Robert Kiyosaki explica por qué sobrevivió su apuesta de $400 en Bitcoin
Puntos clave
- •Robert Kiyosaki dice que pagó $400 por un Bitcoin en 2016, una afirmación consistente con el rango de negociación de ese año pero no verificable de forma independiente.
- •Una caída del 80% en Bitcoin, en línea con mercados bajistas pasados, reduciría una asignación del 5% del portafolio en 4% en total, pero una asignación del 40% en 32%.
- •Las pérdidas más profundas requieren ganancias desproporcionadamente mayores para recuperarse; por ejemplo, una pérdida del 80% necesita una ganancia del 400% para volver al equilibrio.
- •El éxito de Kiyosaki refleja un sesgo de supervivencia, ya que los tokens fallidos del auge de ICO de 2017-2018 quedan excluidos de la comparación.
- •La tenencia de Bitcoin a largo plazo añade riesgos de custodia, incluidas frases semilla comprometidas, phishing y quiebras de exchanges como el colapso de FTX en noviembre de 2022.
Puntos clave
- Kiyosaki dice que un Bitcoin le costó $400.
- El tamaño de la posición modifica las ganancias y pérdidas a nivel de portafolio.
- Las pérdidas profundas requieren recuperaciones desproporcionadas.
- La liquidez determina si las tenencias pueden permanecer invertidas.
- Una sola inversión exitosa no puede validar una estrategia.
Por qué Kiyosaki dice que su compra de Bitcoin funcionó
Robert Kiyosaki, autor de Padre Rico, Padre Pobre, un libro de finanzas personales publicado por primera vez en 1997 que ha vendido decenas de millones de copias en todo el mundo, dice que pagó $400 por un Bitcoin en 2016, un relato personal que no puede verificarse de forma independiente con la información de su publicación. Según él, la posición sigue siendo rentable a pesar de las caídas posteriores del mercado.
Bitcoin se negoció en general en el rango de los cientos de dólares durante gran parte de 2016, acercándose a $1,000 al final del año, por lo que el precio de entrada señalado es consistente con el rango de mercado de ese período. Desde entonces, Bitcoin ha atravesado caídas repetidas de más del 70% desde sus máximos anteriores, incluido el desplome de 2018 desde aproximadamente $19,000 hasta menos de $4,000 y la caída de 2022 desde unos $69,000 hasta menos de $17,000.
En una reciente publicación de Facebook, argumentó que entrar con un monto manejable le permitió conservar la posición en lugar de vender cuando Bitcoin cayó.
"Nunca invertí dinero que fuera a extrañar."
Según el relato de Kiyosaki, tres factores produjeron el resultado: compró antes de los mayores avances de Bitcoin, mantuvo la posición a través de varias caídas y no necesitó vender. La pequeña inversión ayudó con el último factor, pero fue la apreciación de Bitcoin la que generó el rendimiento.
El tamaño de la compra no cambió el porcentaje de ganancia de Bitcoin. Una posición de $400 y una de $40,000 abiertas al mismo precio habrían subido o caído en el mismo porcentaje. Sin embargo, sus ganancias y pérdidas potenciales, y su efecto sobre las finanzas más amplias del propietario, habrían sido muy diferentes.
Una comparación hipotética ilustra cómo la asignación cambia el riesgo a nivel de portafolio; los porcentajes son ejemplos, no tamaños de portafolio recomendados. Considere dos inversionistas que tienen $50,000 cada uno en activos invertibles. Uno asigna el 5% a Bitcoin, mientras que el otro asigna el 40%.
Una caída del 80% en Bitcoin, una magnitud consistente con los mercados bajistas históricos de la criptomoneda, reduciría la primera posición en $2,000, equivalente al 4% del portafolio original. El segundo inversionista perdería $16,000, o el 32% del portafolio, asumiendo que todas las demás tenencias permanecieran sin cambios. Ambos inversionistas eligieron el mismo activo al mismo precio, pero uno enfrentaría una presión mucho mayor para vender.
Las pérdidas grandes requieren recuperaciones mucho mayores
El porcentaje necesario para recuperarse de una pérdida aumenta rápidamente a medida que la caída se vuelve más profunda: una pérdida del 50% requiere una ganancia del 100% para volver al punto de equilibrio, y una pérdida del 80% requiere una ganancia del 400%. Las pérdidas más profundas exigen recuperaciones desproporcionadamente mayores, y limitar el tamaño de una asignación volátil puede reducir el daño a las finanzas más amplias del inversionista.
Asequible al comprar no significa disponible por años
Kiyosaki presenta su inversión como dinero desviado del gasto discrecional. Eso puede explicar por qué no necesitó vender, pero no constituye una prueba completa de si el capital está genuinamente disponible para un riesgo de largo plazo.
El dinero no es prescindible si pronto podría necesitarse para vivienda, impuestos, pagos de deudas, costos médicos u otro gasto esencial. La guía sobre fondos de emergencia de la Oficina de Protección Financiera del Consumidor de EE. UU. explica que el ahorro puede evitar que un golpe financiero inesperado se convierta en una deuda más difícil de pagar.
Sin ese colchón, un inversionista puede verse obligado a liquidar Bitcoin durante una caída del mercado, independientemente del panorama de largo plazo. El problema sería un desajuste entre un activo volátil y la fecha en que el dinero se volvió necesario.
Por separado, FINRA advierte que los criptoactivos pueden ser extremadamente volátiles, menos líquidos que muchas inversiones tradicionales y capaces de producir una pérdida total. Su guía de riesgos cripto respalda un estándar más exigente: si el capital puede permanecer invertido a través de una caída prolongada.
Una inversión exitosa no puede validar el método
Tratar el ejemplo exitoso de Kiyosaki como una regla general introduciría un sesgo de supervivencia. Su publicación se centra en Bitcoin, un activo que sobrevivió, mientras que inversiones tempranas comparables en tokens fallidos están ausentes de la comparación. El auge de las ofertas iniciales de monedas (ICO) de 2017–2018, en el que una gran parte de los tokens lanzados perdió casi todo su valor, es un caso documentado de esa brecha de selección.
Una entrada temprana sigue siendo valiosa solo si el activo conserva demanda; la ganancia se materializa únicamente cuando el inversionista vende. El tamaño de la posición limita las consecuencias de equivocarse, pero no puede determinar qué criptomoneda sobrevivirá.
Kiyosaki también dice que muchas personas que entraron a los activos digitales durante el auge de 2021 siguen en pérdidas. Su publicación no ofrece datos que muestren a cuántos inversionistas cubre esa descripción. Además, ubica a Bitcoin y a miles de otros tokens en la misma categoría a pesar de su desempeño ampliamente distinto desde 2021.
Mantener requiere decisiones activas
La tenencia de largo plazo no es la ausencia de una estrategia. Antes de comprar, un inversionista debe decidir por qué el activo pertenece al portafolio y qué desarrollos debilitarían ese razonamiento.
El plan también debe abordar qué ocurre después de una gran ganancia. Bitcoin podría comenzar como una asignación modesta y luego convertirse en una de las mayores posiciones del portafolio. El reequilibrio puede reducir esa concentración sin exigirle al inversionista predecir el techo exacto del mercado.
La guía de diversificación de FINRA señala que distribuir el capital entre valores y clases de activos puede limitar el daño causado por una sobreexposición a una sola inversión. La mezcla adecuada depende de las circunstancias del inversionista, su horizonte temporal y su capacidad para absorber pérdidas.
Un período largo de tenencia añade riesgo de custodia
Un período largo de tenencia también crea riesgos que no tienen nada que ver con el precio de mercado. Cuanto más tiempo se mantiene Bitcoin, más importantes se vuelven los arreglos de custodia y recuperación.
Un propietario puede anticipar correctamente la dirección de Bitcoin y aun así perder el acceso por una frase semilla comprometida, un ataque de phishing, la quiebra de un exchange o una transferencia incorrecta. Los colapsos de exchanges de alto perfil, especialmente FTX en noviembre de 2022, dejaron a los clientes sin posibilidad de retirar los activos mantenidos en la plataforma. El boletín de custodia minorista de la SEC aconseja a los inversionistas entender quién controla las claves privadas y qué protecciones aplican cuando los activos se confían a un tercero.
La autocustodia elimina la dependencia de un exchange, pero transfiere al propietario la responsabilidad de las copias de seguridad y la recuperación.
Cinco preguntas detrás de una posición de Bitcoin sostenible
- ¿Afectaría una pérdida total el gasto esencial?
- ¿Podría necesitarse el dinero durante una caída del mercado?
- ¿Cómo afectaría una caída del 80% a todo el portafolio?
- ¿Quién controla las claves privadas y el proceso de recuperación?
- ¿Qué desencadenaría un reequilibrio o una salida?
Qué demuestra el ejemplo de $400 de Kiyosaki
La experiencia de Kiyosaki muestra que una posición manejable puede ser más fácil de mantener durante la volatilidad. Esa ventaja solo importa cuando está respaldada por suficiente liquidez, diversificación, custodia segura y un plan definido para reducir o salir de la posición.
Este artículo se proporciona únicamente con fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión.
Fuente: Coindoo
