Los informes del Índice de Gerentes de Compras (PMI) y del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) de julio revelan una fortaleza significativa en el sector manufacturero de EE. UU., con nuevos pedidos en aumento e inventarios de clientes en niveles bajos, dinámicas que históricamente se traducen en una mayor demanda de flete y una temporada pico de envíos más fuerte.

Según una actualización de FreightWaves SONAR publicada el martes 4 de agosto, el PMI de julio rose a 55.6, un aumento de 2.3% respecto a junio y la lectura más alta desde mayo de 2022. El índice de manufactura ISM se situó en 58.9, reforzando las indicaciones de una expansión industrial generalizada que podría respaldar volúmenes de flete más fuertes durante el resto del año. Ambas cifras se ubican muy por encima del umbral de 50 que separa la expansión de la contracción en estas encuestas, lo que significa que una clara mayoría de las empresas encuestadas reportaron crecimiento.

Estas cifras son significativas para transportistas, intermediarios y cargadores porque señalan que los fabricantes están operando con inventarios reducidos y probablemente necesiten reabastecerse, un patrón que tradicionalmente ha impulsado la demanda de transporte de carga completa (truckload) e intermodal. Como contexto, la actividad manufacturera y los volúmenes de flete están estrechamente correlacionados: cuando las fábricas aumentan la producción y las compras, generan envíos de materias primas entrantes y productos terminados salientes, creando flujos de carga multicapa a través de redes de transporte por carretera, ferrocarril e intermodal.

Los inventarios de clientes del ISM se registraron en 40.7 en julio, una caída de 1.6% respecto al período anterior, un nivel que los encuestados caracterizaron como demasiado bajo. Esto sugiere que podría estar en marcha un ciclo de reabastecimiento, lo que respaldaría aún más el movimiento de flete en los próximos meses.

Otros subíndices del ISM reforzaron la solidez general del informe. La producción subió a 58.5, un incremento mensual de 6.3%. Los pedidos pendientes aumentaron 4.5% y el empleo manufacturero ganó 3.1%. El informe del PMI también mostró un aumento de nuevos pedidos y que el empleo manufacturero se volvió positivo, todo ello en un contexto de crecimiento del PIB de EE. UU. de 2.8%.

Un analista de SONAR resumió los hallazgos: "Los pedidos están al alza. Hay necesidad de reabastecer los inventarios. Los pedidos pendientes aumentaron. Todo apunta a la fortaleza de estos números y a una expansión continua en julio, lo que muestra que deberíamos estar viendo un aumento en la demanda."

En el frente laboral, el 60% de los encuestados del ISM informaron que sus empresas están contratando activamente, mientras que el resto indicó que están gestionando sus plantillas actuales. Esta división sugiere que los fabricantes son cautelosamente optimistas en lugar de retroceder en la expansión de su fuerza laboral.

El analista también señaló que la capacidad de transporte por carretera no ha vuelto a ingresar al mercado de manera significativa, con una oferta ajustada derivada principalmente de la presión regulatoria en lugar de una debilidad en la demanda. Esta dinámica es importante porque el mercado de flete ha estado atravesando un período prolongado de exceso de capacidad y tasas blandas tras el auge de la era pandémica y la posterior corrección; una recuperación de la demanda que se encuentre con una oferta limitada es la combinación que históricamente ha desplazado el poder de fijación de precios hacia los transportistas. La combinación de señales de demanda creciente y capacidad disponible limitada podría acelerar el movimiento de tasas si los volúmenes de flete siguen las tendencias de manufactura hacia la temporada pico tradicional de otoño, cuando minoristas y fabricantes típicamente intensifican sus envíos antes del período de compras de los consumidores en las fiestas. El analista señaló específicamente finales de agosto como un posible punto de inflexión a monitorear.

La continua fortaleza del sector manufacturero tiene implicaciones en toda la cadena de suministro. Las materias primas y los bienes básicos que ingresan a las fábricas, los productos terminados que salen hacia los centros de distribución y los productos que finalmente llegan a minoristas y consumidores finales contribuyen a la generación de flete. Con los indicadores PMI e ISM apuntando a una expansión sostenida, se espera que esos flujos de carga se mantengan robustos.

Por separado, FreightWaves SONAR anunció una nueva asociación de datos con Retlia para lanzar rtleg.usa, denominado "the Register". El índice está diseñado para proporcionar a los usuarios una visión macroeconómica de las condiciones minoristas de EE. UU. y ya está disponible dentro de la plataforma SONAR.

Datos clave de julio:

• PMI: 55.6, un aumento de 2.3% desde junio — la lectura más fuerte desde mayo de 2022.
• Índice de Manufactura ISM: 58.9.
• Inventarios de clientes ISM: 40.7, una caída de 1.6%, lo que indica un probable ciclo de reabastecimiento.
• Producción ISM: 58.5, un aumento de 6.3% mes a mes.
• Pedidos pendientes ISM: Un aumento de 4.5%.
• Empleo manufacturero: Un aumento de 3.1%, con el 60% de las empresas encuestadas contratando activamente.
• Crecimiento del PIB de EE. UU.: 2.8%.

Fuente: FreightWaves