Japón está sentando las bases para lanzar su primer ETF spot de Bitcoin para 2028, tras la aprobación de una legislación histórica que reclasifica las criptomonedas como activos financieros. Los analistas estiman que el mercado de ETF de Bitcoin del país podría atraer casi $20 mil millones en nuevas inversiones para finales del año fiscal 2028, posicionando a Japón como uno de los mercados de fondos criptográficos regulados más grandes de Asia.

Las principales instituciones financieras, incluidas Nomura y SBI, ya están preparando productos de ETF de Bitcoin en anticipación a la esperada aprobación regulatoria, según informes locales.

La nueva ley criptográfica de Japón abre la puerta a los ETF de Bitcoin

El gobierno de Japón ha comenzado oficialmente los preparativos para su primer ETF spot de Bitcoin tras la aprobación de una nueva ley que reconoce las criptomonedas como activos financieros bajo la Ley de Instrumentos Financieros y de Bolsa (FIEA, por sus siglas en inglés). La Agencia de Servicios Financieros (FSA, por sus siglas en inglés) del país está ahora trabajando en normas actualizadas para fondos de inversión que se adapten a la nueva clasificación.

Anteriormente, las criptomonedas se trataban principalmente como métodos de pago bajo la Ley de Servicios de Pago de Japón. La reclasificación otorga a Bitcoin, Ethereum, XRP y otros activos digitales un estatus legal más claro como instrumentos financieros. La elaboración de normas por parte de la FSA es el paso clave de implementación porque la ley cambia la clasificación de los activos criptográficos, mientras que las normas revisadas para fondos determinarían cómo los productos de inversión regulados pueden mantener y ofrecer exposición a las criptomonedas.

Japón también planea reducir los impuestos sobre las criptomonedas del 55% al 20%, una medida que se espera ampliamente que atraiga a más inversores al mercado de activos digitales.

Según informes locales, los reguladores tienen como objetivo listar los primeros ETF spot de Bitcoin del país en la Bolsa de Valores de Tokio para 2027 o 2028.

Japan Could Launch Its First Bitcoin ETF as Early as 2028 Japan could introduce its first Bitcoin exchange-traded fund as early as 2028, as the Financial Services Agency prepares to revise investment-fund rules following legislation that brings crypto assets under the Financial… pic.twitter.com/yuY9Pbfcpu — Wu Blockchain (@WuBlockchain) July 23, 2026

El ETF de Bitcoin en Japón podría desbloquear casi $20 mil millones

El mercado de ETF de Japón podría convertirse en uno de los más grandes de Asia una vez que se finalice el marco regulatorio. Según estimaciones de instituciones financieras nacionales, los fideicomisos de inversión en criptomonedas —incluidos los ETF de Bitcoin— podrían atraer hasta 3 billones de yenes (aproximadamente $19.5 mil millones) para finales del año fiscal 2028.

La diversificación de cartera es un factor clave del interés institucional. Aiyu Kiguchi, Director Ejecutivo de Gestión de Inversiones del Fondo Nacional de Pensiones Empresariales, dijo que el fondo ya ha comenzado a invertir en fondos criptográficos gestionados por fondos de cobertura extranjeros, citando la baja correlación de los precios de Bitcoin con el dólar estadounidense.

El fondo de pensiones de Kiguchi gestiona 21.5 mil millones de yenes en activos y planea asignar inicialmente el 1% de su cartera a activos digitales. Si los ETF spot de Bitcoin estuvieran disponibles a nivel nacional, instituciones más grandes como el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno de Japón (GPIF) podrían obtener una ruta regulada más directa hacia la exposición a Bitcoin. Para las pensiones y los gestores de activos, una estructura de ETF nacional también colocaría el acceso a la exposición de Bitcoin dentro del mercado de fondos regulado de Japón, en lugar de depender únicamente de vehículos de fondos criptográficos extranjeros.

¿Puede Japón replicar el éxito de los ETF de Bitcoin en EE.UU.?

La iniciativa de Japón sigue el sólido desempeño de los ETF spot de Bitcoin en EE.UU. desde su lanzamiento en enero de 2024. Los ETF de Bitcoin en EE.UU. han atraído más de $51.68 mil millones en entradas netas acumuladas, con activos combinados bajo gestión que alcanzan $78.81 mil millones, lo que representa aproximadamente el 6.03% del suministro circulante de Bitcoin.

El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock ha liderado el mercado con más de $60.6 mil millones en entradas acumuladas.

Si Japón sigue una trayectoria comparable, los analistas creen que el país podría convertirse en uno de los mercados de ETF de Bitcoin regulados más grandes de Asia en los próximos años. Los próximos hitos son las normas revisadas de fondos de inversión de la FSA, los cambios fiscales propuestos y cualquier proceso formal de cotización en la Bolsa de Valores de Tokio para los productos que ahora están siendo preparados por las instituciones financieras.