La Agencia de Servicios Financieros de Japón (FSA) ha creado una división regulatoria independiente centrada en las monedas digitales y las stablecoins. El cambio entra en vigor el 7 de agosto y eleva la supervisión de las criptomonedas al nivel de un departamento completo dentro de la agencia.

La nueva estructura busca dotar a Japón de un marco más sólido para supervisar las operaciones de los exchanges, la innovación en pagos digitales y el desarrollo más amplio de la tecnología financiera, mientras el país sigue endureciendo las normas para un mercado que ha pasado de la simple supervisión de exchanges a abarcar pagos, divulgaciones y diseño de productos.

Un departamento independiente consolida la supervisión de activos digitales

El 5 de agosto, la FSA anunció la creación de la División de Criptomonedas y Stablecoins tras la aprobación de una reforma organizativa más amplia. La división operará bajo la Oficina de Supervisión de Utilización de Activos y Seguros a partir del 7 de agosto. La nueva estructura reúne varios grupos a nivel de oficina que anteriormente gestionaban la regulación, la supervisión y las políticas relacionadas con la tecnología cripto en toda la agencia.

Antes de la reestructuración, las responsabilidades relacionadas con las criptomonedas se gestionaban principalmente dentro de la División de Análisis de Riesgos de la Oficina de Política Integral. Esa estructura incluía tanto la Oficina de Innovación en Criptomonedas y Blockchain como la Oficina de Supervisión de Criptomonedas. El marco revisado crea un único departamento con autoridad consolidada sobre el panorama regulatorio de los activos digitales en Japón.

La división incluirá tres oficinas, cada una con una función definida. La Oficina de Supervisión de Criptomonedas se encargará de supervisar los exchanges con licencia y los proveedores de servicios registrados. Las otras dos oficinas se centrarán en el desarrollo de políticas de innovación y en la planificación estratégica de los sistemas de pagos digitales.

Reformas legislativas amplían el alcance regulatorio

El cambio organizativo llega junto con revisiones importantes a la Ley de Instrumentos Financieros y de Intercambio. Bajo el marco actualizado, los legisladores han reclasificado las monedas digitales como instrumentos financieros. Esa medida sitúa al sector de las criptomonedas en Japón bajo estándares regulatorios más cercanos a los aplicados a los mercados de valores tradicionales.

La ley revisada también introduce restricciones contra el uso de información privilegiada en los mercados de criptomonedas. Además, ciertos emisores deberán presentar informes anuales de divulgación para mejorar la transparencia del mercado. En conjunto, estas medidas amplían la supervisión y endurecen los requisitos de conducta en toda la industria de activos digitales.

La legislación también aumenta de forma considerable las sanciones por actividad no registrada. Las penas máximas de prisión pasarán de tres años a diez años una vez que los cambios entren en vigor. Las sanciones económicas también aumentarán, con multas que subirán de tres millones de yenes a diez millones de yenes.

Reforma fiscal, planes de ETF de Bitcoin y prioridades de cumplimiento

Japón también está desarrollando un marco fiscal separado para las ganancias de las criptomonedas. El sistema propuesto aplicaría una tasa efectiva del 20% y permitiría una deducción por arrastre de pérdidas durante tres años. Las expectativas actuales sugieren que estos cambios fiscales podrían entrar en vigor en 2028.

Al mismo tiempo, las autoridades están considerando ajustes regulatorios que podrían permitir fondos cotizados en bolsa de Bitcoin a nivel nacional. La FSA continúa revisando las normas sobre fondos de inversión mientras trabaja en la estructura legal necesaria para su aprobación. Estos pasos acercarían a Japón a la autorización de productos de inversión regulados en activos digitales, al tiempo que la agencia deberá alinear los nuevos productos con el mismo marco de supervisión que ahora se consolida en la nueva división.

La presión regulatoria sobre las plataformas internacionales también ha aumentado junto con el cambio de política más amplio. Bitget afirmó que restringirá las cuentas de usuarios japoneses a partir del 1 de noviembre, y que el cierre total de posiciones está previsto para el 31 de diciembre. Se espera que la nueva división fortalezca la capacidad de cumplimiento de Japón mientras apoya la innovación regulada dentro del sector de activos digitales del país.