Itaú Unibanco, el banco más grande de América Latina por activos totales, está profundizando su involvement en las finanzas basadas en blockchain a través de un nuevo piloto de tokenización realizado en colaboración con el proveedor de infraestructura de activos digitales OpenAssets. La iniciativa está supervisada por la Asociación Brasileña de Entidades de los Mercados Financiero y de Capitales (ANBIMA), la organización autorreguladora que establece los estándares de la industria para los mercados de valores y fondos de Brasil, y fue anunciada por las empresas el martes.

El programa piloto evaluará cómo se pueden emitir, negociar y liquidar valores de renta fija y fondos de inversión utilizando tecnología de libros distribuidos. Según un comunicado de prensa, el proyecto también examinará las reglas regulatorias y los estándares técnicos necesarios para que los bancos y los gestores de activos adopten dichos sistemas a gran escala. La supervisión de ANBIMA indica que el piloto está diseñado para informar estándares para toda la industria, no simplemente probar tecnología aislada.

La participación de Itaú aporta un peso institucional significativo al esfuerzo. El prestamista con sede en São Paulo tiene más de $562 mil millones en activos totales, lo que lo convierte en el banco más grande de América Latina, según S&P Global. El movimiento del banco refleja un impulso más amplio de las principales instituciones financieras globales hacia la tokenización, con firmas como JPMorgan, HSBC y BlackRock avanzando cada una en sus propios proyectos de liquidación e iniciativas de fondos basados en blockchain.

La tokenización — el proceso de representar activos financieros tradicionales como bonos, fondos, crédito privado y acciones en libros contables basados en blockchain — ha atraído un interés creciente por parte de bancos y gestores de activos a nivel mundial. Citi ha estimado que el mercado de valores tokenizados podría expandirse a $5.5 billones para 2030 a medida que los activos financieros migren a sistemas basados en blockchain, según informó previamente CoinDesk.

El creciente ecosistema de tokenización de Brasil

Brasil se ha posicionado como un campo de prueba clave para activos financieros tokenizados bajo estructuras reguladas, con iniciativas que se extienden mucho más allá de los pilotos dirigidos por bancos. Las autoridades reguladoras del país, incluida la Comisión de Valores de Brasil (CVM), han estado desarrollando marcos para los activos digitales, mientras que el sistema de pago instantáneo del banco central, PIX — lanzado en 2020 y ahora utilizado por decenas de millones de brasileños — refleja una adopción nacional más amplia de la infraestructura financiera digital. En julio de 2025, la firma brasileña de estructuración de crédito y titulización VERT Capital anunció planes para tokenizar hasta $1 mil millones de deuda y cuentas por cobrar en la red XDC, según informó CoinDesk. El exchange de criptomonedas con sede en Brasil Mercado Bitcoin también reveló planes para tokenizar $200 millones en activos — incluyendo instrumentos de renta fija y acciones — en el XRP Ledger.

En una aplicación menos convencional, la tokenización llegó recientemente al sector agrícola de Brasil. Agricultores en el estado de Paraná, que tenían dificultades para obtener préstamos bancarios tradicionales, tokenizaron 10 vacas lecheras y ofrecieron los tokens para su negociación a través de una infraestructura conectada a la bolsa B3 de Brasil.

Experiencia previa de Itaú en tokenización

La iniciativa liderada por ANBIMA no es el primer acercamiento de Itaú a la tokenización. El banco fue una de las instituciones seleccionadas por el banco central de Brasil en 2023 para participar en el piloto Drex, que probó transacciones basadas en blockchain con dinero y activos tokenizados, según el banco central. Drex es el proyecto de moneda digital del banco central de Brasil, diseñado para proporcionar infraestructura de liquidación para instrumentos financieros tokenizados en un libro distribuido con permisos.

Antecedentes y financiación de OpenAssets

OpenAssets, el proveedor de infraestructura asociado con Itaú, recaudó $10 millones el año pasado para construir infraestructura de tokenización, según un comunicado de prensa. La ronda de financiación fue liderada por Valor Capital Group, una firma de capital de riesgo enfocada en América Latina. Los inversionistas participantes incluyeron a Tether, el emisor del stablecoin USDT, y miembros de la familia fundadora de Itaú Unibanco.

Gabor Gurbacs, presidente y CEO de OpenAssets, destacó el papel de Brasil en el avance de la tecnología. "Brasil ha sido uno de los mercados más visionarios en el sector financiero y es un lugar natural para llevar la tokenización de la exploración a la producción", afirmó.