Las acciones de IREN cayeron casi 17% para cerrar en $18.03 el 5 de noviembre, después de que la compañía indicó que su meta de más de $4 mil millones en ingresos recurrentes anuales se alcanzaría más tarde de lo previsto. El retraso se debió a un cambio de diseño solicitado por Microsoft, el mayor cliente de nube de IA de IREN.

La compañía cotizada en Nasdaq también reportó una caída del 58% en los ingresos por minería de Bitcoin para el trimestre cerrado el 30 de septiembre. IREN espera completar en su mayoría su salida de la minería de Bitcoin para finales de 2026, aunque señaló que las operaciones de minería a pequeña escala continuarán hasta 2027.

El cambio de diseño de Microsoft retrasa la meta de ingresos

En julio, IREN anunció $2.8 mil millones en nuevos contratos y elevó su meta de ingresos recurrentes anuales a más de $4 mil millones. La compañía esperaba alcanzar ese nivel para diciembre de 2026.

IREN ahora espera alcanzar la meta en enero de 2027, con una posible extensión hasta febrero. El co-CEO Daniel Roberts afirmó que los más de $4 mil millones en ingresos contratados están financiados y la meta se mantiene para enero. Dado que la meta se basa en ingresos contratados, el cambio afecta el momento del hito y no el monto contratado, posponiendo la fecha aproximadamente un mes respecto del plazo original de diciembre de 2026.

IREN resumió sus resultados del Q1 FY27 en una publicación en X:

New multi-year contracts. Disciplined capital allocation. Flexibility to set our own pace of growth. Value at every layer of the platform. Last quarter, AI Cloud revenue nearly tripled to $200 million. Other highlights from our Q1 FY27 results: – Total quarterly revenue… pic.twitter.com/DPDkvgMhX4 — IREN (@IREN_Ltd) November 5, 2026

Roberts atribuyó el cambio de fechas a una modificación de diseño solicitada por el cliente y a los plazos de los proveedores. Durante la llamada de resultados, identificó a Microsoft como el cliente que solicitó cambios en la infraestructura de red para su despliegue de 200 megavatios.

Las acciones de IREN cerraron en $18.03 el 5 de noviembre, frente a $21.71 en la sesión anterior. La caída se produjo durante una venta generalizada de acciones de IA y tecnología, y las acciones recuperaron algo de terreno en la negociación extendida.

La compañía espera aproximadamente $15 mil millones en gastos de capital restantes durante el año fiscal 2027. La dirección indicó que $9 mil millones provendrán de efectivo, financiamiento comprometido y prepagos de clientes, mientras que los $6 mil millones restantes dependen de un financiamiento que aún se está gestionando. Asegurar esos $6 mil millones pendientes es la dependencia más inmediata del plan de gastos, y un punto de control que los lectores pueden seguir a medida que avanza el año fiscal 2027.

El anuncio oficial de IREN está disponible en su comunicado de resultados del Q1 FY27.

El crecimiento de la nube de IA compensa la caída de la minería

Los ingresos de nube de IA aumentaron 182% hasta $200 millones en el trimestre, en comparación con $71 millones en el trimestre de junio. Los ingresos totales subieron 66% hasta $228 millones, con la nube de IA representando casi el 88% del total.

Los servicios en la nube generaron $135 millones de los ingresos de nube de IA, mientras que el arrendamiento en la nube aportó $65 millones. Los ingresos por arrendamiento siguieron a la aceptación por parte de Microsoft del primer despliegue del centro de datos Horizon en agosto.

IREN reportó una pérdida neta de $263 millones, menor que la pérdida de $684 millones del trimestre anterior. El EBITDA ajustado aumentó a $66 millones desde $19 millones, mientras que el margen bruto del segmento de nube de IA se mantuvo en 86%.

Financial Index reportó los resultados en una publicación en X:

IREN $IREN JUST REPORTED Q1 FY27 EARNINGS Revenue: $228M vs. $228.3M expected 🟡; +66% QoQ AI Cloud Revenue: $200M, +182% QoQ Bitcoin Mining Revenue: $28M vs. $67M last quarter Adj EBITDA: $66M vs. $19M last quarter Net Loss: $263M vs. $684M last quarter AI Cloud Segment Gross… pic.twitter.com/Vb853ZebwY — Financial Index (@financial_index) November 5, 2026

Los ingresos por minería de Bitcoin cayeron a $28 millones desde $67 millones en junio y disminuyeron aproximadamente 88% respecto de $233 millones un año antes. IREN minó 402 BTC, en comparación con 2,039 BTC en el mismo trimestre de 2025.

El hashrate operativo promedio bajó a 8.8 EH/s desde 45.3 EH/s un año antes, ya que la compañía retiró mineros para dar espacio al hardware de IA. IREN indicó que sus operaciones de minería más pequeñas continuarán hasta 2027.

La compañía vende su Bitcoin minado a diario y no tenía BTC al cierre de septiembre. Otros mineros, incluidos MARA y CleanSpark, también se han expandido a la infraestructura de IA. El plan de IREN de salir por completo de la minería llevaría ese cambio a nivel del sector un paso más allá de la diversificación, convirtiendo la capacidad eléctrica detrás de su flota de minería en espacio para centros de datos de IA, y su enfoque de venta diaria significa que una menor producción impacta directamente en los ingresos reportados sin tenencias de bitcoin que amortigüen el trimestre.

La cartera de ingresos pendientes de IREN aumentó 22% hasta $20.3 mil millones, con aproximadamente dos tercios vinculados a clientes con grado de inversión. Los activos totales alcanzaron $20.6 mil millones, incluidos $6 mil millones en activos de centros de datos.

Tras el trimestre, IREN amplió un acuerdo con una empresa de investigación de IA mediante un contrato de cinco años valorado en aproximadamente $22 millones de ingresos anuales por megavatio. Roberts señaló que el cliente acordó prepagar el 90% del gasto relacionado con GPU.

IREN también firmó un acuerdo de menor plazo valorado en $40 millones de ingresos anuales por megavatio. Sus proyectos Horizon 2 a Horizon 4 están en fase avanzada de construcción, con trabajos en curso en los sitios de Mackenzie y Sweetwater. Entre esa cartera de construcción, la meta de ingresos de enero y la fase final de la salida de la minería, el calendario a corto plazo de IREN ofrece varios puntos de control concretos sobre si la transición a la IA se mantiene en los plazos previstos.

El viernes, los analistas de Bernstein calificaron a IREN como Outperform y elevaron su precio objetivo a $55. Citaron los activos eléctricos "de propiedad propia y sin gravámenes" de la compañía y su control sobre el ritmo de desarrollo.

Fuente: CoinCentral.