El plan de peajes de Irán en el estrecho de Ormuz podría reconfigurar los mercados energéticos globales
Puntos clave
- •Irán podría recaudar cerca de $20 mil millones al año con peajes de transporte en el estrecho de Ormuz si los cargos se fijan en 5% a 7% de cada cargamento de petróleo.
- •CoreWeave dijo que sus ingresos más que se duplicaron y que sus fundadores han vendido alrededor de $2.9 mil millones en acciones mediante planes 10b5-1 desde su salida a bolsa en marzo de 2025.
- •Los economistas esperan que el IPC de hoy en EE. UU. se ubique cerca de 2.5%, lo que podría respaldar que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios en septiembre.
- •Las ventas de viviendas existentes en EE. UU. cayeron a 4.06 millones en julio, manteniendo al mercado inmobiliario en un rango deprimido desde hace unos tres años.
- •Wood Mackenzie dijo que las empresas chinas controlan el 90% de la población mundial de robots humanoides, reflejando el impulso de Beijing para convertir la robótica avanzada en una prioridad estratégica.
Buenos días. En el radar de Fortune hoy:
Irán controla el estrecho de Ormuz: ¿qué tan grave puede ser? Tenemos respuestas.
Mercados: mini repunte.
$3 mil millones en ventas internas de altos ejecutivos en CoreWeave.
Próximo dato: inflación CPI.
Por qué la vivienda en EE. UU. sigue estancada.
China posee el 90% de todos los robots humanoides.
Los “bancos de queso” de Italia, por $4.7 mil millones, mantienen ruedas de Parmigiano como garantía.
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UNA COSA IMPORTANTE
La ironía del plan de Irán para cobrar peajes en Ormuz: podrían ser más baratos de lo que crees
Si Irán impusiera peajes de transporte en el estrecho de Ormuz de alrededor de 5% a 7% de cada cargamento de petróleo, podría generar cerca de $20 mil millones al año para el régimen en Teherán, estima Jordan Blum de Fortune. La vía marítima transporta aproximadamente 20% del suministro mundial diario de petróleo, según la U.S. Energy Information Administration, lo que haría que cualquier régimen de peajes impactara directamente en los costos de las economías de Asia y Europa que dependen del crudo del Golfo. Pero los analistas geopolíticos y energéticos dicen que ni EE. UU. ni los vecinos de Irán en el Golfo aceptarían peajes tan elevados.
Eso significa que el estancamiento podría prolongarse indefinidamente, o que Irán podría terminar aceptando un pago financiero menor, aunque aún considerable. En cualquier caso, Oriente Medio y, por extensión, los mercados energéticos globales quedarían alterados de forma permanente.
La ironía es que, si Irán fija un precio demasiado alto, los países del Golfo se verían obligados a desviar las exportaciones por tierra, haciendo que el estrecho sea menos relevante. Y probablemente los iraníes entienden que la tarifa tendría que mantenerse lo bastante baja como para ser económicamente viable.
“El estrecho nunca volverá al statu quo anterior a la guerra”, dijo Gregory Brew, analista sénior para Irán y energía en Eurasia Group. “Habrá un papel iraní reconocido de forma permanente en la gestión de la vía marítima”.
“Un acuerdo poco atractivo con Irán es la mejor de las opciones malas limitadas”, dijo.
Un ataque hutí deja seis muertos, las primeras víctimas mortales en el mar Rojo en más de un año; EE. UU. ataca un buque portacontenedores - CNBC
LOS MERCADOS
Las bolsas mundiales registran un mini repunte por unos sólidos resultados de IA
Las acciones tecnológicas estadounidenses cayeron en su mayoría ayer, con el Nasdaq Composite perdiendo 0.6%. Pero CoreWeave, proveedor de nube de IA, presentó resultados trimestrales espectaculares y los mercados en Asia y Europa abrieron al alza esta mañana.
Los futuros del S&P 500 subían 0.22% esta mañana. El índice cayó 0.32% ayer.
En Europa, el Stoxx 600 estaba plano en las primeras operaciones, al igual que el FTSE 100 del Reino Unido.
En Asia, el KOSPI de Corea del Sur subía 3.68%, el Nikkei 225 de Japón avanzaba 0.83%, el Nifty 50 de India caía 0.55% y el CSI 300 de China ganaba 0.58%.
El crudo Brent cotizaba en $88 por barril esta mañana.
Bitcoin estaba en $63.8K.
En CoreWeave, $3 mil millones en ventas internas desde la salida a bolsa
CoreWeave, la empresa de computación en la nube para IA, reveló en sus resultados del segundo trimestre anoche que más que duplicó sus ingresos. Pero sus reportes ante la SEC también incluyeron un dato llamativo, señalado por Brent Thill y sus colegas de Jefferies: “Since CRWV's IPO [March 2025], the firm's co-founders have sold ~$2.9B of CRWV stock through 10b5-1 trading plans.” Un plan 10b5-1 permite a los insiders programar ventas con anticipación, cuando no poseen información material no pública, por lo que las ventas posteriores no pueden reinterpretarse como uso de información privilegiada.
Los inversionistas no parecieron preocuparse. La acción subió 2.42% antes del cierre de ayer y luego ganó otro 17.4% en las operaciones previas a la apertura.
Próximo dato: se espera que la inflación CPI sea suave y mantenga a la Fed en pausa
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicará hoy el último dato del índice de precios al consumidor. Los economistas esperan un resultado “suave” de alrededor de 2.5%, lo que podría llevar a la Reserva Federal a dejar las tasas sin cambios nuevamente en septiembre. La inflación ha cedido significativamente desde su pico por encima de 9% a mediados de 2022, pero se ha mantenido obstinadamente por encima de la meta de 2% de la Fed durante más de dos años.
“Los datos de inflación de precios al consumidor de EE. UU. de julio de hoy serán menos precisos que en el pasado. Hay más vacíos en los datos, y esos vacíos se llenan con conjeturas (informadas)”, dijo esta mañana Paul Donovan de UBS a sus clientes. “La reacción a un solo informe de empleo más débil muestra el poder de cualquier publicación de datos en este momento”.
“Sin la guerra, esa cifra probablemente estaría en o cerca de 2% (la inflación subyacente ha incorporado energía en los costos de flete, tarifas aéreas, etc.). Un año después, los efectos arancelarios deberían sumar menos a la tasa de inflación”, dijo.
Las acciones europeas están sorprendentemente bien
Uno de los “mitos” sobre las empresas europeas es que rinden por debajo en ganancias y que están especialmente expuestas al choque de suministro de petróleo desde el Golfo, según Sharon Bell y su equipo en Goldman Sachs. Pero eso no ha sido cierto este año, dijo en una nota.
“La narrativa predominante de que Europa está teniendo dificultades para generar crecimiento de beneficios está cada vez más en desacuerdo con los datos. El crecimiento del BPA del primer semestre se sitúa en +14% interanual, el ritmo más fuerte en tres años, y destaca además porque se produce pese a un renovado choque de suministro energético, que históricamente se ha considerado un obstáculo para las ganancias europeas”.
El Stoxx 600 acumula una subida de 11% en lo que va del año, comparable con el 13% del S&P 500.
MÁS DE FORTUNE
GRÁFICA DEL DÍA
El mercado inmobiliario de EE. UU. sigue estancado
Las ventas de viviendas existentes en EE. UU. cayeron a 4.06 millones en julio, frente a 4.13 millones en junio. Eso no es alentador, según Oliver Allen de Pantheon Macroeconomics.
“El nuevo descenso en las ventas las deja en la mitad del rango deprimido en el que han estado atrapadas durante alrededor de tres años, y alrededor de una cuarta parte por debajo de su nivel promedio en los cinco años previos a la pandemia”, dijo en una nota.
“Mirando hacia adelante, es poco probable que haya una recuperación significativa del mercado inmobiliario mientras la política monetaria se mantenga relativamente restrictiva, el mercado laboral siga débil, la confianza esté deprimida y el crecimiento de la población se vea limitado por políticas migratorias más estrictas”.
CIFRA DEL DÍA: Robots humanoides
90%
Ese es el porcentaje de la población mundial de robots “humanoides” controlada por empresas chinas, según una investigación de la consultora energética Wood Mackenzie. El hallazgo coincide con la estrategia industrial de varios años de Beijing, incluidos programas bajo el marco “Made in China 2025”, que ha designado la robótica avanzada como prioridad estratégica para reducir costos laborales y hacer frente al declive demográfico.
Por ejemplo, State Grid Corporation of China, una empresa de servicios públicos, “se ha comprometido a destinar US$1 billion en 2026 para adquirir 8,500 robots autónomos habilitados con IA en más de 600 tareas especializadas, lo que señala que la robótica se ha convertido en infraestructura nacional crítica”, dijo Wood Mackenzie en un comunicado.
LAS PORTADAS DE HOY
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UNA COSA MÁS
El cambio climático amenaza los “bancos de queso” de Italia, valorados en $4.7 mil millones, que mantienen ruedas de Parmigiano como garantía
En las colinas de Emilia-Romagna, una bóveda bancaria almacena más de medio millón de ruedas de Parmigiano Reggiano, por un valor muy superior a 300 millones de euros. La bóveda pertenece a Credito Emiliano, que desde 1953 acepta ruedas jóvenes de Parmigiano Reggiano como garantía para préstamos a granjas lecheras.
Ahora el calor extremo amenaza los “bancos de queso” de Italia, informa Cat Gioino de Fortune.
Las olas de calor récord de este año en Europa elevaron el consumo de energía en alrededor de 30%, obligando al banco a modernizar los sistemas de refrigeración y las calderas, añadir aislamiento y ampliar la generación de energía renovable.
Y como hace tanto calor afuera, las vacas se acuestan más y comen menos, lo que reduce la producción de leche hasta en 10% al año. Los eventos de calor más largos e intensos también afectan la cantidad y la calidad de la leche, elevando en última instancia los costos que pueden no aparecer en la cadena de suministro hasta meses después.
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