Infinite Partners, una firma sudafricana de private equity enfocada en el mercado medio, recaudó 2.800 millones de rand (169,3 millones de dólares) para su Core Equity Fund II con el fin de respaldar negocios consolidados, incluidas empresas que utilizan la tecnología para expandirse a nuevos mercados y escalar sus operaciones.

El fondo cerró por encima de su meta de 2.500 millones de rand (151,1 millones de dólares) y fue respaldado íntegramente por inversionistas institucionales sudafricanos, incluidos fondos de pensiones, aseguradoras, gestoras de activos y bancos. El fondo apunta a negocios consolidados del mercado medio, con inversiones individuales de entre 100 millones de rand (6 millones de dólares) y 500 millones de rand (30,2 millones de dólares).

La recaudación se produce en un momento en que el private equity mira más allá de las empresas tecnológicas tradicionales hacia negocios donde la tecnología puede desbloquear crecimiento, mejorar la eficiencia y ampliar el acceso a servicios esenciales. Los fondos de mercado medio de este tipo suelen respaldar empresas que ya superaron la etapa de startup pero que aún no alcanzan la escala que persiguen las mayores casas globales de buyout. Infinite Partners adopta un enfoque generalista, respaldando empresas consolidadas con fuerte potencial de crecimiento, incluidas aquellas que usan la tecnología para resolver problemas prácticos en sectores como servicios financieros e infraestructura digital.

"Nuestra filosofía de inversión Infinite Deal se ha mantenido igual desde el primer día. Nos enfocamos en respaldar negocios de calidad con vientos de cola identificables y potencial para crear valor sostenible en el tiempo", declaró Edward Pitsi, cofundador y CEO de Infinite Partners, en una entrevista con TechCabal el viernes.

La firma es un inversionista de private equity generalista y no un fondo tecnológico dedicado, y su estrategia se centra en negocios consolidados con fundamentos sólidos y claras oportunidades de crecimiento. "Somos un inversionista generalista sudafricano del mercado medio, y tenemos ciertas restricciones para comprometer demasiado capital en un sector en particular", afirmó Pitsi.

Indicó que la firma busca negocios con impulsores estructurales de crecimiento significativos, gestión sólida, márgenes saludables y buena conversión de efectivo, altas barreras de entrada y una estrategia de salida creíble.

Las primeras dos inversiones del fondo son e4, una empresa de software empresarial, y CYNK, un negocio de infraestructura digital. Ambas se alinean con el enfoque declarado de la firma en empresas consolidadas donde la tecnología puede mejorar la eficiencia y ampliar el acceso a servicios.

e4 atiende a los sectores bancario e inmobiliario, digitalizando los flujos de trabajo involucrados en la originación de hipotecas y las transacciones de propiedades. Según Pitsi, la tecnología de la empresa ha reducido el proceso de compra de vivienda de 96 días a alrededor de 40 días, y su plataforma ha procesado 2,8 billones de rand (169.300 millones de dólares) en hipotecas desde su creación.

"Aprovechada correctamente, la tecnología puede tener un efecto multiplicador", dijo. "Lo hemos visto de primera mano a través de nuestras inversiones en e4, donde la tecnología ha mejorado y acelerado enormemente el proceso de compra de vivienda en más de un 50%. Esto también ha sustentado la actividad económica al proporcionar la infraestructura tecnológica necesaria para facilitar estas transacciones".

Pitsi también reveló que e4 impulsa una expansión internacional a través de una incipiente operación en el Reino Unido, ampliando mercado potencial de su tecnología desarrollada en Sudáfrica.

CYNK aborda un desafío diferente: el acceso a la infraestructura digital. La empresa desarrolla y es propietaria de activos de fibra, con una red que alcanza a más de 667.000 hogares sudafricanos, en particular en comunidades desatendidas y townships.

"Desde la perspectiva de CYNK, vemos cómo la tecnología cierra la brecha digital y brinda el acceso tan necesario a la conectividad para el segmento socioeconómico más bajo", dijo Pitsi. Agregó que la infraestructura ha generado oportunidades para pequeñas empresas en zonas desatendidas y ha ayudado a mejorar la asequibilidad del acceso a internet. LSM significa Living Standards Measure, la escala de segmentación de hogares de uso generalizado en Sudáfrica, en la que los puntajes más bajos corresponden a hogares de menores ingresos.

Infinite Partners afirma que evalúa si un negocio puede convertir su oportunidad de mercado en crecimiento sostenible, generar efectivo y entregar un retorno creíble a los inversionistas. El fondo proporciona tanto capital de crecimiento, que financia la expansión, como capital de reemplazo, que compra las participaciones de accionistas o inversionistas existentes, a empresas consolidadas del mercado medio.

Más allá de sus inversiones actuales, la firma está explorando oportunidades en servicios empresariales, educación, préstamos alternativos y software como servicio (SaaS), dijo Pitsi. "Somos inversionistas generalistas", afirmó, y agregó que la expansión internacional formaría parte de la estrategia de la firma para las empresas de su portafolio cuando corresponda. Cómo evolucione la incipiente operación de e4 en el Reino Unido, y si el interés en el pipeline de estos sectores se convierte en operaciones, ofrecerá los próximos indicadores del avance del fondo.

La confianza de los inversionistas también fue clave para el cierre del fondo. Pitsi dijo que algunos de los primeros respaldos de la firma aumentaron sus compromisos tras ver cómo tomaba forma su estrategia de inversión. "A medida que invertimos en nuestras primeras dos operaciones, vieron que nuestra estrategia de inversión se materializaba, y esto les dio suficiente confianza en nosotros para aumentar sus compromisos en los cierres posteriores", concluyó.