Las grandes empresas de microfinanzas en la India, incluyendo Muthoot Microfin y Satin Creditcare Network, han elevado sus proyecciones de crecimiento a medida que los bancos privados, los pequeños bancos financieros y las instituciones de microfinanzas (MFI) más pequeñas reducen sus actividades de préstamo.

La retirada de algunos prestamistas del segmento de microfinanzas está creando un vacío de mercado que las instituciones de microfinanzas de empresas financieras no bancarias (NBFC-MFI) más grandes y mejor capitalizadas se están posicionando para aprovechar. Empresas como CreditAccess Grameen, Fusion Finance y Spandana Sphoorty Financial se encuentran entre los principales actores en este espacio que podrían beneficiarse del cambiante panorama competitivo. El sector de microfinanzas de la India abarca múltiples categorías de prestamistas —incluyendo bancos privados, bancos del sector público, pequeños bancos financieros y NBFC-MFI— que compiten por una base de prestatarios en gran medida compartida, por lo que cuando un grupo se retira, otros pueden entrar rápidamente para capturar desembolsos y relaciones con clientes.

La mejora en la calidad de los activos también respalda los planes de expansión de estos prestamistas de microfinanzas de mayor tamaño. A medida que los indicadores de calidad de los activos muestran señales de recuperación, las MFI mejor capitalizadas encuentran condiciones más favorables para hacer crecer sus carteras de préstamos. Las NBFC-MFI más grandes generalmente disfrutan de posiciones de capital más sólidas y un acceso a financiación más diversificado —incluyendo líneas bancarias, titulización e instrumentos de mercado de capitales— en comparación con sus competidores más pequeños, lo que les ayuda a sostener el crecimiento incluso cuando el estrés generalizado del sector encarece o dificulta la obtención de fondos.

Este desarrollo se produce en un momento en que el sector de microfinanzas en general ha estado navegando desafíos relacionados con el riesgo crediticio y la morosidad. Los bancos privados y los pequeños bancos financieros, que habían sido participantes activos en los préstamos de microfinanzas, presuntamente están reduciendo su exposición al segmento, lo que abre oportunidades para que las NBFC-MFI consolidadas ganen cuota de mercado. El sector ha superado previamente períodos de estrés, incluyendo la disrupción causada por la pandemia de COVID-19 y los desafíos de cobranza asociados, lo que convierte a las tendencias de calidad de los activos en un indicador de la capacidad de crecimiento futuro que se sigue de cerca.

El Banco de Reserva de la India (RBI) regula los préstamos de microfinanzas en la India, y las NBFC-MFI operan bajo directrices regulatorias específicas que incluyen normas de préstamo y marcos de tasas de interés. Tras el marco regulatorio armonizado de 2022 del RBI para préstamos de microfinanzas, todos los prestamistas regulados operan ahora bajo directrices de microfinanzas ampliamente comparables, incluyendo límites de préstamo basados en los ingresos del hogar y salvaguardas de endeudamiento a nivel del prestatario. El sector de microfinanzas atiende predominantemente a prestatarios de bajos ingresos y pequeñas empresas que a menudo carecen de acceso a servicios bancarios formales, lo que lo convierte en un canal clave para la inclusión financiera en la India rural y semiurbana.

Fuente: Economic Times Markets