Hyperliquid fortaleció su posición en el mercado de derivados de criptomonedas durante el tercer trimestre, con el interés abierto alcanzando un récord de $18.1 mil millones a medida que los operadores usaban cada vez más el exchange descentralizado junto con las plataformas centralizadas establecidas.

Según su reporte del T3 publicado el jueves, la participación del exchange en el interés abierto combinado de ocho exchanges centralizados líderes más Hyperliquid escaló al 11.7% al cierre de septiembre, arriba del 9.6% de junio. El trimestre también produjo $730.6 mil millones en volumen de negociación emparejado, mientras los operadores diarios promedio aumentaron un 20% hasta un récord de 65,161.

La expansión fue impulsada principalmente por la actividad renovada en los mercados nativos de derivados de criptomonedas de Hyperliquid, incluso mientras su plataforma HIP-3 seguía atrayendo demanda de futuros perpetuos vinculados a activos financieros tradicionales.

El interés abierto se dispara 80% mientras Hyperliquid gana participación de mercado

Hyperliquid registró un crecimiento sustancial en la actividad de derivados durante el trimestre, fortaleciendo su posición frente a algunos de los exchanges centralizados más grandes de la industria de las criptomonedas.

El interés abierto —el valor total de los contratos de derivados pendientes en una plataforma— se sigue de cerca como un indicador de cuánto capital mantienen los operadores desplegado en mercados apalancados. El interés abierto de la plataforma alcanzó un máximo histórico de $18.1 mil millones el 22 de septiembre, reflejando una mayor participación de los operadores y posiciones de derivados pendientes más grandes. Al 30 de septiembre, el interés abierto se situaba en $16.7 mil millones, un aumento del 79.9% respecto a los $9.31 mil millones del cierre de junio. El interés abierto promedio también escaló un 46.4% trimestre contra trimestre hasta $12.7 mil millones.

Ese crecimiento permitió a Hyperliquid capturar una mayor participación de las posiciones de derivados pendientes en las principales plazas de negociación. Su participación de mercado subió del 9.6% al cierre de junio al 11.7% al cierre de septiembre, y el exchange superó a Kraken y Bybit en interés abierto el 12 de agosto antes de adelantar a OKX el 17 de septiembre. Las ganancias ilustran cómo las plazas descentralizadas están reclamando un papel cada vez mayor en un mercado de derivados donde las plataformas centralizadas todavía mantienen las posiciones pendientes más grandes.

A pesar de estas ganancias, la plataforma sigue siendo más pequeña que los exchanges de derivados centralizados más grandes. Al cierre de septiembre, el interés abierto de Hyperliquid representaba aproximadamente el 93% del de Bitget y el 27% del de Binance.

Un desarrollo significativo durante el trimestre fue el cambio en la actividad de negociación desde los mercados HIP-3 hacia los derivados nativos de criptomonedas de Hyperliquid. Según el reporte, el volumen de negociación nativo aumentó un 72% desde su mínimo de julio, ayudando a impulsar el interés abierto récord de la plataforma.

HIP-3 —el marco a través del cual Hyperliquid aloja mercados perpetuos vinculados a activos como acciones y materias primas— generó no obstante $262 mil millones en volumen de negociación de futuros perpetuos durante el T3, un aumento del 23% respecto al trimestre anterior. El segmento representó el 35.9% del volumen emparejado total de Hyperliquid durante el período, aunque su participación mensual en la actividad de futuros perpetuos cayó del 51.1% en julio al 24.5% en septiembre.

Dentro de HIP-3, los futuros perpetuos vinculados a acciones generaron $153.8 mil millones en volumen de negociación durante el tercer trimestre, un aumento del 160.8% respecto al T2. El volumen de negociación de materias primas cayó un 47.7% trimestre contra trimestre hasta $45.6 mil millones. En conjunto, la recuperación del mercado nativo y la cambiante participación mensual de HIP-3 ofrecen a los lectores un conjunto concreto de cifras para seguir cuando Hyperliquid publique su reporte del T4.

HYPE enfrenta resistencia cerca de $75

A pesar del fuerte desempeño trimestral de Hyperliquid, su token nativo sigue bajo presión —un recordatorio de que las métricas de uso de la plataforma y las valoraciones del token no necesariamente avanzan en tándem. HYPE se negociaba con un alza de alrededor del 1% cerca de $72.19 al momento de escribir este artículo, manteniendo una estructura bajista de corto plazo en el gráfico diario al situarse por debajo de varios indicadores técnicos importantes.

El token se negocia por debajo de sus medias móviles exponenciales (EMA) de 20, 50 y 100 días —promedios que siguen la tendencia y ponderan más los precios recientes— agrupadas entre aproximadamente $77.44 y $80.26, que representan niveles potenciales de resistencia que podrían limitar los intentos de recuperación. HYPE también permanece por debajo de una línea de tendencia de resistencia descendente, con la referencia inmediata de ruptura situada cerca de $75.12, mientras la resistencia horizontal cercana en $75.69 crea otro obstáculo para los compradores. Una recuperación sostenida por encima de estos niveles indicaría que la presión vendedora de corto plazo está comenzando a aliviarse.

Los indicadores de momentum siguen reflejando debilidad. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) diario, un indicador de momentum con escala de 0 a 100, se sitúa cerca de 35, indicando que el momentum bajista sigue siendo dominante, mientras el Oscilador Estocástico ha caído a aproximadamente 9, colocando al token en territorio profundamente sobrevendido —una condición que puede persistir mientras la tendencia bajista siga vigente.

En el lado bajista, el soporte inmediato de HYPE se encuentra en $67.63, un nivel horizontal donde los compradores podrían intentar estabilizar el token tras su reciente caída. Una defensa exitosa de $67.63 podría respaldar una recuperación temporal hacia la línea de tendencia de resistencia descendente, mientras que una ruptura decisiva por debajo de este nivel expondría al token a un mayor riesgo a la baja. El siguiente soporte significativo se encuentra en $61.16, seguido de otro nivel horizontal cerca de $51.57. Si la presión vendedora se intensifica, el soporte estructural más amplio alrededor de $33.20 podría volverse relevante, aunque alcanzar ese nivel requeriría una corrección sustancialmente más profunda.

En el lado alcista, HYPE debe primero recuperar la línea de tendencia descendente de $75.12 y la resistencia horizontal cercana de $75.69. Una ruptura sostenida por encima de estas barreras podría devolver la atención de los compradores al grupo de EMA entre $77.44 y $80.26. Hay más resistencia en $85.04, seguida de $97.84, aunque alcanzar esos niveles más altos requeriría un momentum comprador más fuerte y una mejora en el sentimiento general del mercado de criptomonedas.

Fuente: CoinJournal