HSBC ha acordado vender su negocio de seguros de salud y vida en Singapur al grupo asegurador alemán Allianz por 2.100 millones de dólares (1.600 millones de libras), mientras el banco del FTSE 100 reorienta su enfoque hacia la gestión de patrimonios en la ciudad-estado.

Se espera que la transacción se cierre en el primer semestre de 2027, sujeta a aprobación regulatoria. Una vez completada, HSBC y Allianz iniciarán una asociación de 15 años bajo la cual el banco cotizado en Londres continuará ofreciendo productos de seguros a sus clientes de banca minorista y gestión de patrimonios en Singapur. Sin embargo, los productos serán propiedad de Allianz y suscritos por esta compañía.

Esta estructura permite a HSBC mantener los seguros como parte de su oferta para clientes, mientras traslada el capital y la responsabilidad de suscripción a un asegurador especializado. Los bancos utilizan comúnmente este tipo de asociaciones de distribución para atender a clientes de gestión de patrimonios y banca minorista sin ser propietarios de todo el negocio de fabricación de seguros.

HSBC prevé que la venta genere una ganancia antes de impuestos de 1.400 millones de libras. El banco también recibirá un pago inicial adicional de 150,1 millones de libras.

La venta sigue a una revisión estratégica de HSBC, que concluyó que la transacción ofrecería el “mejor resultado” como parte del esfuerzo continuo del banco por simplificar las operaciones del grupo.

HSBC continúa con la racionalización de su negocio

El director ejecutivo Georges Elhedery, quien asumió el cargo en HSBC en 2024, se ha movido rápidamente para reestructurar el banco tras el lanzamiento de un importante plan de reorganización en octubre de 2024.

HSBC había fijado el objetivo de lograr 1.100 millones de libras en reducciones de costos anuales para finales de 2026, pero alcanzó esa meta antes de lo previsto en junio.

Elhedery ha señalado que una parte sustancial de los ahorros provino de la reducción de personal, incluyendo un recorte del 15 por ciento en los cargos de director gerente.

Como parte de la reorganización, las operaciones de HSBC en el Reino Unido y Hong Kong se convirtieron en unidades independientes. Elhedery también reorganizó las operaciones del banco entre las regiones oriental y occidental, en un momento en que la caída de las tasas de interés estaba presionando los beneficios.

El acuerdo con Allianz también se produce tras el rechazo de Elhedery a las afirmaciones de que planeaba escindir el negocio asiático de HSBC. Al hablar en una cumbre a finales del año pasado, dijo que la presencia del banco en la región era “algo que nuestros clientes necesitan”.

HSBC indicó que la venta del negocio de seguros le permitiría concentrarse en “áreas donde tiene una clara ventaja competitiva”. El banco también reafirmó su compromiso con Singapur, describiendo el mercado como “crucial” para su crecimiento futuro.

Singapur es un importante centro de gestión de patrimonios en Asia, lo que hace que la capacidad de seguir ofreciendo productos de seguros sea relevante para la estrategia más amplia de clientes de HSBC, incluso mientras se retira de la propiedad del negocio local de suscripción de seguros de salud y vida.

Allianz obtiene otra vía de entrada a Singapur

Para Allianz, el acuerdo con HSBC ofrece otra oportunidad para expandirse en Singapur después de que un intento anterior de ingresar al mercado mediante una adquisición de alto perfil fuera bloqueado.

En 2024, Allianz se vio obligada a retirarse de una oferta de 2.200 millones de dólares (1.700 millones de libras) para comprar Income Insurance después de que el parlamento de Singapur expresara preocupaciones sobre la transacción y modificara la Ley de Seguros para evitar que se concretara.

Allianz espera que la transacción con HSBC genere un rendimiento de doble dígito en el mediano plazo. El próximo paso para ambas empresas es obtener las aprobaciones necesarias antes de la ventana planificada de finalización en el primer semestre de 2027.