Las acciones de CBIZ, Inc. (CBZ) se dispararon un 17,67% hasta los 54,95 dólares tras el anuncio de Grant Thornton Advisors de una adquisición de 5.000 millones de dólares pagadera en efectivo. La operación valora cada acción de CBIZ en 55 dólares, lo que representa una prima significativa sobre los recientes niveles de cotización. Tras el cierre, la combinación formaría el quinto proveedor de servicios profesionales más grande de Estados Unidos, irrumpiendo en un nivel durante mucho tiempo dominado por Deloitte, PwC, EY y KPMG.

Grant Thornton fija una oferta en efectivo de 55 dólares

Grant Thornton Advisors ha acordado adquirir CBIZ en una transacción valorada en 5.000 millones de dólares. Según los términos del acuerdo, los accionistas de CBIZ recibirán 55 dólares en efectivo por cada acción ordinaria que posean, aproximadamente una prima del 54% sobre el precio promedio ponderado por volumen de CBIZ en los últimos 30 días.

New Mountain Capital aportará capital adicional para la transacción. La firma de capital privado ha respaldado la estrategia de crecimiento de Grant Thornton desde mayo de 2024, cuando lideró una inversión que ayudó a expandir las operaciones de la firma en Estados Unidos. Ese respaldo reflejó una tendencia más amplia de capital privado fluyendo hacia el sector de contabilidad y asesoramiento, donde las firmas han buscado inversión externa para financiar el desarrollo tecnológico y realizar adquisiciones. El nuevo financiamiento respaldará tanto la compra como los planes de crecimiento más amplios de la empresa combinada.

La junta directiva de CBIZ aprobó por unanimidad el acuerdo y recomendó el respaldo de los accionistas. Las empresas esperan completar la adquisición durante el cuarto trimestre de 2026, pendiente de la aprobación de los accionistas, autorizaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales.

La empresa combinada busca mayor escala

La fusión crearía una empresa estadounidense que generaría más de 5.000 millones de dólares en ingresos nacionales anuales, ubicándose como el quinto proveedor más grande del país de servicios profesionales, fiscales y de asesoramiento. La transacción representa la mayor combinación de la industria en más de 25 años, un período durante el cual la consolidación entre firmas grandes ha sido relativamente poco frecuente, en parte debido a las estructuras de socios y al escrutinio regulatorio.

A nivel multinacional, la plataforma combinada operaría en más de 20 países y territorios, generando cerca de 7.500 millones de dólares en ingresos y empleando a más de 34.500 profesionales en todo el mundo. Grant Thornton espera que la red expandida fortalezca las capacidades de servicios transfronterizos y amplíe las ofertas especializadas.

Grant Thornton también tiene la intención de extender su plataforma tecnológica a la base de clientes de CBIZ. La firma anunció recientemente una inversión de 1.000 millones de dólares en inteligencia artificial y tecnología avanzada, que el negocio combinado espera que mejore la prestación de servicios, la productividad del personal y el soporte a los clientes.

La unidad de Beneficios se encamina a un futuro separado

Tras la finalización de la adquisición, Grant Thornton planea separar el segmento de Beneficios y Servicios de Seguros de CBIZ en una nueva empresa independiente respaldada por New Mountain Capital. La empresa independiente se centraría en servicios de seguros, jubilación, nóminas y servicios relacionados para los clientes existentes.

Bajo el acuerdo de fusión, CBIZ puede buscar propuestas de adquisición alternativas durante un período de búsqueda de ofertas (go-shop) que finaliza el 27 de agosto de 2026. Los asesores de la empresa pueden revisar y negociar ofertas competidoras durante ese período, y la junta puede aceptar una propuesta superior si se materializa una bajo las condiciones establecidas en el acuerdo.

Una vez que se cierre la transacción, Grant Thornton será propietaria de CBIZ en su totalidad. Las acciones de CBIZ dejarán de cotizar y serán retiradas de la Bolsa de Nueva York. Hasta entonces, la empresa continuará operando bajo su estructura actual y su cotización pública. La modesta diferencia entre el precio de cierre de CBIZ de 54,95 dólares y el precio de oferta de 55 dólares reflejaba la incertidumbre típica sobre la finalización del acuerdo, incluyendo el largo plazo hasta un cierre proyectado para el cuarto trimestre de 2026.