Goldman Sachs ha acordado adquirir NEOS Investments por hasta $2.25 mil millones en efectivo y acciones, un movimiento que aporta a la firma de Wall Street una plataforma de ETF basada en opciones en rápido crecimiento con una exposición significativa a productos de ingresos por criptomonedas.

Goldman Sachs anunció el acuerdo el 12 de agosto de 2026. Se espera que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2027, sujeta a aprobación regulatoria y otras condiciones de cierre habituales. El anuncio oficial está disponible en la página de comunicados de prensa de Goldman Sachs.

Una plataforma de ETF de $30 mil millones

A 30 de junio de 2026, NEOS gestionaba aproximadamente $30 mil millones en 19 ETF de ingresos basados en opciones. Goldman afirmó que la adquisición ampliará sus soluciones de ETF basadas en derivados y fortalecerá su posición en el mercado de ETF activos.

El acuerdo sigue a la adquisición de Innovator Capital Management por parte de Goldman Sachs Asset Management. Junto con Innovator y las operaciones de ETF existentes de Goldman, NEOS ayudará a crear una plataforma con aproximadamente $130 mil millones en activos de ETF, posicionando a Goldman como el octavo gestor de ETF activos más grande a 30 de junio de 2026.

La estrategia de adquisición refleja un patrón más amplio entre las principales firmas de Wall Street que han optado por expandir sus capacidades en ETF y activos digitales mediante compras específicas en lugar de construir productos internamente, un camino que puede requerir años de desarrollo y coordinación regulatoria.

Los ETF de ingresos de Bitcoin y Ethereum se incorporan a la cartera de Goldman

Una dimensión destacada de la adquisición es la suite de ETF de activos digitales de NEOS, que incluye:

• Bitcoin High Income ETF (BTCI) — un fondo basado en opciones construido sobre productos cotizados vinculados a Bitcoin, diseñado para proporcionar un flujo de ingresos mensual junto con exposición al precio de Bitcoin.
• Boosted Bitcoin High Income ETF (XBCI) — emplea una cobertura de opciones más agresiva orientada a aumentar la exposición nocional a activos vinculados a Bitcoin mientras incrementa la generación de ingresos.
• Ethereum High Income ETF (NEHI) — aplica un enfoque orientado a ingresos para Ethereum, ofreciendo a los inversores una vía para participar en el mercado de Ether mientras reciben distribuciones regulares.

A diferencia de los ETF estándar de Bitcoin o Ether al contado, estos fondos no se limitan a seguir la criptomoneda subyacente. En su lugar, superponen estrategias de opciones sobre la exposición a criptomonedas con el objetivo de generar ingresos recurrentes para los tenedores. La aprobación por parte de la SEC de los ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024 y de los ETF de Ether al contado más tarde ese mismo año estableció un marco regulatorio que ha permitido que una gama de productos de inversión vinculados a criptomonedas lleguen al mercado, incluidas las variantes de ingresos basadas en opciones.

Para Goldman Sachs, adquirir estos productos proporciona una entrada inmediata a los ETF de ingresos por criptomonedas sin el tiempo y los recursos necesarios para desarrollar dichas ofertas desde cero. La adquisición también se produce en un momento en que los gestores de activos rivales han construido posiciones significativas en ETF de criptomonedas, con el iShares Bitcoin Trust de BlackRock convirtiéndose en uno de los ETF de Bitcoin más grandes por activos desde su lanzamiento en 2024.

Estrategia más amplia en el mercado de ETF de ingresos por derivados

NEOS fue fundada en 2022 y ha crecido rápidamente combinando estructuras de ETF con estrategias centradas en derivados. Según Goldman Sachs, los ETF de ingresos por derivados representan actualmente aproximadamente $180 mil millones en activos bajo gestión, lo que constituye uno de los segmentos de más rápido crecimiento de la industria de ETF en general.

La adquisición, por lo tanto, va más allá de Bitcoin y Ethereum. Proporciona a Goldman una plataforma más amplia orientada a opciones, capaz de enfocarse en la generación de ingresos, la gestión de riesgos y estrategias adaptadas a distintas condiciones del mercado.

Liderazgo e integración

Tras el cierre, los cofundadores de NEOS, Troy Cates y Garrett Paolella, se incorporarán a Goldman Sachs Asset Management como socios, junto con el equipo de NEOS en su conjunto.

La transacción sigue sujeta a aprobación regulatoria y se espera que se cierre en el primer trimestre de 2027.

Fuente: CryptoNinjas