El oro volvió a estar bajo presión en la sesión anterior después de que el precio del petróleo subiera a nuevos máximos semanales, según un análisis publicado por Investinglive. La situación general en Medio Oriente permanece prácticamente sin cambios, con los hutíes continuando sus ataques contra Arabia Saudita y las negociaciones entre Estados Unidos e Irán aún en punto muerto.

Investinglive señaló que estas condiciones probablemente seguirán limitando el potencial alcista del oro a menos que la Reserva Federal adopte una postura más dovish que la que actualmente anticipan los mercados, lo que llevaría a una caída de los rendimientos reales. Este canal es relevante porque el oro no paga intereses: su atractivo relativo suele mejorar cuando los rendimientos ajustados por inflación caen y se erosiona cuando suben, razón por la cual las expectativas sobre la Fed están en el centro de las perspectivas de corto plazo del metal.

De cara al futuro, se espera que la atención siga centrada en los desarrollos entre EE. UU. e Irán, pero el principal catalizador de corto plazo es el informe del IPC de EE. UU. previsto para el día siguiente. El IPC es uno de los indicadores de inflación de EE. UU. más seguidos y un dato clave para las decisiones de política de la Fed, y la medida subyacente —que excluye los volátiles precios de alimentos y energía— se considera ampliamente como la lectura más limpia de las tendencias inflacionarias subyacentes. Una lectura subyacente más alta de lo esperado podría aumentar las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en octubre, ejerciendo presión a la baja sobre el oro. Un informe débil, por otro lado, probablemente aliviaría aún más las preocupaciones sobre subidas de tasas y daría otro impulso al metal precioso.

Análisis técnico — Gráfico diario

En el gráfico diario, se puede observar que el oro (contrato CFD) se acerca a una línea de tendencia bajista. Es probable que los vendedores se apoyen en la línea de tendencia, con un riesgo definido por encima de ella, para posicionarse ante una caída hacia el nivel de 3,885. Los compradores, por su parte, querrán ver una ruptura al alza para sumarse a un repunte hacia el nivel de 4,700, con el nivel de 4,500 como primer objetivo.

Análisis técnico — Gráfico de 4 horas

En el gráfico de 4 horas, la sesión anterior produjo lo que parece ser un fakeout, con el precio cayendo por debajo de una línea de tendencia alcista y luego volviendo por encima de ella. Desde la perspectiva de gestión de riesgo, los vendedores tendrán una mejor relación riesgo-beneficio alrededor de la línea de tendencia bajista, con un riesgo definido por encima del nivel de 4,228, apuntando a una caída hacia el nivel de 3,885. Los compradores, por otro lado, necesitarán una ruptura por encima de la línea de tendencia y del nivel de 4,228 para abrir la puerta a un repunte hacia el nivel de 4,400.

Análisis técnico — Gráfico de 1 hora

En el gráfico de 1 hora, el análisis aporta pocas señales adicionales: los vendedores harían bien en esperar a que el precio llegue a la línea de tendencia, mientras que los compradores necesitarán una ruptura. Las líneas rojas del gráfico definen el rango promedio diario de la jornada, un indicador del movimiento típico de precios en la sesión utilizado para enmarcar lasativas de corto plazo.

Próximos catalizadores

El informe del IPC de EE. UU. está programado para publicarse el día siguiente. El jueves, el calendario trae el PPI de EE. UU., las Ventas Minoristas de EE. UU. y las cifras más recientes de Solicitudes de Desempleo de EE. UU. El PPI captura los precios a nivel del productor, ofreciendo una visión aguas arriba de las presiones inflacionarias antes de que lleguen al consumidor, mientras que las ventas minoristas siguen el ritmo del gasto del consumidor y las solicitudes de desempleo ofrecen un pulso semanal de las condiciones del mercado laboral, datos que en conjunto completan el panorama de inflación y mercado laboral de cara a la semana.

Este artículo se basa en un análisis publicado originalmente por Investinglive.