Global Battery Materials acordó adquirir a la desarrolladora Lomiko Metals (TSXV: LMR; US-OTC: LMRMF) en una transacción íntegramente en acciones valorada en unos $11 millones (US$7.9 millones), lo que dará a la empresa privada el control del proyecto de grafito La Loutre en Quebec. Las acciones de Lomiko se dispararon tras la noticia.

GBM dijo en un comunicado del martes que la transacción valora Lomiko en 13¢ por acción, lo que representa una prima de 71% sobre el precio de negociación promedio ponderado por volumen a 20 días de la acción en la TSX Venture Exchange para el período que terminó el lunes. El acuerdo sigue sujeto a la aprobación de los accionistas de Lomiko, la aprobación judicial y las autorizaciones regulatorias habituales. Se espera el cierre en el cuarto trimestre.

GBM, de capital cerrado, también trabaja para reiniciar la mina de grafito Kearney en Ontario, que se estima alberga uno de los mayores depósitos de grafito en escamas fuera de China, tan pronto como en 2028. Una evaluación económica preliminar publicada este mes valoró el proyecto en US$183 millones ($256 millones) y estimó el flujo de caja futuro en nueve veces el costo de capital inicial, lo que subraya por qué los activos de grafito con estudios definidos están atrayendo la atención de compradores centrados en el suministro de materiales para baterías.

PEA de marzo

La transacción se produce mientras gobiernos y fabricantes en América del Norte buscan nuevas fuentes domésticas de minerales críticos utilizados en vehículos eléctricos y almacenamiento de energía. El grafito natural es el material dominante utilizado en los ánodos de baterías de iones de litio, y la seguridad de la cadena de suministro adquiere cada vez mayor prioridad a medida que aumenta la demanda de materiales para baterías.

El principal activo de Lomiko es el proyecto de grafito La Loutre, descrito como uno de los mayores depósitos de grafito en escamas de América del Norte. En marzo, la empresa publicó un estudio de prefactibilidad que detalló un valor actual neto después de impuestos de C$617.4 millones, una tasa interna de retorno de 24.7% y un período de recuperación de 3.2 años, con base en precios promedio del grafito de US$1,524 por tonelada. El costo de capital inicial se estimó en C$504.6 millones. El proyecto, ubicado a unos 30 km de la ciudad de Mont-Tremblant, ha enfrentado oposición de comunidades locales por preocupaciones sobre la contaminación.

“Esta adquisición marca otro paso decisivo en nuestra estrategia para consolidar la fragmentada cadena de suministro de baterías y construir una plataforma de grafito totalmente integrada desde la mina hasta el ánodo”, dijo Eric Miller, CEO de Global Battery Materials.

“Lomiko aporta una cartera de activos de grafito natural que fortalece nuestra presencia en América del Norte y ofrece la escala necesaria para respaldar un mercado de materiales para ánodos en rápido crecimiento”.

Las acciones de Lomiko subieron 60% hasta 12¢ el martes en Toronto, valorando a la compañía en unos $9.6 millones. En el último año, la acción ha cotizado entre 6¢ y 22¢.

Revisión estructurada

Una vez aprobada la adquisición, GBM planea interactuar con los titulares de derechos y las partes interesadas locales como parte de una “revisión estructurada” de La Loutre para determinar los próximos pasos para su desarrollo.

Más allá de La Loutre, Lomiko controla una cartera de propiedades de exploración de grafito en fase temprana en Quebec. Entre ellas se encuentra el proyecto Ruisseau, donde programas de campo recientes identificaron múltiples tendencias portadoras de grafito que permanecen abiertas para perforaciones adicionales.

Según el comunicado del martes, el directorio de Lomiko recomienda por unanimidad que los accionistas voten a favor de la transacción. Los tenedores de valores que poseen en conjunto 14.6 millones de acciones, lo que representa cerca del 18% del capital de la empresa, respaldan el acuerdo. Entre ellos están todos los directores de Lomiko.

GBM ha acordado prestar a Lomiko hasta $800,000 para ayudar a financiar las necesidades de capital de trabajo hasta que se cierre la operación. Si la transacción no se concretara, el monto máximo del préstamo aumentaría a $1.2 millones. La facilidad devenga intereses a una tasa de 8% anual y vence a más tardar 18 meses después del desembolso inicial.