De la alerta de SEBI a la etiqueta de fraude de IREDA y el caso de la CBI: cómo escaló la controversia de Gensol-BluSmart
Puntos clave
- •La orden provisional de SEBI de abril de 2025 prohibió a Anmol Singh Jaggi y Puneet Singh Jaggi operar en el mercado de valores y ocupar cargos de director o de personal gerencial clave en empresas que cotizan en bolsa.
- •SEBI señaló que Gensol y Gensol EV Lease tomaron préstamos por ₹978 crore para comprar 6.400 vehículos eléctricos, pero solo se adquirieron 4.704 vehículos, dejando aproximadamente ₹262 crore sin destinar al propósito declarado.
- •IREDA clasificó como fraude las cuentas de préstamo de Gensol Engineering y Gensol EV Lease, que suman ₹672.74 crore, y reportó la medida al RBI.
- •La CBI ha registrado un caso vinculado a los préstamos de ₹672.74 crore de IREDA, lo que traslada el asunto a una investigación penal.
- •BluSmart suspendió las reservas de taxis mediante aplicación en Delhi-NCR y Bengaluru, y los hermanos Jaggi renunciaron posteriormente a la junta directiva de Gensol.
El caso de financiamiento de ₹672.74 crore de Gensol Engineering se ha escalado bruscamente — de los hallazgos de la Securities and Exchange Board of India (SEBI) sobre préstamos para vehículos eléctricos (VE) y el presunto desvío de fondos, a la clasificación de cuentas de préstamo como fraude por parte de la Indian Renewable Energy Development Agency (IREDA), y ahora una investigación del Central Bureau of Investigation (CBI).
Antecedentes: Gensol y BluSmart
Gensol Engineering es una empresa india que cotiza en bolsa, dedicada a la ingeniería, procura y construcción (EPC) de proyectos solares y al arrendamiento de vehículos eléctricos. BluSmart Mobility es un servicio de transporte mediante aplicación, totalmente eléctrico, que operaba en Delhi-NCR y Bengaluru, y era una de las alternativas indias más destacadas frente a Uber y Ola en el segmento del transporte eléctrico. Ambos emprendimientos comparten los mismos promotores — los hermanos Anmol Singh Jaggi y Puneet Singh Jaggi — con Gensol arrendando vehículos eléctricos a BluSmart como parte vinculada, una estructura que ligó la flota del servicio de transporte al financiamiento del grupo promotor. Este tipo de acuerdos entre grupos promotores ha llamado la atención en un mercado donde SEBI ha endurecido las normas de divulgación sobre transacciones con partes vinculadas que involucran a empresas que cotizan en bolsa.
Lo que encontró SEBI
En una orden provisional de abril de 2025, SEBI prohibió a los hermanos Jaggi operar en el mercado de valores y ocupar cargos de director o posiciones gerenciales clave en empresas que cotizan en bolsa, citando hallazgos prima facie de fallas de gobernanza y desvío de fondos. Según el regulador, Gensol y la entidad del grupo Gensol EV Lease obtuvieron préstamos por ₹978 crore de IREDA y Power Finance Corporation (PFC) para comprar 6.400 vehículos eléctricos destinados al arrendamiento, pero solo se adquirieron 4.704 vehículos, lo que implica que el remanente — aproximadamente ₹262 crore — no se usó para el fin declarado. SEBI también señaló el uso de una parte del dinero para fines personales, incluida la compra de un apartamento residencial en DLF Camellias de Gurugram, y ordenó una auditoría forense de la empresa. Al tratarse de una orden provisional, los hallazgos son prima facie y forman parte de procesos regulatorios en curso.
Las consecuencias
A los pocos días de la orden de SEBI, BluSmart suspendió las reservas de taxis mediante aplicación en Delhi-NCR y Bengaluru, deteniendo un servicio que los usuarios de esos mercados habían utilizado como alternativa totalmente eléctrica a los taxis convencionales y a los agregadores. Posteriormente, los hermanos Jaggi renunciaron a la junta directiva de Gensol. Por separado, la Enforcement Directorate (ED) registró operativos de búsqueda en inmuebles vinculados a los promotores en virtud de la Foreign Exchange Management Act (FEMA) como parte del escrutinio en expansión, lo que añadió una dimensión cambiaria a los procesos regulatorios y, más tarde, penales.
La etiqueta de fraude de IREDA
IREDA — una empresa no bancaria de propiedad estatal enfocada en el financiamiento de energía renovable — informó más tarde a las bolsas que había clasificado como fraude las cuentas de préstamo de Gensol Engineering y Gensol EV Lease — que suman en conjunto ₹672.74 crore — y que reportó esa clasificación al Reserve Bank of India (RBI) conforme a las normas aplicables. Bajo el marco del RBI para la gestión del riesgo de fraude, las cuentas clasificadas como fraude implican requisitos de provisión para los prestamistas, además de obligaciones de reporte al banco central.
Entra la CBI
La controversia se ha escalado aún más con el registro de un caso por parte de la CBI en relación con los préstamos de ₹672.74 crore obtenidos de IREDA, lo que traslada el asunto de la esfera regulatoria a una investigación penal. El caso avanza ahora por múltiples vías paralelas: la auditoría forense y demás procesos de SEBI, la investigación de la ED bajo FEMA, la clasificación de fraude de IREDA y la investigación de la CBI, cuyos resultados están aún por determinarse.
Fuente: CNBC-TV18
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