Explicar la brecha de inversión de género como un asunto de confianza traslada la responsabilidad de la industria a las mujeres, escribe Dan Moczulski, director general de Etoro UK.

Britain dice que quiere crear una cultura de inversión más sólida, pero una década de cambios de política ha hecho que invertir sea más difícil de navegar. La exención anual del impuesto sobre ganancias de capital ha caído de £12,300 a £3,000, mientras que las próximas reformas de las ISA introducirán distintos límites para las cash ISA según la edad, restricciones a las transferencias de inversiones de vuelta a efectivo y un cargo sobre los intereses obtenidos del efectivo mantenido dentro de una stocks and shares ISA. La inversión a largo plazo debería ser simple, pero el creciente libro de normas es todo menos eso.

Esta complejidad afecta a todos, pero crea una barrera particular para las personas que ya son menos propensas a ver la inversión como algo para ellas, incluidas las mujeres. Solo el 26 per cent de las mujeres invierte, frente al 41 per cent de los hombres, lo que contribuye a una brecha de inversión que Boring Money estima ahora en £574bn.

Una investigación de Warwick Business School encontró que las mujeres inversoras superaron a los hombres a largo plazo. Se observó que las mujeres operaban con menos frecuencia que los hombres, tomaban decisiones más meditadas y tenían menos probabilidades de perseguir inversiones de “tipo lotería”, comportamientos que pueden favorecer fuertes rendimientos a largo plazo. Por tanto, el problema no es la capacidad de las mujeres para invertir, sino un problema de participación.

Entonces, ¿por qué las mujeres no invierten?

La industria de los servicios financieros ha recurrido a una explicación fácil para la brecha de inversión de género: que las mujeres ‘lack confidence’. Esto traslada a las mujeres la responsabilidad de cambiar, al tiempo que permite a la industria evitar preguntarse si quienes creamos los productos, redactamos las advertencias de riesgo y explicamos la inversión hemos hecho innecesariamente difícil dar ese primer paso.

Detrás de esto hay muchos factores complejos, pero el desafío mayor que sí podemos cambiar es que la inversión se presenta como más difícil de lo que debería ser. Eso importa porque, cuando las personas creen que deben convertirse en expertas antes de poder empezar, a menudo no llegan a hacerlo nunca.

Nuestra investigación reciente con Appinio encontró que casi tres cuartas partes (73 per cent) de las mujeres que no invierten creen que necesitan saber mucho antes de poder empezar, mientras que siete de cada 10 (69 per cent) de las mujeres que ya invierten dicen que la inversión se hace parecer más complicada de lo que realmente es. Esto apunta a una clara brecha de percepción: muchas no inversoras creen que invertir es demasiado difícil y lo posponen por completo, mientras que quienes dan el primer paso a menudo descubren que es más accesible de lo esperado.

Poner la teoría a prueba

En Etoro, nos propusimos cambiar esto y hacer la inversión más accesible. Creamos el Loud Investing Challenge, pidiendo a las mujeres dedicar solo 20 minutes al día durante siete días a aprender los fundamentos en pasos manejables. En la prueba, la Dra. Ylva Baeckström, del King’s College London, evaluó las actitudes hacia la inversión de 151 mujeres antes y después. El objetivo era ver qué podía ocurrir cuando se daba a las mujeres una forma práctica de aprender, apoyadas por expertos del sector y por otras mujeres que participaban junto a ellas.

Después de solo siete días, quienes creían que invertir es “for people like me” más que duplicaron su número, del 34 per cent al 71 per cent, y la comodidad con el riesgo de inversión aumentó del 35 per cent al 61 per cent.

El curso no estaba diseñado para convertir a las mujeres en expertas, sino para proporcionarles suficientes conocimientos para dar un primer paso informado. Al final del reto, la proporción de quienes planeaban activamente empezar a invertir casi se triplicó, del 13 per cent al 38 per cent. Los mercados no habían cambiado, ni tampoco los riesgos, pero lo que sí cambió fue la comprensión que tenían las participantes de ellos. Los hallazgos demuestran cómo el aprendizaje práctico puede mejorar de forma significativa la comodidad con el riesgo y la disposición a invertir, y sugieren que una educación más clara y accesible podría ayudar a cerrar la brecha entre la intención y la acción.

Si Britain quiere de verdad que más personas inviertan, debe dejar de hacer que invertir parezca una actividad reservada para unos pocos. Invertir no tiene por qué significar entender AI o elegir la próxima cryptocurrency. Puede ser tan simple como destinar una pequeña cantidad cada mes a un tracker diversificado y mantenerla allí a largo plazo. La industria necesita hacerlo mejor a la hora de mostrar eso a la gente.

Dan Moczulski es director general para Reino Unido de Etoro.