Puntos clave

• Las acciones de Galaxy Digital atrajeron interés comprador tras reportar un fuerte crecimiento de ingresos en el tercer trimestre.
• La firma anunció otra recompra de acciones por 200 millones de dólares a medida que sus ingresos aumentan.
• El análisis técnico sugiere que la acción enfrenta más caídas.

Galaxy Digital (GLXY) atrajo el interés de los compradores el 27 de octubre después de que la compañía reportara un regreso a la rentabilidad en el tercer trimestre y anunciara un programa adicional de recompra de acciones por 200 millones de dólares junto con la expansión de sus operaciones de centros de datos.

La compañía registró una utilidad neta de 323 millones de dólares en el trimestre, una reversión drástica frente a la pérdida de 85 millones de dólares reportada en el segundo trimestre. A pesar de los resultados, la acción permaneció bajo presión, extendiendo su amplio descenso desde máximos anteriores. En conjunto, los anuncios capturan las dos caras del negocio de Galaxy: resultados de negociación y gestión de activos que se mueven con los precios de las criptomonedas, y una construcción de centros de datos que avanza instalación por instalación.

Un trimestre sólido impulsado por el repunte cripto

Galaxy, un actor destacado tanto en la industria de la inteligencia artificial (IA) como en la de las criptomonedas, tuvo un buen desempeño en el tercer trimestre a medida que Bitcoin y otros altcoins subían. Según el anuncio de resultados del tercer trimestre de 2026 de la compañía, los activos totales crecieron 51% durante el trimestre hasta 16.400 millones de dólares, mientras que los activos digitales netos y las inversiones subieron 48% hasta 1.700 millones de dólares.

Los ingresos brutos saltaron a 8.700 millones de dólares, y la utilidad bruta del negocio de activos digitales de la firma subió a 71 millones de dólares. La utilidad neta se disparó a más de 321 millones de dólares, un incremento significativo frente a la pérdida de 85 millones de dólares reportada en el segundo trimestre de este año.

La compañía indicó que su volumen de negociación de activos digitales aumentó 12% en el tercer trimestre, impulsado por el repunte general del mercado cripto, con un crecimiento de volumen que superó al del mercado al contado en su conjunto. El tamaño promedio de la cartera de préstamos se disparó 27% hasta 1.800 millones de dólares, apoyado en la Galaxy Onchain Financing Rate. Los activos bajo administración (AUM) subieron 46% hasta 10.400 millones de dólares, impulsados por la subida de los precios de las criptomonedas, que elevó el valor de las tenencias de la firma.

Exposición al negocio de centros de datos de IA

Al igual que otras empresas líderes en cripto, Galaxy Digital ha entrado en la industria de la inteligencia artificial, aunque su enfoque difiere del de sus pares que desarrollan y operan centros de datos por sí mismas. En cambio, Galaxy construye centros de datos, conocidos como Helios, y arrienda el espacio a otras empresas del sector.

CoreWeave, su cliente más grande, ya comenzó a utilizar el proyecto Helios 1, y la compañía se encuentra ahora en etapas avanzadas de construcción de las instalaciones Helios 2 y Helios 3. El negocio de centros de datos generó una utilidad bruta de 79 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 69 millones de dólares. Galaxy está ahora en conversaciones con inquilinos por sus 830 MW adicionales de capacidad aprobada. Dado que Galaxy arrienda capacidad en lugar de operar las instalaciones para sus propias cargas de trabajo de IA, convertir el portafolio de Helios en ingresos depende de firmar inquilinos: el paso que CoreWeave ya dio con Helios 1 y que aún está pendiente para los 830 MW adicionales.

Con este telón de fondo, la compañía ha continuado recomprando sus acciones. Recompró 9,8 millones de acciones este año, y el directorio aprobó 200 millones de dólares adicionales en recompras. El objetivo es reducir la cantidad de acciones en circulación e impulsar la utilidad por acción.

La compañía aún enfrenta riesgos potenciales. Sus activos cripto podrían quedar bajo presión si los precios de Bitcoin y otras criptomonedas caen. Bitcoin ya bajó a 80.000 dólares desde su máximo de septiembre de 87.300 dólares, y el precio de Ethereum también se ha desplomado en las últimas semanas. Esto es importante para Galaxy porque cerró el trimestre con tenencias de BTC por 538 millones de dólares y Ether valorado en 128 millones de dólares. Cómo se compare el próximo trimestre dependerá de dos de las mismas variables: los precios de las criptomonedas, que determinan el valor de esas tenencias y moldean la actividad de negociación, y si las conversaciones sobre la capacidad restante de Helios se convierten en acuerdos firmados con inquilinos.

Análisis técnico

El gráfico diario muestra que la acción de GLXY se ha desplomado en los últimos meses. Tocó un mínimo de 14,14 dólares este mes antes de rebotar a 16,67 dólares tras el reporte de ganancias. Aun así, la acción se mantiene muy por debajo de sus medias móviles de 50 y 100 días y ha caído bajo el indicador Supertrend, una señal fuertemente bajista. La configuración técnica apunta a una probable reanudación de la tendencia bajista, con el nivel clave de soporte de 14,14 dólares en el centro de atención. Un movimiento por debajo de ese nivel señalaría más caídas.

Este artículo proporciona información, no asesoría financiera. Las inversiones en acciones y criptomonedas conllevan una volatilidad sustancial y el potencial de pérdidas. Los lectores deben realizar una investigación independiente antes de invertir.

Fuente: The Market Periodical