Franklin Templeton está ampliando su infraestructura de fondos del mercado monetario tokenizados a Bybit, ofreciendo a los clientes institucionales elegibles una nueva vía para acceder a liquidez de trading de criptomonedas sin transferir sus activos generadores de rendimiento al exchange. La alianza, anunciada el 28 de septiembre, añade otro puente entre la gestión de activos tradicional y los mercados de activos digitales. Para los tesoros institucionales, el acuerdo aborda una disyuntiva conocida: mantener el capital en fondos generadores de ingresos y, al mismo tiempo, poder utilizarlo en el trading de criptomonedas.

Bajo el programa, los inversionistas elegibles pueden comprometer acciones de fondos de Franklin Templeton emitidas a través de su Benji Technology Platform como colateral fuera del exchange. A cambio, los clientes obtienen acceso a líneas de crédito de trading en USDT o USDC en Bybit, mientras los activos subyacentes siguen generando ingresos.

Activos tokenizados se encuentran con la liquidez cripto

La tokenización representa las acciones de fondos como tokens digitales registrados en una blockchain, lo que permite que los productos de inversión tradicionales fluyan a través de procesos de activos digitales, como la liquidación y el depósito de colateral. En lugar de transferirse directamente a Bybit, el colateral permanece bajo custodia a través de ByCustody. El valor de las posiciones tokenizadas se refleja dentro del entorno de trading de Bybit, lo que permite que los activos respalden la actividad de trading mientras permanecen fuera del exchange.

La estructura ofrece varios beneficios potenciales para los usuarios institucionales:

• Acceso a crédito de trading en USDT o USDC
• Rendimiento continuo sobre los activos subyacentes elegibles
• Custodia fuera del exchange del colateral
• Mayor flexibilidad para la gestión de tesorería institucional

Franklin Templeton ha posicionado previamente los fondos del mercado monetario tokenizados como instrumentos capaces de combinar la exposición tradicional al mercado monetario con funcionalidades de liquidación y colateral basadas en blockchain.

Un impulso más amplio hacia las finanzas tokenizadas

El acuerdo con Bybit se suma a la expansión más amplia de Franklin Templeton en servicios de colateral tokenizado en plataformas de activos digitales; la gestora de activos también ha desarrollado estructuras similares con otros exchanges de criptomonedas importantes.

Por su parte, Bybit ha estado desarrollando su propia infraestructura institucional de colateral. Su servicio Bank Triparty, lanzado en julio, permite a las instituciones elegibles usar dólares estadounidenses o letras del Tesoro custodiados con socios bancarios regulados para obtener financiamiento en USDT mientras conservan la exposición al colateral. En conjunto, estos acuerdos muestran cómo la custodia y la gestión del riesgo de contraparte se han convertido en consideraciones centrales de diseño a medida que los activos tradicionales llegan a los mercados de trading cripto.

La más reciente alianza refleja un cambio más amplio hacia el uso de activos del mundo real tokenizados como colateral productivo. En lugar de vender los activos de inversión tradicionales o dejarlos ociosos, las instituciones pueden, en teoría, utilizarlos para respar liquidez de trading mientras mantienen su exposición económica subyacente.

Franklin Templeton y Bybit afirmaron que la colaboración también se extenderá a productos de riqueza tokenizados e iniciativas educativas para inversionistas con wallets, lo que señala un esfuerzo más amplio por conectar los productos de inversión regulados con los mercados financieros basados en blockchain. La forma en que estos productos posteriores tomen forma permitirá medir hasta dónde puede llegar el modelo de colateral tokenizado más allá del crédito de trading.