La Comisión de Finanzas de Francia ha revisado un paquete de enmiendas sobre impuestos a las criptomonedas durante su trabajo en el presupuesto 2027 del país, abriendo un debate sobre cuándo una ganancia en criptoactivos se vuelve lo suficientemente real para gravarse, incluso si el inversionista nunca ha enviado euros a una cuenta bancaria. El paquete contiene tres medidas separadas: una que podría hacer que los intercambios hacia tokens vinculados a moneda fiduciaria regulados sean gravables desde 2027, otra que podría incorporar grandes carteras cripto al sistema de impuesto de salida de Francia cuando el titular se muda al extranjero, y una tercera que extendería a 10 años el período de arrastre de pérdidas. Ninguna de las propuestas ha cambiado aún las reglas actuales.

Dos posibles hechos generadores de impuestos

Las enmiendas examinadas por la comisión se centran en dos eventos distintos:

• De cripto a un token de dinero electrónico regulado: se podría calcular una ganancia cuando el titular intercambia hacia un token elegible vinculado a moneda fiduciaria.
• De Francia a otra residencia fiscal: se podrían evaluar grandes ganancias no realizadas cuando un contribuyente deja el país.

Los dos eventos no son lo mismo. El primero concierne a una transacción dentro de una cartera; el segundo concierne al momento en que Francia podría perder el derecho a gravar una venta futura.

Intercambios de stablecoins como operaciones gravables

La enmienda I-CF1826 cambiaría el tratamiento de los intercambios hacia tokens de dinero electrónico (EMT) a partir del 1 de enero de 2027. Bajo MiCA, la regulación de criptoactivos de la Unión Europea implementada gradualmente en el bloque durante 2024, un EMT se define como un criptoactivo diseñado para mantener su valor referenciando una única moneda oficial, una redacción más estrecha que el término generalista "stablecoin". El proyecto se refiere específicamente a los tokens de dinero electrónico de MiCA, una categoría que generalmente cubre tokens regulados vinculados al euro o al dólar. Un token comercializado como estable no caería automáticamente bajo la regla.

En la práctica, un titular de Bitcoin que intercambie BTC por un token elegible vinculado al dólar podría necesitar calcular la ganancia de esa operación, aunque no haya ingresado efectivo a una cuenta bancaria. Esa cuestión sobre el momento del impuesto no es exclusiva de Francia: en Estados Unidos, la guía del IRS que data de 2014 trata cualquier intercambio de un criptoactivo por otro como una disposición gravable, lo que significa que las operaciones de token a token pueden generar impuestos incluso cuando no cambia de manos ninguna moneda fiduciaria.

La nota explicativa de la enmienda argumenta que actualmente un intercambio hacia un token vinculado a moneda fiduciaria permite que una ganancia permanezca sin gravar por más tiempo que una conversión directa a moneda fiduciaria; el cambio propuesto adelantaría ese momento impositivo.

El texto también plantea a los titulares de largo plazo una decisión sobre registros. Podrían documentar el costo histórico de cada activo uar por un método único e irreversible para asignar el costo total de adquisición de la cartera, una elección que afectaría la ganancia gravable en cualquier intercambio elegible posterior.

Ganancias no realizadas al salir del país

La enmienda I-CF1822 toma un camino distinto: incorporaría los criptoactivos al marco de impuesto de salida de Francia cuando un contribuyente cambia de residencia. La medida aplicaría a personas que hayan sido residentes fiscales francesas durante al menos seis de los últimos 10 años y cuya cartera cripto del hogar supere los €800,000 al momento de la salida.

El proyecto cubre los activos mantenidos directamente, a través de un proveedor de servicios de criptoactivos o mediante otro tercero, una redacción que incluye las billeteras de autocustodia dentro del cálculo propuesto.

La evaluación se basaría en las ganancias no realizadas al momento en que la persona deja Francia. En lugar de tratar cada salida como una venta inmediata de criptoactivos, la enmienda adapta el marco existente de impuesto de salida, incluidos sus mecanismos de diferimiento y exención. Las condiciones de residencia y valor también reflejan los umbrales que Francia ya aplica a acciones y otros valores bajo ese régimen.

El propósito declarado es que una ganancia importante no escape automáticamente de la jurisdicción fiscal francesa simplemente porque el titular se mude antes de vender. Si ese enfoque sobrevive al proceso parlamentario es otra cuestión.

Una vida más larga para las pérdidas cripto

El paquete no se enfoca únicamente en el reconocimiento anticipado de ganancias. La enmienda I-CF798 permitiría arrastrar las pérdidas por disposiciones de criptoactivos durante 10 años.

Eso podría ayudar a los inversionistas cuyas ganancias y pérdidas caen en distintos años fiscales. Alguien que pagó impuestos tras un año rentable y luego realizó pérdidas durante una caída posterior del mercado tendría más tiempo para compensar esas pérdidas contra ganancias gravables futuras.

En conjunto, las tres medidas cumplen funciones separadas: una altera el tratamiento de un tipo específico de intercambio, otra concierne a la salida de Francia y la tercera cambia cómo se tratan las pérdidas después de la disposición.

La votación de la comisión deja intactas las reglas actuales

Francia no ha introducido un nuevo impuesto a las stablecoins ni un impuesto de salida cripto. El 9 de octubre, la Comisión de Finanzas rechazó en su conjunto la sección de ingresos del presupuesto 2027 tras revisar y votar las enmiendas individuales. LCP, el canal parlamentario de la Asamblea Nacional, informó que la sección fracasó por 31 votos a tres, con dos abstenciones.

Cuando la Asamblea plenaria inicie su debate el 13 de octubre, regresará al texto original del presupuesto del gobierno. Las medidas cripto podrían presentarse nuevamente, reformarse o descartarse por completo, e incluso si se vuelven a presentar y aprueban, formarían parte de un proyecto de ley de presupuesto que aún deberá completar su tramitación parlamentaria antes de entrar en vigor.

Para los titulares, las reglas inmediatas permanecen sin cambios. El cambio mayor es político: los legisladores ahora debaten abiertamente si mudarse hacia dinero digital regulado, o mudarse al extranjero, debería conllevar consecuencias fiscales similares a retirar el efectivo.

Este artículo tiene fines informativos únicamente y no constituye asesoría fiscal ni legal. Los contribuyentes deben consultar a un profesional calificado respecto de su situación particular.