Firelight, un protocolo de cobertura de finanzas descentralizadas (DeFi) construido sobre la red Flare, se puso en marcha el 6 de octubre, y el lanzamiento trasladó automáticamente el FXRP ya staked a la fase de cobertura activa del protocolo. FXRP es un token respaldado por XRP emitido a través del sistema FAssets de Flare, que lleva XRP a la red para su uso en DeFi, y los holders que ya lo habían staked no necesitaron realizar ninguna acción para que sus fondos comenzaran a respaldar la cobertura. Con el protocolo ahora activo, los fondos en staking pueden utilizarse para pagar pérdidas en las bóvedas cubiertas.

Firelight permite a los holders de criptomonedas hacer staking de activos que ayudan a proteger las bóvedas DeFi contra fallos definidos. A cambio, los stakers obtienen recompensas financiadas por las comisiones que los operadores de las bóvedas pagan por la cobertura. Las primeras integraciones en vivo son la USD Protected Vault y las Protected RWA Vaults de Sentora, y Firelight también tiene una alianza con Veda, un proveedor de infraestructura de bóvedas.

Según el anuncio de lanzamiento de Firelight, la activación marca el paso del protocolo del staking a su fase de cobertura en vivo, y los stakers siguen obteniendo recompensas hasta que salen por completo.

Cómo funcionan la cobertura y los reclamos

Firelight cubre eventos como exploits de contratos inteligentes, fallos de oráculos, exploits de gobernanza, deuda incobrable, depegs y fallos de reembolso. Cada evento debe ser revisado antes de realizar cualquier pago.

Un Consorcio de Riesgo de cinco firmas, compuesto por Hypernative, Native, Credora,frin y GFX Labs, valida cada reclamo. El socio de seguridad ZeroShadow publica primero un informe del exploit.

Una vez confirmado un reclamo, las pérdidas se pagan primero desde una reserva de stablecoins propiedad del protocolo llamada First-Loss Buffer, que sirve como primera capa de absorción de pérdidas antes de tocar el capital en staking. Cualquier pérdida restante se distribuye entre los stakers en proporción al tamaño de sus posiciones. La cartera que Firelight enumera como su buffer tenía aproximadamente 1,000,002.59 USDT0 al 14 de octubre, según CryptoSlate. Las recompensas que se han acumulado en la posición de un staker enfrentan el mismo riesgo de pérdida que el depósito original.

De 30 a 60 días para retirar

Bajo las reglas actuales de Firelight, los retiros tardan de 30 a 60 días, y las nuevas recompensas de las bóvedas se detienen tan pronto como un holder solicita retirar su staking.

Los fondos siguen respaldando la cobertura durante el resto del período actual de 30 días después de presentar la solicitud de salida. Durante el período siguiente, los reclamos vinculados a esa ventana de respaldo anterior aún pueden reducir lo que el holder recibe de vuelta. Si bien la publicación de lanzamiento de Firelight indicó que los stakers siguen obteniendo recompensas hasta que salen por completo, sus reglas de retiro más detalladas y el código de la bóveda finalizan las nuevas recompensas en el momento en que se realiza la solicitud de unstake.

Primeras órdenes de cobertura y flujos de primas

Los primeros días de operación de Firelight produjeron sus primeras órdenes de cobertura y flujos de primas. Las primeras tres órdenes de cobertura se liquidaron el 6 de octubre, asignando un total combinado de 38 millones de dólares en cobertura y cobrando unas primas de aproximadamente 56,913.70 dólares. Dos de esas órdenes fueron para las bóvedas de Sentora, con 2.5 millones de dólares para la USD Protected Vault y 5 millones de dólares para la RWA Vault.

Las primas pagadas en stablecoins se convierten a FXRP y se añaden a las posiciones de los stakers. Dado que esas primas son las comisiones que los operadores de bóvedas pagan por la cobertura, el ritmo de nuevas órdenes de cobertura impulsa los ingresos por primas que fluyen hacia las posiciones de los stakers. Los registros muestran 9,245.46 FXRP enviados a la bóveda por ventas de primas el 6, 8 y 12 de octubre, junto con otros 14,045.40 FXRP registrados como transferencias de incentivos en esas fechas.

Por separado, Firelight destinó un monto fijo de 230,000 FXRP para los primeros contribuyentes, distribuido según los Firelight Points. Se trata de un presupuesto único y no de una fuente de ingresos recurrente. Con las primeras integraciones en vivo del protocolo en las bóvedas de Sentora, las órdenes de cobertura adicionales y cualquier nueva integración de bóvedas son la actividad a observar a medida que tomen forma los flujos de primas recurrentes.

Financiamiento, auditorías y contexto de mercado

Firelight fue incubado por Sentora y es mantenido por Sentinel Labs. Levantó 8 millones de dólares en financiamiento semilla liderado por Gumi Cryptos Capital, y sus contratos fueron auditados por OpenZeppelin, Coinspect y 0xMacro.

DefiLlama mostró aproximadamente 69.7 millones de dólares en valor total bloqueado en Firelight al 14 de octubre, mientras que un explorador de blockchain registró alrededor de 51.13 millones de FXRP en la bóveda, incluidos activos en espera de retiro. El First-L Buffer de aproximadamente 1 millón de dólares es una pequeña fracción de ese total, lo que significa que las pérdidas mayores que la reserva serían asumidas principalmente por las posiciones en staking bajo la cascada de pérdidas del protocolo.

El mismo día, XRP cayó a un mínimo intradía de 1.32 dólares después de que los datos de inflación superaran las expectativas. Un precio más bajo de XRP reduce el valor en dólares del capital que respalda la cobertura de Firelight.