Figure Technology Solutions ha finalizado su adquisición de Kiavi por 717 millones de dólares, extendiendo su mercado de préstamos basado en blockchain hacia las finanzas para inversores inmobiliarios residenciales. La transacción se cerró el 1 de septiembre, tras el anuncio del acuerdo en junio.

La operación incorpora la tecnología, la plataforma operativa y las capacidades de préstamo de Kiavi a la infraestructura financiera en expansión de Figure. Kiavi, conocida anteriormente como LendingHome antes de cambiar de marca en 2021, se especializa en préstamos de transición residencial (Residential Transition Loans) a corto plazo y préstamos a más largo plazo basados en el ratio de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) para inversores inmobiliarios.

Llevando los préstamos inmobiliarios a la cadena

Con la adquisición, Figure obtiene un negocio de préstamos que se espera contribuya con más de 7.000 millones de dólares en volumen anual de préstamos de primer gravamen. Figure planea distribuir los productos de préstamo de Kiavi a través de Figure Connect, su marketplace nativo de blockchain.

La compañía también anticipa que la operación añadirá más de 100 millones de dólares de flujo mensual a Democratized Prime, su marketplace de almacenamiento en cadena, que conecta a prestamistas con inversores que buscan rendimientos de calidad institucional.

La transacción se estructuró para separar la plataforma operativa de Kiavi de los préstamos mantenidos en su balance. Figure adquirió la tecnología y el negocio operativo, mientras que una empresa conjunta entre Figure y Sixth Street compró los préstamos del balance de Kiavi.

Figure afirmó que la medida podría mejorar la eficiencia crediticia al migrar la originación, la financiación y la negociación de préstamos a la infraestructura blockchain. La compañía también está integrando Kiavi en su red de más de 480 socios de ecosistema activos.

La operación se apoya en la base de Figure en las finanzas de consumo basadas en blockchain. La compañía, cofundada por el exdirector ejecutivo de SoFi, Mike Cagney, construyó su negocio en torno a líneas de crédito con garantía hipotecaria originadas en su blockchain Provenance, y presentó públicamente su solicitud de IPO a principios de este año.

El liderazgo de Kiavi se une a Figure

El CEO de Kiavi, Arvind Mohan, se unirá a Figure como director comercial (chief business officer), supervisando el despliegue de la plataforma de Kiavi en el ecosistema más amplio de Figure.

Figure afirmó que la adquisición fortalece su posición en préstamos de primer gravamen e impulsa su estrategia de expandir los activos del mundo real tokenizados. La compañía también destacó el potencial de reducir la fricción operativa a medida que más actividad crediticia se traslade a su marketplace blockchain.

La transacción llega mientras Figure apunta a los mercados más amplios de crédito hipotecario residencial y capital inmobiliario. Según la compañía, la plataforma combinada puede ayudar a estandarizar los préstamos y ampliar el acceso al capital en un mercado grande y fragmentado. La adquisición también ilustra cómo los prestamistas fintech consolidados están absorbiendo el segmento de préstamos para inversores, donde Kiavi ha competido con firmas como Lima One Capital y Anchor Loans.

La adquisición de Kiavi marca un paso significativo más allá de las operaciones de préstamos al consumo existentes de Figure, otorgando a la compañía un mayor pipeline de activos crediticios del mundo real mientras pone a prueba su infraestructura blockchain a mayor escala. Si la integración ofrecerá las ganancias de volumen y eficiencias operativas proyectadas se prevé que quede más claro a medida que los productos de Kiavi se desplieguen en Figure Connect y Democratized Prime en los próximos trimestres.