El cerco contra el trading de criptomonedas peer-to-peer (P2P) entra en una nueva fase, y el cambio se vuelve visible en dos continentes. La Financial Conduct Authority (FCA) de Reino Unido llevó a cabo una segunda operación coordinada contra presuntos negocios ilegales de cripto P2P en Londres en menos de seis meses, trabajando junto con HM Revenue & Customs y la Metropolitan Police.

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La última operación, realizada el 10 de septiembre de 2026, tuvo como objetivo tres locales sospechosos de operar negocios de cripto P2P sin registro. Los agentes de la FCA emitieron cartas de cese y desista en los tres lugares.

La acción sigue a una operación de abril de 2026 en la que el regulador apuntó a ocho locales de Londres. La evidencia recopilada durante aquella operación se utiliza ahora para respaldar investigaciones penales y nuevas medidas de aplicación de la ley.

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La importancia va más allá del número de locales involucrados. Las operaciones demuestran que el trading de cripto P2P está pasando cada vez más de ser un asunto de cumplimiento regulatorio a un asunto de aplicación de la ley. También ilustran el modelo multiagencia que ahora se aplica a la aplicación de la ley en cripto: un regulador de mercados, la autoridad fiscal y la policía trabajando en una sola acción coordinada.

"Trabajando con nuestros socios, seguimos rastreando y perturbando la actividad cripto ilegal. Cualquiera que opere un negocio de cripto peer-to-peer sin registro debe asumir que lo estamos vigilando", dijo Steve Smart, Director Ejecutivo de Aplicación de la Ley y Supervisión de Mercados de la FCA.

Según la FCA, actualmente no hay negocios de cripto P2P registrados operando en el Reino Unido. Las personas siguen libres de comprar y vender criptomonedas entre sí de manera personal, pero realizar esta actividad como negocio requiere el registro correspondiente. Las autoridades se centran especialmente en el riesgo de que los comerciantes no registrados puedan proporcionar canales para que los criminales muevan y laven fondos ilícitos fuera de los controles diseñados para detectar elimen financiero.

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La Metropolitan Police ahora es explícitamente parte de esa arquitectura de aplicación de la ley. El sargento detective Sathish Alalasundaram dijo que la complejidad de las criptomonedas y la velocidad con la que los fondos pueden moverse entre jurisdicciones plantean desafíos constantes para los investigadores. Añadió que la policía está adaptando sus capacidades de investigación y sus tácticas de disrupción a medida que los criminales cambian de métodos.

Kenia ofrece un paralelo africano importante. El país está pasando de un mercado cripto mayormente gris hacia un marco regulatorio y de aplicación de la ley formal tras la Virtual Asset Service Providers Act, 2025 (Ley VASP). La ley exige que las empresas que brindan servicios de activos virtuales en Kenia o desde el país obtengan licencias, mientras que la arquitectura regulatoria reúne al Central Bank of Kenya, la Capital Markets Authority y el Financial Reporting Centre (FRC), junto con agencias de investigación y de aplicación de la ley.

El componente de aplicación ya se está haciendo visible. En septiembre de 2026, la Capital Markets Authority de Kenia informó que 16 entidades estaban bajo investigación activa por parte de la Dirección de Investigaciones Criminales, la CMA y otras agencias de aplicación de la ley por presunta actividad de inversión ilícita.

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Las autoridades keniatas también han comenzado a perseguir el fraude relacionado con criptomonedas a través de leyes penales y financieras existentes. Una revisión legal de 2026 señala que las autoridades keniatas arrestaron a un comerciante P2P de Binance vinculado a un presunto caso de fraude, mientras que el exchange cumplió con una solicitud policial de restringir el acceso a varias cuentas P2P.

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Ese desarrollo importa porque los mercados P2P históricamente han brindado una de las formas más sencillas para que los usuarios de criptomonedas entren y salgan del sistema bancario sin interactuar directamente con un exchange convencional. A medida que la regulación se vuelve más sofisticada, esa misma característica se convierte en un objetivo de la aplicación de la ley.

La primera fase de la regulación cripto fue en gran medida de advertencias. Las autoridades advirtieron a los consumidores sobre estafas, les pidieron a las empresas que se registraran y comenzaron a construir marcos de licencias. La siguiente fase consiste cada vez más en encontrar a los operadores. Eso significa identificar a los comerciantes no registrados, rastrear transacciones, congelar o restringir cuentas, recopilar evidencia, investigar presunto lavado de dinero y, cuando corresponda, iniciar procesos penales.

El Reino Unido está haciendo esa transición especialmente visible. La operación de septiembre de 2026 de la FCA se produjo apenas un día después de que el regulador publicara la guía final que explica qué actividades cripto requerirán autorización bajo el próximo régimen cripto de Reino Unido, que entra en vigencia el 25 de octubre de 2027. Las solicitudes de autorización se abren el 30 de septiembre de 2026.

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La secuencia crea una distinción importante: la regulación está construyendo perímetro, mientras que la aplicación de la ley comienza a patrullarlo. Para los mercados P2P, esa distinción podría volverse cada vez más importante en todas las jurisdicciones.

La cuestión no es que las personas que compran y venden criptomonedas directamente se vuelvan de repente ilegales. En el Reino Unido, las transacciones P2P personales no requieren registro ante la FCA. El foco de la aplicación de la ley está en las empresas que realizan actividades de exchange de criptomonedas sin el registro requerido. Pero a medida que los países introducen licencias, requisitos de prevención de lavado de dinero (AML), monitoreo de transacciones y obligaciones de reporte, las redes P2P operadas comercialmente probablemente enfrenten un escrutinio creciente.

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La transición es especialmente significativa a medida que los países desarrollan y legalizan marcos VASP diseñados explícitamente para fortalecer los controles AML/CFT e incorporar la actividad cripto al sistema financiero formal. Los reguladores y las agencias de investigación están siendo equipados para monitorear e investigar la actividad de activos virtuales.

El resultado es un cambio fundamental en el entorno operativo. La aplicación de la ley cripto ya no se limita a los exchanges y las instituciones financieras licenciadas. El comerciante P2P, el bróker, el vendedor de efectivo y el escritorio cripto informal son cada vez más parte del mapa de aplicación de la ley.

Londres está mostrando cómo se ve eso en la práctica. Nairobi podría estar avanzando hacia el mismo modelo. Para Kenia, los indicadores a corto plazo ya están definidos: el resultado de las 16 investigaciones activas y el ritmo de las licencias bajo la Ley VASP.

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Fuente: BitcoinKE