La operación de tesorería de XRP de Evernorth avanza tras entrar en vigor la presentación ante la SEC

La fusión de Evernorth pasa a votación de los accionistas

Evernorth Holdings Inc. se acercó a su previsto listado en Nasdaq después de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) declarara efectivo su Form S-4, según anunciaron el 27 de agosto la empresa y Armada Acquisition Corp. II (Nasdaq: XRPN). La decisión despeja el camino para una votación de los accionistas de Armada II el 30 de septiembre, en la que podrán participar los titulares registrados al 20 de agosto.

Armada II es un SPAC cotizado en Nasdaq que planea fusionarse con Evernorth y llevar a la empresa de tesorería de $XRP a los mercados públicos. Evernorth presentó una enmienda final a la declaración de registro el 26 de agosto. El proceso del Form S-4, que exige una divulgación detallada sobre la combinación de negocios y su financiamiento, es la vía de registro estándar que utilizan los SPAC antes de solicitar la aprobación de los accionistas para una fusión.

"Hoy marcamos un hito importante hacia la conclusión de nuestra propuesta de combinación de negocios", declaró Asheesh Birla, fundador y CEO de Evernorth. Añadió: "Nos propusimos construir una tesorería de $XRP administrada activamente, con la transparencia y la gobernanza que exigen los mercados públicos. Con la declaración de registro ahora efectiva, estamos un paso más cerca de hacer realidad nuestra visión."

La acción de la SEC permite a las empresas proceder con la votación, pero no constituye una aprobación de los méritos ni de la equidad de la fusión. Aún pendientes quedan la autorización de los accionistas y las condiciones de cierre habituales, con un cierre de la transacción previsto para finales del tercer trimestre o principios del cuarto trimestre. Como es habitual en las operaciones de SPAC, los accionistas que no respalden la combinación pueden optar por recomprar sus acciones, lo que puede afectar el capital disponible al cierre.

La estrategia activa de $XRP sigue siendo central en la transacción

La página de mercado de Nasdaq actualmente lista las acciones de clase A de Armada II bajo el símbolo XRPN. Si la fusión se concreta y la empresa combinada cumple los requisitos de cotización de Nasdaq, Evernorth prevé conservar XRPN como su símbolo bursátil.

Evernorth tiene la intención de operar de manera diferente a las empresas de tesorería de activos digitales que principalmente compran y mantienen tokens. La declaración de registro original describía una empresa pública enfocada en $XRP respaldada por inversionistas institucionales, entre ellos Ripple, Arrington Capital, SBI Group, Pantera Capital, Kraken y GSR. La participación de Ripple vincula la operación con la compañía que desarrolla gran parte del ecosistema del XRP Ledger, mientras que el grupo más amplio de inversionistas abarca firmas de capital de riesgo nativas del mundo cripto y plataformas de trading.

La empresa busca desplegar capital a través de préstamos en $XRP, provisión de liquidez, finanzas descentralizadas y una participación más amplia en el ecosistema. Evernorth también colabora con t54, una empresa de tecnología financiera que ofrece herramientas de verificación, riesgo y cumplimiento para transacciones impulsadas por inteligencia artificial. Su tecnología podría ayudar a Evernorth a monitorear y gestionar la actividad automatizada de tesorería en el XRP Ledger.

Los términos de financiamiento revisados, anunciados en agosto, también modificaron la forma en que el valor de mercado de $XRP determinará la emisión de acciones de colocación privada al cierre. La nueva fórmula reemplaza el punto de referencia original de $2.36 por $XRP con un precio promedio ponderado por volumen al cierre, lo que podría reducir las acciones emitidas e incrementar el interés proporcional de cada acción de Armada II en la tesorería.

Evernorth apunta al crecimiento en toda la economía de $XRP

Evernorth planea poner parte de su capital a trabajar en el XRP Ledger, la blockchain que utiliza $XRP como su activo nativo. La red admite la emisión de activos, trading descentralizado, depósitos en garantía (escrow) y tokenización, lo que brinda a Evernorth varias formas de utilizar sus tenencias de $XRP si completa su listado en Nasdaq.

La estrategia también apunta a infraestructura destinada a la actividad financiera regulada, y no solo a la exposición a $XRP. Evernorth ha destacado controles de cumplimiento, entornos restringidos, herramientas de liquidación, préstamos y funciones de privacidad que podrían favorecer la participación institucional en activos tokenizados y mercados de crédito on-chain. El énfasis en el cumplimiento y los entornos restringidos refleja el escrutinio regulatorio que históricamente ha rodeado a las empresas de activos digitales que buscan acceso a los mercados públicos de EE. UU.

Los ejecutivos de la empresa, además, han distinguido $XRP del stablecoin $RLUSD de Ripple al describir la estrategia de tesorería. Caracterizan $XRP como un activo para enrutamiento, liquidez, colateral y liquidación, mientras que $RLUSD sirve para transacciones denominadas en dólares que requieren estabilidad de precio.

Birla continuó: "Lo que más me entusiasma es la oportunidad que tenemos por delante. Planeamos ingresar a los mercados públicos mientras continúa el crecimiento de la utilidad de la blockchain, y creemos que las finanzas institucionales se construirán cada vez más on-chain. Evernorth está diseñada para acelerar el papel de $XRP en ese trabajo."

La votación del 30 de septiembre es el siguiente paso decisivo. Si los accionistas de Armada II aprueban la combinación, las partes deben cumplir los requisitos restantes de cierre y de cotización en Nasdaq antes de que Evernorth pueda comenzar a operar como XRPN. Más allá de la votación, los observadores de la operación pueden seguir los niveles de recompra del SPAC, la determinación final de listado de Nasdaq y el cronograma de cierre como indicadores de cómo avanza la transacción.