Evernorth está lista para convertirse en una empresa de tesorería de XRP cotizada en bolsa después de que los accionistas de la empresa cheque en blanco Armada Acquisition Corp. II aprobaran la combinación de negocios propuesta entre ambas compañías. Las empresas de tesorería cotizadas públicamente mantienen activos digitales en sus balances, lo que significa que sus acciones se negocian en bolsas convencionales y pueden comprarse a través de cuentas de corredaje estándar: una vía de exposición al token para inversionistas que no poseen el activo directamente.

Se espera que la operación se cierre el 7 de octubre, con las acciones de la compañía combinada programadas para comenzar a negociar en Nasdaq bajo el ticker XRPN al día siguiente, sujeto a las condiciones de cierre pendientes.

La votación despeja un obstáculo clave en el camino hacia el listado. Evernorth presentó su declaración de registro Form S-4 ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. en marzo, y el expediente fue declarado efectivo en agosto, dejando la aprobación de los accionistas como uno de los últimos pasos antes del debut en Nasdaq.

Al cierre, Evernorth espera mantener unos 473 millones de XRP, lo que, según la empresa, la convertiría en la mayor empresa de tesorería de XRP pura cotizada públicamente. Según el anuncio del jueves, se espera que la transacción recaude alrededor de 300 millones de dólares en ingresos brutos en efectivo, incluyendo 225 millones de dólares de colocaciones privadas relacionadas, 30 millones de dólares en financiamiento mediante notas convertibles y aproximadamente 48 millones de dólares del fideicomiso de Armada II. Los inversionistas también contribuyeron con XRP directamente a la transacción.

XRP se negociaba alrededor de 1,50 dólares al momento de la publicación, según datos de CoinGecko, lo que sitúa el valor de la tesorería esperada de 473 millones de tokens de Evernorth en unos 710 millones de dólares. XRP es el token nativo de XRP Ledger, una blockchain de código abierto.

Entre los inversionistas de Evernorth se encuentran Ripple, Kraken, Pantera Capital, SBI Group, Arrington Capital y GSR. La empresa planea aumentar sus tenencias de XRP por acción mediante estrategias de rendimiento, participación en el ecosistema de XRP y actividades en los mercados de capitales: un historial de ejecución que los inversionistas podrán seguir una vez que comience la negociación regular.

Las SPAC de tesorería cripto enfrentan vientos en contra del mercado

El previsto debut de Evernorth en Nasdaq llega mientras otras empresas cripto han recurrido a fusiones con SPAC para llegar a los mercados públicos de EE. UU., con resultados marcadamente distintos este año. Las SPAC son inexpertas que se listan en una bolsa para recaudar capital antes de fusionarse con un negocio operativo, ofreciendo una ruta a los mercados públicos que evita una oferta pública inicial tradicional.

La empresa de tokenización Securitize comenzó a negociar en la Bolsa de Valores de Nueva York en julio tras completar su fusión con Cantor Equity Partners II, mientras que CoinShares debutó en Nasdaq en abril después de una fusión de 1.200 millones de dólares con Vine Hill Capital Investment Corp.

Las empresas de tesorería cripto también han enfrentado contratiempos. Ether Machine canceló su planeada fusión con Dynamix en abril, citando condiciones de mercado desfavorables y poniendo fin a los planes de lanzar un fondo de Ether con rendimiento de 1.500 millones de dólares mediante la operación.

En julio, la Bitcoin Standard Treasury Company de Adam Back y Cantor Equity Partners I también desecharon los términos originales de su propuesta de fusión y pospusieron indefinidamente una votación de accionistas mientras negociaban un acuerdo que "reflejara mejor las condiciones del mercado".

Si la combinación de Evernorth se cierra según lo previsto, con sus condiciones de cierre aún pendientes, añadirá otro punto de datos a un año de resultados mixtos para los listados públicos de cripto.