Los principales índices bursátiles europeos cerraron al alza el viernes, pero las ganancias del día no fueron suficientes para borrar las caídas semanales en la mayoría de los mercados. El FTSE MIB de Italia y el CAC de Francia lideraron las pérdidas semanales, mientras que el FTSE 100 del Reino Unido fue la excepción y terminó la semana en terreno positivo.

Cierres del viernes

• DAX de Alemania: 25,087.28, subiendo 280.30 puntos, o 1.13%
• CAC de Francia: 7,803.34, subiendo 73.64 puntos, o 0.95%
• FTSE 100 del Reino Unido: 10,552.04, subiendo 110.45 puntos, o 1.06%
• IBEX de España: 19,033.10, subiendo 104.20 puntos, o 0.55%
• FTSE MIB de Italia: 49,746.30, subiendo 448.41 puntos, o 0.91%

Desempeño semanal

• DAX de Alemania: −0.57%
• CAC de Francia: −1.19%
• FTSE 100 del Reino Unido: +0.86%
• IBEX de España: −0.27%
• FTSE MIB de Italia: −1.46%

El malestar en Francia sigue en el foco

Francia enfrentó otra semana de protestas estudiantiles por la escasez de maestros, aulas saturadas e instalaciones escolares deterioradas. Las manifestaciones del jueves reunieron a 71,500 participantes en todo el país, según el Ministerio del Interior. La principal marcha en París fue mayormente pacífica, pero el malestar en otros lugares incluyó incendios provocados, vandalismos y ataques a maestros.

Las protestas subrayan la tensión entre las demandas de mejores servicios públicos y la presión sobre el gobierno para reducir su deuda y déficit. El viernes, los sindicatos estudiantiles prometieron continuar pese al compromiso del gobierno de enviar unos 3,000 maestros adicionales a las aulas. Cerca de 141 escuelas permanecían cerradas, y otra huelga escolar nacional está prevista para el martes. Para los mercados, la cuestión es cómo el gobierno atiende esas demandas mientras mantiene el gasto bajo control.

Los rendimientos de referencia europeos cierran la semana mixtos

Los rendimientos europeos a 10 años fueron mixtos el viernes, con los rendimientos de Alemania, Francia y el Reino Unido al alza, mientras los de España e Italia declinaron:

• Alemania: 3.482%, subiendo 2.4 puntos base
• Francia: 4.859%, subiendo 3.9 puntos base
• Reino Unido: 5.447%, subiendo 2.0 puntos base
• España: 4.103%, bajando 3.0 puntos base
• Italia: 4.574%, bajando 1.6 puntos base

En la semana, el Reino Unido registró el mayor aumento en los rendimientos de referencia a 10 años:

• Alemania: +2.0 puntos base
• Francia: −0.4 puntos base
• Reino Unido: +6.7 puntos base
• España: sin cambios
• Italia: −3.5 puntos base

A pesar del malestar, el rendimiento de referencia de Francia terminó la semana ligeramente a la baja, aunque se mantiene por encima de los de Alemania, España e Italia. En los niveles de cierre del viernes, la brecha entre los rendimientos a 10 años de Francia y Alemania se situó en alrededor de 138 puntos base, un diferencial ampliamente observado como indicador de cómo los mercados de bonos diferencian entre los emisores soberanos de la eurozona.

El dólar avanza frente a las monedas europeas en la semana

Los cambios semanales en los pares de divisas europeas favorec al dólar:

• EURUSD: bajando 57 pips, o 0.51%
• GBPUSD: bajando 9 pips, o 0.07%
• USDCHF: subiendo 18 pips, o 0.22%

El euro registró la mayor caída de los tres, mientras que la libra se mantuvo casi sin cambios.

En el cierre europeo del viernes, el dólar se mostró mixto. Estuvo más fuerte frente al dólar canadiense, el yen, el euro, la libra y el dólar neozelandés, pero más débil frente al dólar australiano y el franco suizo. Los mayores movimientos se dieron frente al CAD, con USDCAD subiendo 0.34%, y frente al AUD, con AUDUSD subiendo 0.30%.

Los rendimientos de EE. UU. suben, pero los metales y bitcoin avanzan

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. subieron mientras los traders europeos abandonaban los mercados, con los mayores aumentos en el extremo corto de la curva:

• 2 años: 4.8017%, subiendo 4.57 puntos base
• 5 años: 5.0283%, subiendo 3.73 puntos base
• 10 años: 5.2547%, subiendo 2.17 puntos base
• 30 años: 5.6116%, subiendo 0.46 puntos base

Los mercados siguen descontando una probabilidad de 19.4% de una subida de tasas en octubre, lo que deja la mayor parte de la probabilidad implícita en que las tasas se mantengan sin cambios en esa reunión.

El oro y la plata subieron pese al aumento de los rendimientos de EE. UU. Bitcoin se recuperó, mientras el crudo se mantuvo casi sin cambios:

• Petróleo crudo WTI: $91.59, subiendo $0.10, o 0.11%
• Oro spot: $4,188.69, subiendo $55.00, o 1.33%
• Plata: $60.78, subiendo $1.60, o 2.71%
• Cobre: $6.6965, subiendo 1.95%
• Bitcoin: $82,665, subiendo $928, o 1.14%

El crudo sostuvo el soporte en su media móvil de 100 horas durante la caída del viernes. Esa media se situaba en $90.08 en los mínimos de la sesión, y el mínimo llegó a $90.01 antes de que los precios rebotaran.

El viernes dio a los compradores de acciones europeas un mejor cierre, pero la mayoría de los principales índices aún terminaron la semana a la baja. El Reino Unido fue la excepción, mientras que Italia y Francia fueron los que más terreno tienen por recuperar.

Fuente: ForexLive / InvestingLive