Los principales índices bursátiles europeos cerraron con resultados mixtos, con el FTSE 100 del Reino Unido liderando las ganancias, seguido por el CAC de Francia y el DAX de Alemania. España e Italia terminaron a la baja. La sesión combinó bolsas más firmes en Londres, París y Fráncfort con costos de financiamiento a la baja en los principales mercados de bonos de la región.

Cierre en cifras

• DAX de Alemania: +69.41 puntos, o +0.27%, en 25,368.03
• CAC de Francia: +61.59 puntos, o +0.78%, en 7,934.71
• FTSE 100 del Reino Unido: +115.47 puntos, o +1.08%, en 10,840.34
• IBEX 35 de España: -53.00 puntos, o -0.28%, en 19,177.71
• FTSE MIB de Italia: -356.29 puntos, o -0.72%, en 49,397.56

El diferencial entre el Reino Unido e Italia fue de alrededor de 1.8 puntos porcentuales. Los compradores predominaron en algunos mercados, pero las ganancias estuvieron lejos de ser uniformes.

Los rendimientos de los bonos europeos retroceden

Los rendimientos de referencia a 10 años cayeron en los principales mercados europeos, con España e Italia liderando las caídas:

• Alemania: 3.412%, baja de 3.0 puntos básicos
• Francia: 4.794%, baja de 6.7 puntos básicos
• Reino Unido: 5.379%, baja de 4.1 puntos básicos
• España: 4.023%, baja de 7.0 puntos básicos
• Italia: 4.491%, baja de 6.9 puntos básicos

La caída de los rendimientos se traduce en precios más altos para los bonos existentes y un contexto de menores costos de financiamiento para los gobiernos que emiten deuda a estas tasas de referencia. Los rendimientos de Francia, España e Italia cayeron más que los de Alemania, reduciendo sus diferenciales frente al referente alemán, la medida que los mercados utilizan para evaluar cómo se valora el riesgo entre los soberanos de la eurozona.

Acciones de EE. UU.: Dow al alza, Nasdaq a la baja, S&P 500 oscilando cerca del nivel neutro

El mercado accionario estadounidense también mostró una división a medida que los operadores europeos salían:

-edio Industrial Dow: +495.03 puntos, o +0.96%, en 52,121.20

• S&P 500: +8.30 puntos, o +0.11%, en 7,727.24
• Nasdaq Composite: -97.11 puntos, o -0.36%, en 26,595.75
• Russell 2000: +22.34 puntos, o +0.82%, en 2,751.87
• Nasdaq 100: -180.23 puntos, o -0.60%, en 29,770.58

El Dow y los small caps tuvieron un mejor desempeño, siendo el Russell 2000 el indicador más seguido de las empresas estadounidenses más pequeñas, mientras que los índices con fuerte peso tecnológico permanecieron bajo presión. Los rendimientos más bajos brindaron un entorno más favorable, pero los compradores de tecnología aún tenían trabajo por hacer.

Los rendimientos del Tesoro retroceden, liderados por el tramo largo

Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. fueron a la baja en toda la curva pese a los datos de PPI más altos, el indicador de inflación que sigue los precios recibidos por los productores estadounidenses y que se monitorea de cerca por sus implicaciones para la política monetaria:

• A 2 años: 4.770%, baja de 3.2 puntos básicos
• A 5 años: 4.861%, baja de 4.9 puntos básicos
• A 10 años: 5.102%, baja de 8.8 puntos básicos
• A 30 años: 5.429%, baja de 9.5 puntos básicos

Las mayores caídas en los rendimientos de plazos más largos están aplanando la curva, reduciendo la brecha entre los costos de financiamiento a corto y largo plazo.

El dólar mayormente a la baja; el dólar australiano contravine la tendencia

El dólar estadounidense cayó frente a la mayoría de las principales divisas, siendo el dólar australiano la única divisa mayor que se movió a favor del dólar:

• EURUSD: 1.1204, +0.43%
• GBPUSD: 1.3250, +0.45%
• USDJPY: 158.19, -0.08%
• USDCHF: 0.8293, -0.64%
• USDCAD: 1.4195, -0.29%
• NZDUSD: 0.5607, +0.29%
• AUDUSD: 0.6913, -0.80%

El dólar australiano destacó por su debilidad pese a la amplia venta del billete verde. Un empleo australiano peor de lo esperado selló el destino bajista del AUDUSD, aunque el precio se alejó de los mínimos (vea la nota sobre los aspectos técnicos del AUDUSD aquí).

En el EURUSD, la caída del precio (un dólar más fuerte) tras el PPI y otros datos encontró compradores de soporte en la media móvil de 100 horas en 1.11867, y el precio volvió por encima de la media de 200 horas en 1.1201. La media móvil de 100 horas es el barómetro entre alcistas y bajistas: mantenerse por encima mantiene a los compradores en juego, mientras que una caída por debajo dejaría a los vendedores con el control total.

El GBPUSD también se mantuvo cerca de sus medias móviles de 100/200 horas, que se sitúan muy cerca una de otra en 1.32327. Hacia arriba, el nivel de 1.273 debe romperse, y mantenerse roto, para incrementar el sesgo alcista. Esos niveles de medias móviles y ruptura son los puntos de referencia que los operadores vigilarán a medida que el amplio retroceso del dólar sea puesto a prueba en las próximas sesiones.

Fuente: Investinglive