La Unión Europea está endureciendo las sanciones relacionadas con cripto vinculadas a Bielorrusia, lo que en la práctica impide que ciudadanos y residentes bielorrusos tengan participaciones de propiedad o roles de control en una amplia gama de negocios cripto regulados en la UE. La nueva restricción se aplicará a proveedores de intercambio y custodia de cripto que operen bajo el marco de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la UE, con entrada en aplicación el 25 de agosto.

La enmienda está contenida en la Decisión del Consejo (PESC) 2026/1847, adoptada el jueves. Modifica el régimen de sanciones existente de la UE contra Bielorrusia por su papel en la guerra de Rusia contra Ucrania, ampliando de forma significativa una limitación anterior que se aplicaba únicamente a servicios de billetera, cuenta y custodia. Bielorrusia ha servido como plataforma para operaciones militares rusas y enfrenta sanciones de la UE desde 2022 junto con Rusia.

Alcance de las sanciones ampliadas

Según la Decisión del Consejo, los ciudadanos y residentes bielorrusos tienen prohibido poseer o controlar cualquier entidad con sede en la UE que preste "cualquier otro servicio de criptoactivos" según la definición de MiCA. También se les prohíbe ocupar cargos en los órganos de gobierno de dichas entidades, lo que significa que las restricciones apuntan tanto a la influencia en la gobernanza como al control económico.

La relevancia práctica de esta medida se ve subrayada por la propia historia de Bielorrusia con la regulación cripto. En 2017, Bielorrusia legalizó actividades empresariales relacionadas con cripto mediante un decreto que estableció el High Technologies Park, creando un entorno favorable que atrajo exchanges de cripto, operaciones de minería y empresas de blockchain. Desde entonces, ciudadanos y entidades bielorrusas han participado activamente en el sector cripto global, incluso en jurisdicciones de la UE.

MiCA define "servicios de criptoactivos" de forma amplia, abarcando la operación de plataformas de negociación, servicios de intercambio de criptoactivos, ejecución y transmisión de órdenes de clientes, colocación de criptoactivos y servicios de transferencia. El marco también cubre actividades de asesoría y gestión de carteras, lo que permite que las sanciones ampliadas alcancen múltiples líneas de negocio mucho más allá de la custodia.

Aunque la decisión entró en vigor inmediatamente tras su adopción, la restricción ampliada específica para cripto no será aplicable hasta el 25 de agosto, lo que da a las firmas reguladas un margen estrecho para evaluar si sus estructuras actuales de propiedad, gestión o directorio podrían verse afectadas.

El panorama posterior a la transición de MiCA

La medida de la UE llega después de la conclusión del período de transición de MiCA el 1 de julio, tras el cual se instruyó a las compañías cripto que no contaban con las autorizaciones requeridas a cesar operaciones o enfrentar medidas de cumplimiento. En ese contexto, la nueva medida de sanciones introduce una capa adicional de cumplimiento para las firmas que operan en el entorno MiCA posterior a la transición.

En lugar de abordar únicamente las reglas de licenciamiento y operación, la UE ahora está entrelazando la regulación de mercado de MiCA con la revisión de sanciones, en particular respecto del personal y las estructuras de gobernanza. Los equipos de cumplimiento deben revisar participaciones accionarias, puestos en directorios y acuerdos de control diario desde la perspectiva tanto de MiCA como del marco de sanciones.

Esto crea un sistema de doble filtro: una firma puede contar con autorización MiCA y aun así verse obligada a reestructurarse si queda dentro de las restricciones del marco de sanciones. El licenciamiento MiCA estandariza los servicios cripto en todo el bloque, pero las sanciones pueden restringir de manera independiente quién está autorizado a participar en ciertos roles, independientemente de la aprobación regulatoria.

Estrategia más amplia de sanciones cripto de la UE

La enmienda sobre Bielorrusia se alinea con una serie más amplia de acciones de la UE dirigidas a plataformas cripto y redes financieras presuntamente utilizadas para eludir sanciones relacionadas con la guerra de Rusia en Ucrania. La UE ha ampliado progresivamente su enfoque mediante paquetes sucesivos de sanciones y prohibiciones de transacciones que cubren entidades relacionadas con cripto. Estas medidas complementan esfuerzos paralelos de Estados Unidos, donde la Office of Foreign Assets Control del Departamento del Tesoro ha designado numerosas direcciones y entidades cripto vinculadas a Rusia bajo su propia autoridad sancionatoria.

A comienzos de la semana, como parte de su 21.º paquete de sanciones contra Rusia, la UE extendió una prohibición de transacciones a 14 plataformas de servicios relacionados con cripto ubicadas fuera del bloque. También introdujo un mecanismo que permite a la UE prohibir tratos con cualquier proveedor cripto extranjero identificado como utilizado por Rusia para evadir sanciones. Ese paquete se basó en una propuesta del 11 de junio que había apuntado a 11 plataformas cripto.

El endurecimiento de las sanciones también ha sido moldeado por medidas de aliados. Según informes, la propuesta siguió a las sanciones del Reino Unido del 26 de mayo contra Huobi Global S.A., la compañía panameña detrás de HTX, por presunto apoyo a redes financieras vinculadas a Rusia que involucraban a las entidades sancionadas A7 y Garantex. HTX negó las acusaciones y dijo a Cointelegraph que el cumplimiento regulatorio sigue siendo una prioridad y que se adhiere a los marcos regulatorios en todas las jurisdicciones donde opera.

Implicaciones para firmas cripto y directorios de la UE

Debido a que la enmienda aborda explícitamente la gobernanza, las firmas cripto orientadas a la UE no pueden tratar el cumplimiento de sanciones únicamente como una obligación de incorporación o revisión de clientes. La disposición apunta a quién puede poseer, controlar, gestionar o integrar órganos de gobierno, colocando la estructura corporativa interna directamente dentro de la gestión de riesgos de sanciones.

Para las empresas que ofrecen servicios incluidos en MiCA, desde operaciones de negociación e intercambio hasta transferencias y gestión de carteras, el cambio probablemente requiere una revisión de registros de accionistas, personas controlantes, cargos ejecutivos y nombramientos en directorios conectados con nacionalidad o residencia bielorrusa.

La medida también amplía una restricción existente relacionada con Bielorrusia. Al extender la cobertura desde servicios de billetera, cuenta y custodia hacia "cualquier otro servicio de criptoactivos" bajo MiCA, la UE señala que considera al sector cripto como un conjunto interconectado de servicios, y no como líneas de producto aisladas. Las compañías que antes se consideraban fuera del perímetro de sanciones por su tipo de servicio podrían tener que reevaluar su exposición.

La aplicación de las sanciones de la UE corresponde a cada Estado miembro, y cada uno mantiene su propio marco de sanciones por infracciones, por lo que las firmas deberían consultar tanto la orientación a nivel de la UE como la legislación nacional de implementación.

Para inversionistas y contrapartes, las restricciones tienen implicaciones para la continuidad operativa y la debida diligencia. Los socios comerciales podrían incorporar cada vez más la elegibilidad corporativa determinada por sanciones en sus evaluaciones de riesgo de contraparte, especialmente cuando personas controlantes o miembros de directorio puedan quedar sujetos a futuras enmiendas.

Las fechas clave hacia adelante son el plazo de aplicación del 25 de agosto y los pasos concretos que tomen las firmas para asegurar el cumplimiento, en especial cualquier ajuste a estructuras de propiedad o nombramientos de gobernanza. El patrón de la UE de ampliar sanciones cripto indica que podrían seguir categorías de servicios, jurisdicciones o reglas de transacción adicionales, incluso mientras MiCA continúa implementando su régimen de licencias y cumplimiento en todos los Estados miembros.