La transición por la norma MiCA de la UE abre una puerta a estafadores cripto, advierten los reguladores

Cientos de empresas sin licencia se ven obligadas a cerrar

Los reguladores europeos advierten que los delincuentes están aprovechando la disrupción causada por el nuevo marco regulatorio cripto de la UE, haciéndose pasar por exchanges y autoridades de supervisión para robar los fondos de los clientes.

Funcionarios de varios Estados miembros reportan un aumento en los intentos de fraude desde el 1 de julio, la fecha límite para que las empresas cripto obtengan licencias bajo el Reglamento de Mercados de Cripto-Activos (MiCA) del bloque. MiCA, que entró formalmente en vigor para los proveedores de servicios de cripto-activos a finales de 2024, es el esfuerzo emblemático de la UE para crear un reglamento armonizado para los activos digitales en los 27 Estados miembros, reemplazando un mosaico de regímenes nacionales que anteriormente permitía a las empresas operar bajo estándares dispares. Un período transitorio otorgó a las empresas ya registradas bajo legislación nacional tiempo para solicitar la autorización MiCA, pero esa ventana ya se ha cerrado para las empresas que no lograron obtener la aprobación. Según el Financial Times, esas empresas deben ahora detener sus operaciones e instruir a sus clientes a trasladar sus activos, lo que crea una oportunidad para los estafadores que se hacen pasar por autoridades legítimas.

"Este momento representa una oportunidad para los estafadores más de lo habitual", declaró Stéphane Pontoizeau, director ejecutivo de la Autorité des Marchés Financiers (AMF) de Francia. Indicó que el regulador ya ha visto casos en los que delincuentes fingen ser personal de la AMF o exchanges con licencia y dirigen a los clientes a transferir sus activos a sitios web fraudulentos.

Cientos de empresas que anteriormente operaban bajo reglas nacionales se han visto obligadas a cerrar o salir de la UE por completo. La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) enumera 323 empresas que han obtenido licencias MiCA, mientras que el proveedor de datos VASPnet estima que más de 1.700 empresas sin licencia deben cerrar. La magnitud de la consolidación subraya el costo del cumplimiento bajo MiCA, que impone requisitos en materia de reservas de capital, garantías de custodia, gobernanza y controles contra el blanqueo de capitales que muchas empresas más pequeñas han tenido dificultades para cumplir.

Grandes exchanges como Coinbase, Kraken y OKX han obtenido la aprobación. Binance, la plataforma de trading cripto más grande del mundo, no.

Los reguladores responden a las amenazas de suplantación

La ESMA indicó que tiene conocimiento de intentos de hacer un uso indebido de su logotipo e identidad, incluidos documentos falsificados, para promover estafas. La Autoriteit Financiële Markten de los Países Bajos señaló que los estafadores podrían dirigirse a clientes que buscan nuevos proveedores con licencia. El regulador instó a los traders a verificar la información a través de canales oficiales y evitar transferir fondos cuando sean contactados por terceros desconocidos.

Tom Keatinge, director fundador del Centro de Finanzas y Seguridad del Royal United Services Institute, señaló que la incertidumbre regulatoria suele crear "una oportunidad ideal para los estafadores", especialmente cuando los clientes enfrentan la disrupción del cierre de proveedores de billeteras.

Algunos países de la UE han recibido supuestamente una oleada de solicitudes de licencia de último minuto, lo que plantea interrogantes sobre con qué agresividad los reguladores nacionales pueden perseguir las estafas y los operadores sin licencia. El desafío se ve agravado por el hecho de que, bajo MiCA, una empresa con licencia en un Estado miembro de la UE puede ofrecer sus servicios en todo el bloque, lo que significa que las responsabilidades de supervisión se distribuyen entre autoridades nacionales que pueden tener diferentes capacidades de ejecución.

Para reducir el pánico, la AMF ha evitado imponer un plazo estricto de cierre a las empresas sin licencia. Pontoizeau señaló que el regulador desea que los clientes tomen su tiempo para elegir un nuevo proveedor con cuidado, en lugar de tomar decisiones apresuradas que podrían exponerlos al fraude.

La AMF indicó que alertará a las fuerzas del orden cuando identifique a delincuentes que se hagan pasar por reguladores o empresas con licencia. Las autoridades neerlandesas advirtieron de manera similar a los traders a ser cautelosos y confiar en la información disponible públicamente en caso de duda. El episodio pone de relieve una tensión más amplia a medida que la UE se posiciona como un referente mundial en regulación cripto: que el propio acto de endurecer la supervisión puede generar riesgos transitorios para los consumidores que las normas están diseñadas para proteger.