eToro Group Ltd. anunció el martes que ha acordado adquirir TradeZero, un bróker en línea enfocado en el mercado estadounidense que atiende a traders activos, en un acuerdo valorado en hasta 231 millones de dólares. La adquisición profundiza el impulso de la plataforma hacia el mercado de valores estadounidense y se espera que se cierre en el primer semestre de 2027, sujeta a aprobación regulatoria. El plazo extendido para el cierre se alinea con el proceso de revisión estándar para cambios de control de broker-dealers en EE. UU., que requieren la aprobación de FINRA además de otras autorizaciones regulatorias.

Fundada en 2015, TradeZero opera trading de acciones y opciones de EE. UU. sin comisiones a través de sus filiales de broker-dealer, con presencia en Estados Unidos, Canadá y mercados internacionales. Para eToro, la transacción aporta infraestructura de broker-dealer, tecnología de plataformas de trading de nueva generación, una comunidad comprometida de traders activos y entrada al mercado canadiense.

"El anuncio de hoy es un paso importante en la construcción de nuestro negocio en EE. UU.", dijo Yoni Assia, cofundador y CEO de eToro, en un comunicado. "Esta combinación nos da un camino más rápido para lanzar nuevos productos a clientes estadounidenses y fortalece nuestra oferta. Juntos, innovaremos más rápido mientras continuamos construyendo la superapp financiera global para la próxima generación de usuarios."

La contraprestación consta de efectivo y hasta 2.5 millones de acciones Clase A de nueva emisión de eToro, sujetas a ajustes habituales. TradeZero generó aproximadamente 80 millones de dólares en ingresos con márgenes brutos del 81% durante los últimos doce meses.

La adquisición posiciona a eToro para competir más directamente con brókers más grandes de EE. UU., como Robinhood. Si bien eToro construyó su marca en el trading minorista de criptomonedas y funciones de copy-trading social, las acciones estadounidenses han representado un segmento de mercado más desafiante. TradeZero proporciona la infraestructura regulada de broker-dealer estadounidense y la base de clientes traders activos necesaria para ese impulso competitivo. El enfoque de acelerar mediante adquisiciones refleja el camino tomado por otras plataformas de trading digitales que han optado por adquirir infraestructura regulada de broker-dealer en lugar de navegar el proceso de varios años para construirla orgánicamente.

La expansión en valores se produce en un momento en que las ofertas de criptomonedas de eToro en EE. UU. siguen siendo limitadas. Tras un acuerdo con la SEC en 2021, los usuarios estadounidenses solo pueden operar Bitcoin, Ethereum y Bitcoin Cash, habiéndose otorgado un período de 180 días para liquidar todos los demás activos digitales. Desde entonces, eToro ha buscado alternativas, incluida la adquisición de 70 millones de dólares de la firma de billeteras de autocustodia Zengo y una prueba de acciones tokenizadas en Ethereum para trading 24/7.

Reacción de los inversores

El anuncio no logró impulsar las acciones de eToro. Las acciones, que cotizan bajo el ticker ETOR, cayeron más del 10% durante la jornada del martes hasta un mínimo de $30.11, cerrando con una caída de aproximadamente 10.5% en el día. La declive se amplió desde una caída del 4.4% en el mercado premarket. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en aproximadamente 3.330 millones de dólares.

La venta se produjo a pesar de que eToro superó las estimaciones de ganancias del segundo trimestre. La compañía reportó los resultados del segundo trimestre de 2026 con ganancias por acción de $0.68, superando el consenso de $0.61. Sin embargo, los ingresos por criptomonedas disminuyeron aproximadamente 30% durante el trimestre, a pesar de que las acciones lideraron el crecimiento.

En el trimestre, eToro reportó 4.28 millones de cuentas fondeadas, un aumento del 18% interanual, con una contribución neta de 229 millones de dólares. La compañía, que fijó el precio de su IPO en una valoración de 3.7 a 4 mil millones de dólares en 2025, está financiando la compra de TradeZero en parte mediante la emisión de hasta 2.5 millones de acciones nuevas, mientras busca incursionar en un mercado de valores estadounidense donde Robinhood ya ocupa una posición dominante.