Ethereum sube un 18% mientras se liquidan más de 1.000 millones de dólares en posiciones cortas

Ethereum subió un 17,7% en las últimas 24 horas hasta 2.249,80 dólares, mientras se liquidaban más de 1.000 millones de dólares en posiciones cortas de $ETH en medio de la caída de los rendimientos del Tesoro de EE. UU. y de nuevos acontecimientos regulatorios que atrajeron de nuevo a los traders a las criptomonedas.

Los datos de CoinGecko mostraron que $ETH subió desde niveles inferiores a 1.950 dólares el 19 de agosto hasta un máximo intradía cercano a los 2.300 dólares, antes de moderarse en torno a los 2.250 dólares el 20 de agosto. El movimiento dejó el token con un avance del 19,3% en los siete días anteriores.

El repunte se produjo después de que el Tesoro de EE. UU. anunciara el 19 de agosto que al menos duplicaría el tamaño de las recompras de apoyo a la liquidez para la deuda pública a más largo plazo. El tamaño máximo de compra de los valores cupón nominales a 10-20 años y 20-30 años aumentará de 2.000 millones de dólares a al menos 4.000 millones de dólares por operación entre el 9 de septiembre y el 4 de noviembre. El Tesoro reanudó las recompras regulares en 2024, su primer programa de este tipo en más de dos décadas, con operaciones de apoyo a la liquidez orientadas a mejorar las condiciones de negociación de los títulos antiguos fuera de curva (off-the-run).

Reuters informó de que los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. a largo plazo cayeron hasta 10 puntos básicos tras el anuncio, mientras que las criptomonedas y el oro subían. Antes de la intervención, el rendimiento del Tesoro a 30 años había escalado hasta casi el 5,34%, su nivel más alto en casi dos décadas.

Los menores rendimientos a largo plazo aliviaron parte de la presión sobre los activos de riesgo, mientras que la medida del Tesoro también añadió apoyo de liquidez al mercado de bonos públicos.

El avance de $ETH se aceleró a medida que los traders apalancados que apostaban a nuevas caídas se vieron obligados a cerrar posiciones. Los datos de CoinGlass mostraron 1.130 millones de dólares en liquidaciones de $ETH en las últimas 24 horas, de los cuales 1.020 millones correspondieron a posiciones cortas. Las liquidaciones de posiciones largas totalizaron 104,16 millones de dólares en el mismo periodo. Las liquidaciones ocurren cuando los exchanges cierran forzosamente posiciones apalancadas que ya no cumplen los requisitos de margen, y cerrar una posición corta implica recomprar el activo.

En las últimas 12 horas, se liquidaron otros 560,52 millones de dólares en posiciones cortas, frente a 56,27 millones en posiciones largas, lo que subraya lo concentrado que estaba el desmonte de derivados en las posiciones bajistas. A medida que $ETH superó los 2.000 y luego los 2.100 dólares, las compras forzadas por liquidaciones de cortos se sumaron a la presión alcista ya presente en el mercado.

Los acontecimientos regulatorios en Washington también comenzaron a gestarse antes del rompimiento. El 18 de agosto, la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) propuso la Regulación de Activos Cripto, que introduce un marco específico de ofertas para ciertos contratos de inversión que involucran criptoactivos.

El comisionado de la SEC, Mark Uyeda, dijo que la propuesta incluye una exención para startups que cubre hasta 5 millones de dólares en cuatro años y una exención de financiamiento separada que permite hasta 75 millones de dólares en un periodo de 12 meses. La propuesta también contempla un puerto seguro condicional en virtud del cual un criptoactivo se consideraría no sujeto a un contrato de inversión a efectos de la legislación de valores si se cumplen las condiciones requeridas.

Un día después, el presidente de EE. UU., Donald Trump, recibió en la Casa Blanca a ejecutivos de la industria cripto y financiera e instó al Congreso a aprobar una versión de la Ley de Claridad del Mercado de Activos Digitales. La Cámara de Representantes aprobó el proyecto de ley de estructura de mercado con apoyo bipartidista en julio, y este dividiría la supervisión de los activos digitales entre la SEC y la CFTC. Ejecutivos de empresas como Coinbase, Robinhood y Kraken asistieron junto a reguladores federales, mientras CoinDesk informó de que la reunión precedió a una sesión del Comité Asesor de Innovación de la Comisión de Negociación de Futuros de Commodities (CFTC).

Los flujos institucionales también habían vuelto a terreno positivo antes de que $ETH subiera. Los datos de SoSoValue mostraron que los ETF de Ethereum al contado en EE. UU. registraron 71,47 millones de dólares en entradas netas el 18 de agosto, liderados por el ETHA de BlackRock con 64,68 millones, aproximadamente el 90% del total diario. Los ETF de Ethereum al contado en EE. UU. cotizan desde su lanzamiento en julio de 2024, y ETHA es el mayor fondo de la categoría por activos.

Análisis del precio de $ETH

El gráfico diario de $ETH / $USDT de Binance muestra a $ETH rompiendo bruscamente por encima de su Canal de Keltner, una envolvente de volatilidad trazada en torno a una media móvil, tras pasar gran parte de agosto entre aproximadamente 1.850 y 1.950 dólares.

El límite superior del canal se sitúa actualmente en 2.109,87 dólares, mientras que las bandas media e inferior están en 1.954,43 y 1.798,99 dólares, respectivamente. Con $ETH cotizando cerca de los 2.245 dólares, el token se encuentra muy por encima de la banda superior, lo que confirma un fuerte impulso del rompimiento y también indica que el movimiento diario se ha estirado en relación con la volatilidad reciente.

El volumen ha respaldado el movimiento hasta ahora. La lectura del On Balance Volume de $ETH subió bruscamente a 32,48 millones cuando el token superó los 2.000 dólares, lo que muestra que el salto del precio estuvo acompañado de un mayor volumen neto de compras y no de una participación debilitada.

El Supertrend, un indicador de seguimiento de tendencia, también se ha vuelto alcista, con el indicador pasando por debajo del precio y situándose ahora en 2.014,74 dólares. Esto convierte la zona de 2.000 a 2.015 dólares en un nivel importante a vigilar para mantener la estructura alcista diaria.

Al mismo tiempo, $ETH cotiza casi directamente sobre su VWAP de la sesión en 2.247,24 dólares, tras alcanzar un máximo diario de 2.274,25 dólares. Operar cerca del VWAP después del repunte inicial sugiere que compradores y vendedores están transando cerca del promedio ponderado por volumen de la sesión, en lugar de producirse una caída inmediata hacia la zona de rompimiento.

El mapa de calor de liquidaciones de 24 horas de CoinGlass para $ETH / $USDT en Binance muestra los grupos de liquidez significativos más cercanos por encima del precio entre aproximadamente 2.275 y 2.300 dólares. Concentraciones adicionales de liquidaciones aparecen entre unos 2.320 y 2.350 dólares.

Un movimiento sostenido por encima de los 2.300 dólares podría abrir el camino hacia la zona de 2.320 a 2.350 dólares. Por encima, otra zona de resistencia se sitúa cerca de 2.400 a 2.450 dólares, donde $ETH enfrentó repetidas presiones vendedoras durante abril y mayo.

A la baja, la liquidez sigue concentrada cerca de los 2.200 dólares, lo que lo convierte en el primer nivel a vigilar si $ETH pierde el VWAP. Un soporte técnico más fuerte se sitúa cerca de 2.110 y 2.015 dólares, mientras que una ruptura por debajo del nivel del Supertrend podría devolver al foco la línea media del Keltner, cerca de 1.954 dólares.