Ethereum (ETH) subió 1,7% en 24 horas para recuperar el nivel de 2.431 dólares, manteniéndose por encima de ese umbral pese a la primera suba de tasas de interés de la Reserva Federal en tres años y al fracaso de la CLARITY Act para avanzar en el Senado de EE. UU.

Los datos de los mercados on-chain y de derivados apuntan a una renovada compra por parte de los traders cripto nativos: las salidas de exchanges, la actividad compradora en futuros perpetuos y las liquidaciones de posiciones cortas sugieren que los traders están comprando la corrección. Los flujos institucionales cuentan una historia distinta, ya que los ETF spot de Ethereum en EE. UU. continuaron registrando salidas netas, lo que indica que la demanda de los vehículos de inversión tradales sigue siendo débil.

Ethereum se mantiene por encima de 2.400 dólares tras la suba de tasas de la Fed

La Reserva Federal elevó el miércoles su rango de tasas de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta 3,75%–4,00%. La decisión fue unánime, aprobada por 12–0, y ampliamente anticipada, con los mercados asignando una probabilidad superior al 90% a la suba antes de la reunión. La mayoría de los funcionarios de la Fed también esperan otra suba de tasas antes de fines de 2026.

Las tasas de interés más altas generalmente presionan a las criptomonedas al aumentar los costos de financiamiento y el atractivo de los activos que generan rendimientos. Sin embargo, Ethereum se mantuvo por encima de 2.400 dólares, lo que sugiere que los traders ya habían descontado en gran medida la decisión.

La CLARITY Act, una ley de estructura de mercado destinada a clarificar cómo se regulan los activos digitales en Estados Unidos, no logró los 60 votos senatoriales necesarios para invocar la clausura y, asimismo, solo produjo una caída temporal antes de que regresaran los compradores.

Las salidas de exchanges marcan el mayor volumen diario desde junio

Más de 152.000 ETH salieron de los exchanges de criptomonedas el martes, lo que marca la mayor salida neta diaria desde junio, según CryptoQuant. Las entradas superaron brevemente a las salidas el miércoles, pero el indicador posteriormente volvió a registrar salidas netas.

Las grandes retiros de exchanges pueden sugerir que los inversores están moviendo ETH a billeteras privadas en lugar de prepararse para vender. También redu la oferta disponible de inmediato para negociar, lo que potencialmente respalda los precios si la demanda se mantiene estable. Sin embargo, los flujos de exchanges pueden reflejar transferencias entre custodios y no siempre representan una compra directa.

Los datos de derivados señalan el regreso del lado comprador

El ratio de compra-venta taker de Ethereum ha vuelto al terreno comprador tras señalar brevemente una venta más fuerte el martes. El ratio compara el volumen de compra a mercado con el de venta a mercado en futuros perpetuos; una lectura superior a uno indica que los compradores que usan órdenes a mercado son más agresivos que los vendedores.

Los datos de liquidaciones también apuntan a una mejora en el sentimiento. Ethereum registró 221 millones de dólares en liquidaciones el martes, con las posiciones largas representando el 88% del total. En las siguientes 24 horas, las liquidaciones cayeron a 87,6 millones de dólares, de las cuales las posiciones cortas representaron 45,4 millones, lo que sugiere que la suba de precios obligó a salir del mercado a algunos traders bajistas.

El interés abierto se mantuvo cerca de 13 millones de ETH durante los dos días, mientras que las tasas de financiamiento volvieron a territorio positivo tras volverse brevemente negativas. Las tasas de financiamiento son los pagos periódicos que se intercambian entre traders largos y cortos en los mercados de futuros perpetuos, y suelen volverse positivas cuando la demanda de posiciones largas supera la de posiciones cortas.

Las salidas de los ETF evidencian la continua debilidad institucional

Los flujos institucionales presentan un panorama menos constructivo. Los ETF spot de Ethereum en EE. UU., que comenzaron a negociar en julio de 2024, registraron salidas netas de 224,1 millones de dólares el miércoles, tras retiros de 141,4 millones el martes, según SoSoValue, llevando la pérdida combinada a 365,5 millones de dólares en dos sesiones.

La continua venta de los ETF contrasta con lasales de acumulación visibles en los exchanges de criptomonedas y en los mercados de derivados. Esta divergencia sugiere que los compradores cripto nativos podrían estar absorbiendo la caída mientras los vehículos de inversión tradicionales enfrentan reembolsos. La dirección de los flujos de los ETF en las próximas sesiones servirá, por tanto, como punto de referencia para determinar si persiste esta división entre la demanda cripto nativa y la tradicional.

ETH recupera la EMA de 20 días

Ethereum ha recuperado el nivel horizontal de 2.431 dólares y su media móvil exponencial de 20 días, ambos niveles que proporcionaron un soporte importante durante el último mes.

Los indicadores de impulso se mantienen neutrales. El Índice de Fuerza Relativa se sitúa en 53, mientras que el oscilador Estocástico está cerca de 26, lecturas que sugieren consolidación en lugar de condiciones de sobrecompra.

La resistencia inmediata se ubica en 2.544 dólares. Una ruptura sostenida podría permitir a ETH apuntar a 2.626 dólares y luego a 2.786. Si Ethereum pierde los 2.431 dólares, la EMA de 50 días en 2.282 y la EMA de 200 días en 2.269 forman la próxima zona de soporte importante, con niveles inferiores en 2.172 dólares, la EMA de 100 días en 2.163 y el soporte horizontal en 1.961.

Fuente: CoinJournal