Ethereum está mostrando una divergencia cada vez mayor entre la disminución de la liquidez en los exchanges y la expansión de la actividad on-chain. Los datos de CryptoQuant revelan que las salidas de los exchanges siguen siendo elevadas mientras los niveles de staking y el despliegue de smart contracts continúan aumentando, incluso cuando ETH cotiza por debajo del nivel de resistencia de $1,950.

ETH cerró recientemente por encima de $1,900 después de pasar varias semanas en una banda estrecha entre aproximadamente $1,840 y $1,950. Ese rango ajustado ha mantenido la acción del precio en gran medida contenida. Un saldo decreciente en los exchanges significa que hay menos tokens ETH disponibles para venta inmediata en los libros de órdenes, lo que puede amplificar la sensibilidad del precio si cambia la demanda. Las salidas persistentes a menudo indican que los tenedores trasladan activos a billeteras de autocustodia o a contratos de staking, reduciendo la oferta flotante que normalmente absorbe ventas repentinas.

Ethereum: Shrinking Exchange Liquidity Meets Expanding Contract Deployment — "Historically, this combination has preceded high-volatility moves once macro or directional demand returns, although it provides no immediate timing signal." – By @CryptoQuant CryptoQuant Quicktake

https://x.com/cryptoquant_com/status/2085709309787209742

Por qué está cayendo la liquidez de Ethereum en los exchanges

Los analistas de CryptoQuant observaron que, aunque el netflow agregado de los exchanges sigue siendo volátil, continúa con una tendencia bajista. El netflow llegó a situarse en -48,555 ETH el 29 de julio y se mantuvo por debajo de su referencia en -18,113 ETH el 5 de agosto.

La actividad de los grandes tenedores en los exchanges también sigue siendo moderada. Los volúmenes de entrada y salida de las 10 direcciones principales se mantienen aproximadamente 41% por debajo de sus referencias de 90 días.

Además, los flujos en Binance muestran una disminución de la liquidez de negociación. El netflow de stablecoins en Binance cayó más de 43% por debajo de su referencia trimestral y promedió alrededor de -$25.6 millones por semana. Esto indica que relativamente pocas stablecoins ingresaron a Binance durante el período analizado. No hay señales de que se esté acumulando nueva liquidez de compra en el mercado.

En contraste, la actividad en el espacio on-chain va en la dirección opuesta. La cantidad de smart contracts creados recientemente subió alrededor de 50% por encima de su referencia de tres meses.

Además, el despliegue de contratos aumentó otro 18.5% por encima de su referencia semanal más reciente. Al mismo tiempo, la tasa de staking de Ethereum superó 34.09%.

Más de un tercio del suministro de ETH ahora está en staking, lo que reduce su disponibilidad en los exchanges para negociación inmediata.

La demanda de derivados sigue contenida. Las tasas de financiamiento están cerca de cero, lo que sugiere una posición direccional mínima en los futuros perpetuos.

Asimismo, la demanda spot en EE. UU. sigue débil. El Coinbase Premium osciló entre -0.07 y -0.12 durante las últimas dos semanas.

Los analistas concluyeron que actualmente existe una tendencia creciente de menor liquidez, mayor staking y creación más activa de smart contracts. CryptoQuant señaló que esta combinación de factores ha ocurrido antes de períodos de volatilidad elevada.

Por qué ETH sigue frenándose cerca de $1,950

En una publicación en X, el analista Daan Crypto Trades afirmó que Ethereum ha formado máximos y mínimos más altos. Sin embargo, las ganancias han seguido frenándose en las últimas semanas en $1,950.

El analista señaló que una ruptura de esta resistencia indicaría una nueva tendencia. Esto ayudaría a prolongar la corrección desde los mínimos de junio.

Ted identificó una brecha considerable de liquidación. Sus datos mostraron cerca de $6.13 mil millones en liquidaciones de posiciones cortas, frente a $4.1 mil millones en liquidaciones de posiciones largas.

Señaló que la mayor exposición corta hace que el máximo dolor para Ethereum esté al alza. Estas cifras representan dónde las apuestas apalancadas podrían sufrir presión debido a cualquier movimiento brusco de ETH.

$6,130,000,000 in short liquidations $4,100,000,000 in long liquidations Max pain is still to the upside for $ETH pic.twitter.com/Plj5hVRERp — Ted (@TedPillows) August 7, 2026

$6,130,000,000 in short liquidations $4,100,000,000 in long liquidations Max pain is still to the upside for $ETH pic.twitter.com/Plj5hVRERp

Por ahora, Ethereum continúa operando dentro del rango. Hay baja liquidez en los exchanges, alto staking y el volumen de contratos sigue creciendo.

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Este artículo contiene análisis de mercado y proyecciones de precio. No son garantías. Los mercados cripto son volátiles. Siempre haz tu propia investigación. No es asesoramiento financiero .