El Banco Central Europeo (BCE) ha llamado formalmente a los comercios de toda la zona del euro a participar en un programa piloto del euro digital de 12 meses que comenzará en la segunda mitad de 2027, en el paso más reciente de los esfuerzos de la institución para preparar un posible lanzamiento de la moneda más adelante en la década.

El anuncio, realizado el 15 de septiembre de 2026, invita a las empresas de comercio electrónico y comercio móvil a participar en una prueba controlada a gran escala de una versión beta de la moneda, detallada en la convocatoria oficial del BCE para la participación de comercios. El euro digital beta no será de curso legal. Está diseñado para asemejarse estrechamente al producto final propuesto y se utilizará únicamente dentro de los límites del piloto. El euro digital es la moneda digital de banco central (CBDC) de la zona del euro, un instrumento minorista destinado a las mismas transacciones cotidianas que el piloto busca ensayar, desde el pago en línea hasta el pago en tiendas físicas y el comercio móvil, razón por la cual el BCE está reclutando al sector empresarial antes de que se tome cualquier decisión de lanzamiento.

La invitación fue señalada por CoinMarketCap en X:

LATEST: 🇪🇺 The ECB has invited e-commerce merchants to join a digital euro pilot planned for H2 2027, ahead of a possible first issuance in 2029. pic.twitter.com/cDZcAQPsxB

— CoinMarketCap (@CoinMarketCap) September 15, 2026

Cómo funcionará el piloto

El personal del BCE y de los bancos centrales nacionales actuará como consumidores durante la prueba. Realizarán transferencias entre personas, comprarán en línea, pagarán en tiendas físicas y completarán transacciones de comercio móvil, lo que permitirá a la institución observar cómo se comporta la moneda beta en toda la gama de tipos de pago a los que está destinada.

El BCE está trabajando con los 19 bancos centrales nacionales de la zona del euro en el proyecto. En julio, también seleccionó a 36 bancos y proveedores de pagos para el programa de pruebas, incluidos Deutsche Bank, Revolut, BNP Paribas, CaixaBank e ING. Incorporar a los comercios amplía la prueba más allá de la infraestructura de bancos y proveedores de pagos hasta el punto de venta, donde la moneda cambiaría realmente manos.

La aceptación de los comercios es el desafío comercial

Conseguir la participación de los comercios se considera un desafío práctico tanto como técnico. Los analistas afirman que la moneda solo funcionará si suficientes negocios la aceptan, ya que de lo contrario los consumidores no tendrán dónde gastarla. Es el clásico problema del mercado de dos caras, conocido en lanzamientos de pagos anteriores: los consumidores tienen pocas razones de mantener una moneda que los comercios no aceptan, y los comercios tienen pocas razones de integrar una que pocos clientes lleven.

Isadora Arredondo, vicepresidenta de política global de Hedera, afirmó que la tarea más difícil es hacer que el proyecto funcione comercialmente. Dijo a CoinDesk que los comercios podrían necesitar incentivos financieros para participar en número suficiente. Una opción sobre la mesa son las comisiones de procesamiento de pagos más bajas para los comercios que acepten transacciones en euros digitales, una medida que podría ser necesaria para impulsar la adopción a gran escala. Sin suficiente aceptación por parte de los comercios, los consumidores podrían enfrentar fricciones al intentar gastar la moneda.

El BCE también ha trabajado en reducir las barreras técnicas de entrada. En abril firmó acuerdos de estándares con la European Cards Payment Cooperation, nexo standards y el Berlin Group para que los pagos en euros digitales puedan funcionar sobre la infraestructura de pagos europea existente.

Persisten los obstáculos legislativos antes del objetivo de 2029

Un euro digital final aún no está aprobado. Su emisión requiere la aprobación de legislación de la UE y una decisión independiente del Consejo de Gobierno del BCE.

La Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo aprobó su posición sobre el paquete del euro digital en junio, pero el trabajo legislativo completo no ha terminado. Si la legislación se aprueba, el BCE apunta a estar listo para 2029. El piloto está diseñado para proporcionar al BCE datos del mundo real que orienten esa decisión. La secuencia crea un cronograma a observar: un piloto que se extienda desde la segunda mitad de 2027 hasta 2028 entregaría hallazgos antes del objetivo de preparación de 2029 del BCE, pero solo si la legislación de la UE se aprueba primero.

Las stablecoins forman el contexto del impulso

Los funcionarios del BCE han señalado el auge de las stablecoins respaldadas por el dólar como parte de las razones para avanzar. La miembro del comité ejecutivo del BCE Isabel Schnabel señaló en junio que el mercado global de stablecoins se acercaba a los 300.000 millones de dólares, con USDT de Tether y USDC de Circle representando aproximadamente el 90% de ese mercado.

Las stablecoins denominadas en euros han crecido, pero siguen siendo marginales en comparación. Datos de julio mostraban que ocho stablecoins en euros compatibles con MiCA tenían una capitalización de mercado combinada de 673,9 millones de dólares, un aumento del 128% interanual, pero aún menos del 1% del mercado total de stablecoins.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha argumentado que las stablecoins privadas plantean riesgos para la política monetaria europea y que una solución liderada por el banco central es el mejor camino a seguir.