Easyjet ha acordado una adquisición por 5.700 millones de libras por parte de Apollo después de que el competidor Castlelake se retirara de la contienda de meses de duración por la aerolínea de bajo costo.

En un anuncio conjunto el jueves, la firma de mercados privados con sede en Nueva York dijo que había "alcanzado un acuerdo sobre los términos y condiciones de una adquisición recomendada en efectivo".

El acuerdo retiraría a una de las marcas de consumo más conocidas del FTSE 250 de la Bolsa de Valores de Londres, extendiendo una racha de adquisiciones privadas de alto perfil que han suscitado escrutinio sobre la profundidad y competitividad de los mercados públicos del Reino Unido.

El fundador de Easyjet, Stelios Haji-Ioannou, respaldó el acuerdo y dijo estar "complacido con las intenciones estratégicas de Apollo" para la aerolínea que fundó en 1994.

"El hecho de que Apollo, como uno de los inversores institucionales con mayor capitalización y experiencia del mundo, haya decidido respaldar y hacer crecer Easyjet, el principal miembro de la familia de marcas Easy, es un testimonio de la fortaleza de la marca easy y del modelo de negocio de Easygroup", dijo Haji-Ioannou en sus primeras declaraciones públicas desde que surgió el interés de adquisición.

Confirmó que él y su familia tienen la intención de seguir siendo accionistas mayoristas a largo plazo bajo la nueva estructura de propiedad.

La retirada de Castlelake pone fin a la guerra de ofertas

El anuncio siguió a la decisión de Castlelake de retirarse del proceso, cerrando una prolongada batalla de adquisición entre las dos firmas de inversión.

Castlelake dijo que estaba "muy agradecida por la colaboración constructiva con la junta directiva y el equipo de gestión de Easyjet", pero no procedería con una oferta firme por la aerolínea.

El inversor alternativo con sede en Minneapolis, que gestiona aproximadamente 38.000 millones de dólares en activos, presentó una serie de propuestas no solicitadas para Easyjet entre mayo y julio, la mayoría de las cuales fueron rechazadas por la junta directiva de la aerolínea. Finalmente se aceptó una oferta preliminar de 5.500 millones de libras, lo que habría allanado el camino para la salida del grupo del FTSE 250 del mercado de valores de Londres.

Sin embargo, Apollo superó esa oferta días después con una propuesta de 5.700 millones de libras. La junta directiva de Easyjet retiró su apoyo a Castlelake y respaldó la oferta de Apollo, describiéndola como una "atractiva combinación de valor, alineación estratégica y gestión a largo plazo".

La oferta de Apollo representa una prima del 81 por ciento sobre el precio de cierre de las acciones de Easyjet antes de que el interés de cualquiera de las partes se hiciera público, y una prima del 22 por ciento sobre el precio promedio de las acciones de la aerolínea en los últimos cuatro años.

El Panel de Adquisiciones había fijado como plazo el viernes para que ambas firmas presentaran ofertas formales.

Normas de propiedad de la UE abordadas

Como parte de su oferta formal, Apollo detalló su plan para cumplir con las regulaciones de la Unión Europea que exigen que los grupos de aviación sean de propiedad y control mayoritario de ciudadanos de la UE.

Apollo declaró que el compromiso de Haji-Ioannou de transferir la participación de su familia a la nueva empresa matriz, combinado con una decisión de colocar un cinco por ciento de participación en un fideicomiso de la UE, satisfaría los requisitos de propiedad del bloque. Bajo el acuerdo propuesto, Apollo poseería el 49,9 por ciento de la aerolínea.

Aceptar la oferta convertiría a Easyjet en la primera gran aerolínea europea en manos de mercados privados. La mayoría de las principales aerolíneas del continente forman parte de grandes grupos cotizados, como el propietario de British Airways, IAG, o se negocian de forma independiente en bolsas de valores, como Ryanair y Jet2. La transición también pondría a prueba si la propiedad privada puede ofrecer el mismo acceso al capital y la transparencia de gobernanza que proporcionan los mercados públicos para una aerolínea de la escala de Easyjet.

Apollo anteriormente tuvo participaciones en la aerolínea de bajo costo Aeromexico y Sun Country Airlines, esta última cotizada en Nasdaq en 2021. La división de crédito privado de la firma también mantiene una presencia significativa en el sector de la aviación.

PJT Partners, Barclays y Citigroup asesoraron a Apollo en la transacción.

(Comunicado de la Bolsa de Valores de Londres)