Los principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron a la baja el viernes, con el Promedio Industrial Dow Jones liderando las caídas. El Nasdaq 100 terminó a poco más de un punto de quedar sin cambios, pero la amplitud de mercado bajo la superficie fue mucho más débil.

Solo seis de los 30 componentes del Dow avanzaron, según la instantánea de amplitud citada en el informe. Dentro del Nasdaq 100, las acciones en descenso superaron a las en alza por 67 a 33. Los compradores se concentraron en nombres de ciberseguridad y software seleccionados, pero esas compras no se extendieron al mercado en general.

Cifras de cierre del viernes

• Promedio Industrial Dow Jones: −653.07 puntos, o −1.24%, en 52,220.21
• S&P 500: −39.75 puntos, o −0.52%, en 7,623.68
• Nasdaq Composite: −53.52 puntos, o −0.21%, en 25,955.34
• Russell 2000: −8.13 puntos, o −0.29%, en 2,775.90
• Nasdaq 100: −1.16 puntos, prácticamente sin cambios en 0.00% tras el redondeo, en 28,957.53

Los small caps ganan la semana

El panorama semanal difirió marcadamente de la sesión del viernes. El Russell 2000, el índice de referencia más seguido de las acciones estadounidenses de pequeña capitalización, subió alrededor del 2%, superando con holgura a los índices de gran capitalización.

• Promedio Industrial Dow Jones: +0.41%
• S&P 500: −0.47%
• Nasdaq Composite: −0.71%
• Russell 2000: +2.003%
• Nasdaq 100: −0.79%

El desempeño del Russell indica que la debilidad de los índices de gran capitalización no contó toda la historia semanal. Las empresas más pequeñas atrajeron suficientes compras a inicios de la semana para absorber la caída del viernes y aun así cerrar notablemente más altas: una divergencia que el informe describe como constructiva. Si los small caps pueden consolidar esas ganancias y si la participación se amplía en otros sectores sigue siendo la pregunta abierta.

Ciberseguridad y software lideran los ganadores del viernes

Las acciones de ciberseguridad y software seleccionados entregaron algunas de las mejores actuaciones individuales de la sesión, encabezadas por CrowdStrike y Palo Alto Networks:

• CrowdStrike: +8.25%
• Palo Alto Networks: +7.22%
• Datadog: +4.62%
• Fortinet: +4.05%
• Snowflake: +3.65%

Algunas acciones de semiconductores también avanzaron:

• Ambarella: +5.35%
• SK hynix ADR: +4.06%

Fueron movimientos considerables en una jornada en que los índices más amplios sufrieron, pero las compras fueron selectivas. Nvidia cayó 0.58%, Apple perdió 0.16% y Amazon cedió 0.95%.

La energía destaca mientras la mayoría de las acciones del Dow retrocede

Las acciones energéticas formaron otro foco de fortaleza cuando el precio del crudo subió más del 4% en la jornada, regresando por encima de los $100 en $103.57, mientras el Brent operaba apenas por debajo de los $117:

• SLB: +7.07%
• Baker Hughes: +4.18%
• Chevron: +2.89%

SLB y Baker Hughesen equipos y servicios a productores de petróleo y gas, y Chevron combina producción de crudo con refinación: una exposición directa de ingresos al regreso del crudo por encima de los $100.

Dentro del Dow, Cisco ganó 1.53%, Honeywell subió 1.30%, Microsoft avanzó 0.66% e IBM subió 0.58%. Esas ganancias quedaron compensadas por una debilidad más amplia. Entre las caídas notables del Dow figuraron:

• American Express: −3.68%
• Coca-Cola: −2.76%
• Nike: −2.60%
• Sherwin-Williams: −2.49%
• Home Depot: −2.47%

Las ventas se extendieron por nombres financieros, de consumo e industriales, lo que ayuda a explicar por qué el Dow se rezagó incluso cuando ciertas acciones tecnológicas atrajeron compradores. Los 30 componentes del Dow abarcan precisamente esos grupos, por lo que el índice reflejó esa presión sectorial incluso cuando la ponderación por capitalización mantuvo al Nasdaq 100 casi plano.

Ganadores y perdedores semanales: movimientos fuertes bajo la superficie

Los índices principales mostraron cambios semanales relativamente moderados, pero hubo considerable movimiento debajo. Las acciones de ciberseguridad estuvieron entre los ganadores destacados, mientras varios nombres de semiconductores, infraestructura de IA y energía estuvieron bajo fuerte presión.

Ganadores de la semana:

• CrowdStrike: +13.27%
• Cochlear: +11.96%
• Palo Alto Networks: +11.27%
• Lennar: +10.17%
• Lockheed Martin: +9.44%
• IBM: +9.23%
• Box: +9.13%
• Datadog: +9.12%
• Best Buy: +7.82%
• Ambarella: +7.78%
• Biogen: +7.75%

Las ganancias se extendieron más allá de la tecnología: el constructor de viviendas Lennar, el contratista de defensa Lockheed Martin y el minorista Best Buy atrajeron compradores. Dentro de la tecnología, sin embargo, la divergencia fue marcada: CrowdStrike y Palo Alto Networks registraron avances de dos dígitos, mientras varios nombres vinculados a chips e infraestructura de IA sufrieron caídas de dos dígitos.

Perdedores de la semana:

• Credo Technology: −13.21%
• Lam Research: −12.82%
• Bloom Energy: −12.75%
• KLA: −12.17%
• CoreWeave: −11.65%
• GE Vernova: −11.57%
• AT&T: −10.71%
• Astera Labs: −10.03%
• General Motors: −9.58%
• Meta Platforms: −9.40%

La caída semanal del 0.71% del Nasdaq Composite oculta resultados individuales muy distintos: algunas acciones atrajeron compras sostenidas mientras otras permanecieron bajo considerable presión. El planteamiento del informe es que el mercado más amplio aporta el contexto, mientras que el movimiento de precios de cada acción determina su trayectoria respectiva.

Los resultados empresariales, la próxima prueba

La atención se dirige ahora a una semana con carga intensa de resultados, con Microsoft, Alphabet y Amazon entre las compañías en el foco. Las tres figuran entre los mayores componentes del S&P 500 y del Nasdaq 100, lo que otorga a sus informes trimestrales un peso desproporcionado en el desempeño de los índices. Sus resultados y proyecciones serán otra prueba de si los compradores pueden recuperar la confianza en las grandes tecnológicas. El informe añade que las fuertes ganancias en acciones individuales de software y ciberseguridad son alentadoras para esos valores, pero que un panorama de mercado más saludable requeriría que esa fortaleza se extendiera.

Mirar bajo la superficie del índice

El Nasdaq 100 terminó prácticamente sin cambios aunque alrededor de dos tercios de sus acciones cayeron según la instantánea de amplitud. La explicación está en la ponderación del índice: los componentes de mayor tamaño pueden compensar las caídas de muchos miembros más pequeños, de modo que un índice sin cambios no implica que la acción típica tuviera una jornada sin cambios. El informe concluye que el nivel del índice y la participación del mercado deben evaluarse en conjunto, y que los compradores necesitarán llevar a las acciones por encima de la resistencia y mantenerlas ahí antes de que los rebotes puedan extenderse.

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Fuente: ForexLive / investinglive.com