Dorian LPG ha asegurado un nuevo financiamiento a siete años de 368,4 millones de dólares, que consolida cuatro acuerdos de financiamiento existentes, mientras el propietario de buques gaseros cotizado en Estados Unidos avanza con una nueva generación de VLGC.

La empresa, liderada por John Hadjipateras, ha estructurado un préstamo a plazo de 213,4 millones de dólares y una línea revolvente de 155,1 millones, ambos con un precio de 140 puntos básicos sobre SOFR. Dorian girará 193,8 millones al cierre, además de 16 millones adicionales de deuda revolvente para refinanciar el Clermont antes de que el buque sea entregado a su nuevo propietario en octubre. El Cresques se sumará al acuerdo a finales de septiembre.

El financiamiento también incluye un accordion de 200 millones de dólares que puede utilizarse para el crecimiento futuro, lo que otorga a Dorian margen adicional mientras reemplaza tonelaje antiguo por buques de doble combustible más grandes. La estructura vinculada a la sostenibilidad condiciona los términos del crédito a criterios de desempeño ambiental, una característica cada vez más común en el financiamiento de buques a medida que los bancos alinean sus préstamos con objetivos de descarbonización.

Nordea y SEB actúan como coordinadores de colocación en un sindicato de ocho bancos que también incluye a Crédit Agricole, BNP Paribas, Danish Ship Finance, DNB Carnegie, ING y OCBC. Crédit Agricole funge como coordinador de sostenibilidad del crédito vinculado a la sostenibilidad.

Junto con el anuncio del financiamiento, Dorian confirmó oficialmente el pedido en Hanwha Ocean que Splash había rastreado hasta la empresa a principios de este mes.

Dorian ha revelado ahora contratos por tres VLGC panamax de doble combustible de 90.000 m3 en el astillero surcoreano por unos 345 millones de dólares en total. Los buques están programados para entrega en junio, septiembre y diciembre de 2030 y podrán utilizar tanto GLP como combustible convencional de bajo azufre. El uso de GLP como combustible marino reduce las emisiones de CO2 en comparación con el fuelóleo convencional, y los nuevos VLGC de doble combustible se han convertido en la opción dominante entre los propietarios que ordenan buques en este segmento en los últimos años.

El trío de Hanwha sigue a un VLGC de doble combustible de 90.000 m3 que Dorian ordenó en HD Hyundai en junio por alrededor de 115 millones de dólares, con entrega prevista para julio de 2029, llevando su inversión directamente anunciada en nuevos buques este verano a aproximadamente 460 millones. Los astilleros surcoreanos, incluidos Hanwha Ocean y HD Hyundai, siguen siendo los principales constructores de VLGC a nivel mundial.

Al mismo tiempo, Dorian ha aprovechado los fuertes valores de segunda mano, vendiendo el Corsair, construido en 2014, y el Cobra, Constellation y Clermont, construidos en 2015. Las cuatro ventas han generado más de 340 millones de dólares, lo que significa que el impulso de renovación de la flota de la empresa se financia sustancialmente con la venta de buques antiguos.

Dorian actualmente opera 25 VLGC, incluidos seis buques ecológicos de doble combustible. Con el calendario de entregas de 2030 para el trío de Hanwha, el ritmo de renovación de la flota y cualquier uso adicional del accordion de 200 millones serán puntos a observar en los próximos informes trimestrales de la empresa.

Fuente: Splash247