Dólar mixto en rangos estrechos

El dólar estadounidense opera mixto y con pocos cambios al inicio de la nueva jornada de negociación. El USDJPY es el par con mayor movimiento, con un alza de apenas 0.13%. El dólar se debilita frente al AUD y al NZD, pero se fortalece frente al EUR, el JPY, la GBP, el CHF y el CAD.

Los rangos de negociación se mantienen estrechos en los principales pares de divisas:

• EURUSD: 22 pips
• USDJPY: 42 pips
• GBPUSD: 26 pips
• USDCHF: 22 pips
• USDCAD: 26 pips
• AUDUSD: 26 pips
• NZDUSD: 20 pips

Rangos tan estrechos están comprimidos según los estándares de los principales pares y suelen reflejar una sesión que ha atravesado Asia y Europa sin un catalizador importante. La actividad de precios contenida deja margen para extensiones de rango a medida que los operadores norteamericanos entran en la jornada: existe "margen para moverse". El calendario económico que figura más abajo aporta los catalizadores programados del día. El video Kickstart que acompaña esta nota expone el sesgo técnico, los riesgos y los objetivos de los tres principales pares de divisas — EURUSD, USDJPY y GBPUSD —, identificados como tres elementos que todo operador debería comprender antes de tomar una posición.

Los futuros de acciones apuntan a una apertura más alta

Los futuros de acciones de EE. UU. apuntan hacia una apertura más alta:

• Futuros del promedio industrial Dow: +236 puntos
• Futuros del índice S&P: +24.39 puntos
• Futuros del Nasdaq 100: +253 puntos

Los futuros solo indican la dirección de la campana de apertura y no el conjunto de la sesión, y los niveles aún pueden variar antes de la apertura de las 9:30 AM ET. La fortaleza inicial se produce junto con los menores rendimientos y el petróleo más débil que se describen más abajo — la combinación entre activos que los operadores evalúan al comienzo del día.

El petróleo cae mientras se deshace la prima de riesgo geopolítico

El petróleo crudo cotiza marcadamente a la baja a medida que los mercados reducen el riesgo inmediato de una escalada militar que involucre a Irán. Los informes de conversaciones diplomáticas constructivas entre Pakistán e Irán, combinados con la percepción del mercado de que las nuevas sanciones de EE. UU. representan una amenaza inmediata menor para el suministro de petróleo, ayudan a eliminar parte de la prima de riesgo geopolítico. Primas de este tipo se incorporan al crudo cuando una escalada amenaza el suministro y tienden a deshacerse rápidamente una vez que la diplomacia reduce las probabilidades percibidas de interrupción — el patrón que se observa hoy.

La caída del petróleo también arrastra a la baja los rendimientos del Tesoro al disminuir las preocupaciones por la inflación, mientras el mercado de bonos sigue debatiendo la decisión del Tesoro de duplicar sus recompras de bonos de largo plazo. El Tesoro reintrodujo las recompras regulares en 2024 como herramienta de liquidez para emisiones antiguas fuera de circulación, y el ritmo de esas compras ha sido un tema recurrente en el mercado de bonos.

La instantánea de la curva de rendimientos muestra:

• A 2 años: 4.2166%, en baja de 1.9 puntos básicos
• A 5 años: 4.3726%, en baja de 3.5 puntos básicos
• A 10 años: 4.6644%, en baja de 4.0 puntos básicos
• A 30 años: 5.1952%, en baja de 3.6 puntos básicos

El petróleo crudo está bajo una presión considerable, al caer $2.86, o 3.37%, hasta $82.13. El oro retrocede $8.06 hasta $4,642.38, mientras que la plata cae 1.17% hasta $68.13. El bitcoin se mantiene casi sin cambios en $79,127.

Las bolsas europeas operan en alza

Los índices bursátiles europeos operan en terreno positivo:

• DAX de Alemania: +0.80%
• CAC de Francia: +0.33%
• FTSE 100 del Reino Unido: +0.18%
• Ibex de España: +0.02%
• FTSE MIB de Italia: +0.48%

Con los cinco índices de referencia en territorio positivo, el tono inicial es constructivo en toda la región, en línea con el arranque más firme de los futuros de índices de EE. UU.

Calendario económico de EE. UU.

• 8:30 AM ET: habla el presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin
• 9:00 AM ET: Índice de Precios de Viviendas de la FHFA, se espera +0.2% frente a +0.3% previo
• 9:00 AM ET: HPI de 20 ciudades S&P/Case-Shiller, se espera +1.8% interanual frente a +1.6%
• 10:00 AM ET: confianza del consumidor, se espera 90.3 frente a 90.8
• 10:00 AM ET: ventas de viviendas nuevas, se esperan 620,000 frente a 628,000
• 10:00 AM ET: índice manufacturero de la Fed de Richmond, se espera 6 frente a 5
• 4:00 PM ET: el presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, vuelve a hablar

El bloque de las 10:00 AM ET es el principal grupo de datos del día. La confianza del consumidor ofrece una lectura casi en tiempo real del ánimo de los hogares, y el gasto de los consumidores representa aproximadamente dos tercios de la actividad económica de EE. UU. Las ventas de viviendas nuevas se encuentran entre los indicadores de vivienda más oportunos porque se registran al momento de la firma del contrato, mientras que los índices FHFA y Case-Shiller siguen los precios con un retraso en la publicación. Las dos apariciones de Barkin — una antes de la apertura y otra después del cierre — enmarcan la sesión para quienes siguen los comentarios de la Fed.