El dólar estadounidense cotiza al alza frente a todas las principales divisas al comenzar septiembre, en un movimiento acompañado por mayores rendimientos del Tesoro, un crudo más firme y precios más bajos del oro y la plata. En el video matutino Kickstart, analizo el panorama técnico de EURUSD, USDJPY y GBPUSD, destacando los niveles que definen el sesgo, el riesgo y los próximos objetivos.

Las ganancias del dólar frente a las principales divisas son:

EUR: +0.19%

JPY: +0.21%

GBP: +0.09%

CHF: +0.22%

CAD: +0.17%

AUD: +0.28%

NZD: +0.30%

El USD es la más fuerte de las principales divisas, mientras que el NZD es la más débil. El GBP es el que mejor se mantiene frente al billete verde.

Los rangos de negociación de mínimo a máximo son:

EURUSD: 1.1589 a 1.1624 — 35 pips.

USDJPY: 159.65 a 160.14 — 49 pips.

GBPUSD: 1.3530 a 1.3559 — 29 pips.

USDCHF: 0.8079 a 0.8108 — 29 pips.

USDCAD: 1.3846 a 1.3882 — 36 pips.

AUDUSD: 0.7140 a 0.7180 — 40 pips.

NZDUSD: 0.5893 a 0.5928 — 35 pips.

En el mercado de deuda de EE. UU., los rendimientos suben más allá del vencimiento a 2 años, prolongando la presión sobre los bonos de mayor plazo después del mensaje hawkish de Kevin Warsh en Jackson Hole el viernes. Los mercados siguen descontando aproximadamente una probabilidad de 65% de una subida de tasas en septiembre, lo que mantiene las expectativas sobre tasas de interés como un contexto importante para las divisas, especialmente el yen y el euro.

Rendimiento a 2 años: 4.348%, baja de 0.2 puntos básicos.

Rendimiento a 5 años: 4.5214%, sube 1.44 puntos básicos.

Rendimiento a 10 años: 4.780%, sube 2.2 puntos básicos.

Rendimiento a 30 años: 5.2719%, sube 2.29 puntos básicos.

En el frente económico, la inflación preliminar de la zona euro se aceleró a 3.3% en agosto desde 2.9% en julio, en línea con las expectativas. La energía sigue siendo el principal impulsor, con la inflación anual de energía subiendo a 14.3% desde 10.3%.

Debajo del titular hubo noticias mejores. La inflación subyacente bajó a 2.4%, por debajo de la estimación de 2.5% y de la lectura previa, mientras que la inflación de servicios se desaceleró a 3.0% desde 3.3%. Esto deja al BCE equilibrando mayores costos de energía frente a cierta moderación de las presiones de precios subyacentes. El informe mantiene en foco una subida en septiembre, pero la lectura más suave de la inflación subyacente da a los responsables de política monetaria una razón para actuar con mesura sobre lo que siga.

Mientras tanto, el secretario del Tesoro Scott Bessent está recibiendo a ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del G20 en Asheville, Carolina del Norte, con las reuniones concluyendo hoy. Para los operadores de divisas, Japón, las tasas de interés e Irán siguen siendo los temas clave.

Bessent dijo que espera que Japón tome medidas que lleven a un yen más fuerte, lo que refuerza las expectativas de una subida de tasas del Banco de Japón en septiembre. Funcionarios de EE. UU. y Japón también reafirmaron su compromiso de coordinarse en los movimientos de divisas. Sin embargo, Bessent describió los recientes movimientos del yen como relativamente contenidos, sin insinuar una necesidad inmediata de otra intervención.

Eso deja fuerzas contrapuestas para USDJPY. Las expectativas de tasas más altas en Japón podrían apoyar al yen, pero los mayores rendimientos en EE. UU. están respaldando al dólar. Por ahora, USDJPY cotiza cerca de 160.06, con una subida de 0.21% en el día.

Bessent también dijo ayer que la Fed tradicionalmente no sube tasas ante un choque de oferta, salvo que este se traslade a una inflación más amplia. Eso ofrece un argumento para mantener la postura sin cambios pese a los precios más altos del petróleo, aunque la decisión recae en Warsh y en el FOMC completo.

En comercio exterior, Politico informó que el representante comercial de EE. UU., Jamieson Greer, dijo que Canadá podría enfrentar aranceles adicionales, junto con prohibiciones o vetos a las importaciones similares a medidas que Canadá impuso previamente a EE. UU. Greer dijo que idealmente dejaría la energía al margen y añadió que actualmente no hay negociaciones en curso. Los comentarios añaden otra fuente de incertidumbre para el CAD, con USDCAD al alza pese al aumento del petróleo.

Bessent también impulsa sanciones más estrictas contra Irán bajo Operation Economic Outcast. Para los mercados, eso mantiene la atención en el petróleo y en el riesgo de que una interrupción prolongada mantenga elevados los costos energéticos y complique el panorama para los bancos centrales.

Los futuros de acciones de EE. UU. apuntan a niveles más bajos en la apertura, con el Nasdaq como el más débil. Los mayores rendimientos del Tesoro estadounidense también implican un mayor costo de financiamiento para las empresas de IA que buscan endeudarse para financiar crecimiento:

Dow -348 points

S&P -52 points

Nasdaq 351 points

En materias primas y cripto:

Crude oil: Up $1.77, or 2.08%, at $87.57.

Gold: Down $63.16, or 1.42%, at $4,384.38.

Silver: Down 2.21% at $65.02.

Bitcoin: Down $838 at $78,129.

Con el dólar al alza y los rendimientos moviéndose mayormente al alza, ¿pueden los compradores de dólares extender esos avances? El video analiza más de cerca los niveles que importan para EURUSD, USDJPY y GBPUSD, y lo que los compradores deben hacer para mantener el control.