DOMINION Holdings, Inc. (DHI) busca aumentar su capital social autorizado casi nueve veces hasta P30 mil millones, una medida vinculada a una fusión propuesta que otorgaría a la empresa holding que cotiza en bolsa la propiedad de control de la compañía detrás del Proyecto de Cobre y Oro de Tampakan en Mindanao.

En comunicaciones presentadas ante la bolsa de valores el jueves, DHI informó que su junta directiva aprobó el 19 de agosto y sometió a la aprobación de los accionistas el aumento del capital social autorizado desde P3.42 mil millones, junto con su fusión propuesta con Indophil Resources Phils. Inc. (Indophil) y Sonar Holdings Inc. (Sonar), con DHI como entidad superviviente.

La empresa señaló que el aumento de capital propuesto se relaciona con la fusión y también respaldaría futuros esfuerzos de captación de capital y programas de expansión, lo cual es significativo para una compañía que se adentra aún más en la minería, ya que este tipo de transacciones puede requerir mayor flexibilidad en la financiación y la emisión de acciones a medida que los proyectos avanzan por hitos regulatorios y operativos.

Según la estructura de capital propuesta, el capital social autorizado de DHI estaría compuesto por 29.75 mil millones de acciones comunes con un valor nominal de P1 cada una y 2.5 millones de acciones preferentes con un valor nominal de P100 cada una, frente a los 3.4 mil millones de acciones comunes y 200,000 acciones preferentes anteriores.

La transacción se centra en Sagittarius Mines, Inc. (SMI), titular del Acuerdo de Asistencia Financiera y Técnica que cubre el Proyecto de Cobre y Oro de Tampakan en South Cotabato. Indophil y Sonar poseen en conjunto el 100% de los derechos de voto en SMI. DHI señaló que, tras la fusión, tendrá el 100% de los derechos de voto y adquirirá la propiedad de control en SMI.

"La Junta considera la fusión como una transacción estratégica con potencial para generar crecimiento y rendimientos a largo plazo para DHI", declaró la empresa.

DHI añadió que la transacción está alineada con su plan previamente divulgado de seguir siendo una empresa holding invertida principalmente en compañías mineras.

La fusión sigue sujeta a varias condiciones: la aprobación de los accionistas de las compañías constituyentes, la confirmación de no cobertura por parte de la Comisión de Competencia de Filipinas y la aprobación de la Securities and Exchange Commission (SEC). Estas autorizaciones determinarán si la estructura propuesta puede avanzar según lo planeado.

Se prevé que los accionistas de DHI voten sobre la fusión propuesta y el aumento de capital en la junta anual de accionistas de la compañía, el 14 de septiembre.

La empresa aún debe determinar la relación de canje de la fusión. Se autorizó a la dirección a finalizar la relación en consulta con un evaluador independiente de equidad, que determinará los valores apropiados de DHI, Indophil y Sonar. El número de acciones de DHI que se emitirán como parte de la transacción tampoco se ha determinado aún.

Según la estructura de la fusión, los activos, derechos y pasivos de Indophil y Sonar se trasladarán a DHI, mientras que se emitirán acciones comunes de DHI a los accionistas de las dos compañías absorbidas.

DHI también busca la aprobación de los accionistas para denegar los derechos preferentes de suscripción sobre la emisión de acciones, lo que, según la empresa, respaldaría futuros esfuerzos de captación de capital y programas de expansión.

Un anexo de la comunicación indica que Indophil posee el 40% de SMI y Sonar el 31.6%, lo que suma un interés accionario directo combinado del 71.6%. La comunicación de fusión de DHI señala por separado que las dos compañías poseen en conjunto el 100% de los derechos de voto de SMI.

Según el anexo, Indophil tiene un capital social autorizado de P1.116 mil millones, mientras que Sonar tiene un capital social autorizado de P1 millón.

La fusión llega mientras DHI avanza para ampliar su exposición al sector minero tras un cambio de propiedad. La empresa, anteriormente BDO Leasing and Finance, Inc., mantenía antes bienes raíces, valores y otros activos corporativos, y realizaba actividades de inversión vinculadas a estas tenencias.

El ingreso neto de DHI en el primer trimestre cayó un 26.4%, a P26.87 millones, desde P36.50 millones un año antes. — A.M.C. Sy