Deribit traslada el 90 % de los activos de sus clientes a Coinbase y elimina su verificación diaria de pruebas de reserva

Deribit eliminará su página pública de Pruebas de Reserva (Proof of Reserves) el 1 de septiembre, poniendo fin a una verificación diaria que los clientes podían usar para comprobar que sus saldos estaban incluidos y comparar los pasivos agregados con las tenencias de monederos publicadas por la bolsa. Los controles de reservas, conciliación y auditoría exigidos por los reguladores se mantendrán, pero esos mecanismos no ofrecen la misma visibilidad pública diaria. La medida llega en un contexto en el que las revelaciones diarias o periódicas de pruebas de reserva se convirtieron en una práctica común de la industria tras el colapso de FTX a fines de 2022, cuando los clientes de esa bolsa descubrieron que los activos que creían mantenidos uno a uno no lo estaban.

La bolsa indicó que el cambio refleja una reestructuración de su infraestructura de monederos en el marco de su integración con Coinbase. Deribit señaló que aproximadamente el 90 % de los activos de los clientes se han trasladado a acuerdos de custodia de Coinbase desde que esta empresa adquirió la plataforma de derivados en agosto de 2025. Las revelaciones de la compañía mencionan a Coinbase a nivel de marca, pero no identifican la entidad legal específica de Coinbase que ahora custodia los activos transferidos.

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El sistema actual de pruebas de reserva de Deribit se basa en un árbol binario Merkle que preserva la privacidad y en una instantánea diaria. Cada cliente recibe un identificador de prueba único que le permite localizar las entradas con hash que representan sus saldos, mientras que cualquiera puede sumar los pasivos del archivo y comparar ese total con los saldos de monederos que Deribit publica. Sistemas similares basados en árboles Merkle han sido adoptados por grandes bolsas como Binance, OKX y Kraken desde 2022, y los críticos del método han señalado desde hace tiempo que verifica los pasivos frente a las tenencias de monederos en un momento dado, sin demostrar la propiedad de los monederos ni la ausencia de fondos tomados en préstamo.

Incluso antes de la eliminación, la instantánea pública cubría menos que todo el alcance de custodia de Deribit. La metodología señala que los activos mantenidos con custodios externos quedan excluidos porque están fuera del control directo de Deribit, citando a Copper ClearLoop como ejemplo.

La eliminación de la página no cancela las obligaciones regulatorias que aplican a Deribit FZE. La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA) exige que los proveedores de servicios de activos virtuales cubiertos mantengan reservas equivalentes al 100 % de los pasivos de sus clientes, las retengan uno a uno en el mismo activo, las concilien diariamente y obtengan una auditoría de reservas independiente de un tercio al menos cada seis meses.

El aviso de Deribit se refiere tanto a auditorías de Pruebas de Reserva anuales como semestrales. La norma de la VARA fija la frecuencia mínima de las auditorías de reservas en una vez cada seis meses. Una disposición separada de la VARA exige una auditoría anual de estados financieros y que el informe anual esté disponible para los clientes y el regulador a solicitud.

Otra evidencia de cumplimiento se presenta al regulador en lugar de publicarse públicamente. Las empresas cubiertas deben proporcionar direcciones de monedero a la VARA mensualmente y presentar trimestralmente declaraciones que demuestren el cumplimiento de los requisitos financieros, incluidos los activos de reserva.

El registro de la VARA incluye a Deribit FZE como un VASP activo de bolsa y broker-dealer. Sus términos de membresía permiten que los activos se mantengan de forma directa o mediante custodios externos, a la vez que exigen su segregación de los activos de la empresa y preservan el título legal de los clientes. Una lista separada de proveedores de servicios de la VARA menciona a Coinbase para custodia y tecnología de autocustodia, nuevamente sin especificar qué entidad de Coinbase está involucrada. El cambio también encaja en una tendencia más amplia de plataformas de criptomonedas que consolidan la custodia con grandes custodios regulados como Coinbase Custody, que atiende a numerosos clientes institucionales y cuenta con licencia como custodio calificado en Estados Unidos, en lugar de mantener activos en monederos calientes y fríos propios.

La eliminación de la página no constituye por sí misma evidencia de un faltante de reservas. Lo que representa es una reducción de lo que los clientes pueden verificar de manera independiente cada día, dejando en su lugar controles e informes menos públicos, menos frecuentes o disponibles solo a solicitud. Para los clientes, la diferencia práctica de ahora en adelante es que la verificación de reservas dependerá de auditorías supervisadas por la VARA y de reportes privados en lugar de una instantánea pública diaria, y el intervalo mínimo de auditoría de seis meses implica largos periodos entre atestaciones independientes.

Fuente: CryptoNews | CryptoSlate