Wall Street puso fin el miércoles a una racha de tres sesiones a la baja, liderada por los sólidos resultados de Dell Technologies y GitLab.

El Dow subió alrededor de 0,6%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq avanzaron cerca de 0,5% cada uno. Nvidia subió entre 4% y 5%, impulsada por las sólidas cifras de servidores de IA de Dell.

No todas las acciones tecnológicas se sumaron al repunte. Credo Technology y Palo Alto Networks cayeron con fuerza, lo que subraya con qué rapidez los inversionistas castigan cualquier señal de desaceleración, incluso en áreas que se han beneficiado del fuerte gasto en IA.

El negocio de servidores de IA de Dell impulsa cifras récord

Dell Technologies fue el principal motor del mercado en la jornada. La empresa reportó ingresos del segundo trimestre de $47 billion, un alza de 58% frente al año anterior y muy por encima de las expectativas de Wall Street.

Dell elevó en $25 billion su previsión de ingresos para todo el año, llevando el pronóstico a alrededor de $192 billion. También aumentó la guía de ganancias ajustadas por acción a $25.50.

Gran parte del crecimiento está siendo impulsado por el negocio de servidores de IA de Dell. La compañía dijo que recibió unos $60 billion en pedidos de servidores de IA durante el trimestre y cerró el periodo con una cartera de pedidos cercana a $95 billion.

Las acciones de Dell llegaron a subir hasta 11% con la noticia. Nvidia también avanzó, ya que los servidores de IA de Dell dependen en gran medida de chips de Nvidia, manteniendo la cadena de suministro de hardware en el foco de los inversionistas que siguen la demanda de infraestructura de IA.

GitLab sube mientras se atenúan los temores por la disrupción de la IA

Las acciones de GitLab subieron entre 12% y 15% después de que la empresa reportó resultados trimestrales mejores de lo esperado.

Los ingresos alcanzaron $286.3 million, un aumento de 21% interanual. GitLab también informó que los bookings brutos marcaron un récord y que el ingreso anual recurrente neto creció más de 40%.

Los inversionistas han estado siguiendo de cerca a la compañía en medio del debate constante sobre si las herramientas de IA reducirán la demanda de plataformas de desarrollo de software.

El CEO Bill Staples rechazó esa preocupación y afirmó que más código generado por IA en realidad aumenta la necesidad de herramientas de seguridad, gobernanza y orquestación.

Los resultados ofrecieron a los inversionistas una visión más favorable de las empresas de software que enfrentan competencia relacionada con la IA, especialmente mientras el mercado busca evidencia de que la adopción de IA está cambiando la demanda de software y no solo agregando nuevos riesgos.

Credo y Palo Alto retroceden pese a los buenos resultados

Credo Technology reportó ingresos de $479 million, un alza de 115% frente al año anterior. Las ganancias ajustadas por acción fueron de $1.20, marcando el séptimo trimestre consecutivo de crecimiento de ingresos de tres dígitos.

Aun así, la acción cayó alrededor de 20%. Los inversionistas se centraron en el margen bruto, que bajó a 68%, mientras la empresa proyectó entre 67% y 69% para el próximo trimestre.

El retroceso destacó la presión a la que están sometidas las acciones de IA de alto crecimiento, donde incluso un fuerte crecimiento de ingresos puede no ser suficiente si los resultados se quedan cortos frente a expectativas elevadas.

Palo Alto Networks también cayó alrededor de 9% a 11% después de superar las estimaciones de ganancias. La compañía además anunció la adquisición de la plataforma de seguridad de IA Console.

La caída de Palo Alto añadió presión a las acciones de ciberseguridad y software en general, mostrando que unas cifras principales sólidas aún pueden quedar eclipsadas por el foco de los inversionistas en márgenes, guía y ejecución de operaciones.

Los mercados todavía enfrentan varios vientos en contra. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años está cerca de 4,8%, los precios del petróleo se mantienen elevados y algunos inversionistas ya están descontando otra subida de tasas de la Reserva Federal.

Por ahora, los resultados de Dell le han dado un nuevo impulso a la tesis de infraestructura de IA.