¿Qué ha sucedido esta semana en el mundo de blockchain y las criptomonedas? Estos son los principales hechos actuales y reportes de contexto de nuestro resumen semanal.

MSCI elimina a Strategy de sus índices globales de acciones

El proveedor de índices MSCI eliminará a la empresa de tesorería de Bitcoin Strategy de sus índices globales de acciones a finales de noviembre, incluido el índice de referencia MSCI World, un cambio que obliga a los fondos que replican estos índices a vender las acciones. Dado que los fondos indexados reflejan la composición de los índices que siguen, esta exclusión se traduce directamente en ventas por parte de los vehículos pasivos. La eliminación se basa en una nueva regla que abarca a las empresas cuyos activos no son principalmente activos operativos. Aunque la regla no menciona explícitamente a Bitcoin, una simulación de MSCI ya marcó a Strategy para su eliminación en agosto.

Strategy continúa acumulando Bitcoin y actualmente posee 850,364 BTC, financiando las compras con acciones recién emitidas. Según la estimación de la propia Strategy, los fondos indexados poseen alrededor de 13 millones de sus acciones, lo que equivale aproximadamente al 3,1 % de las acciones en circulación y a menos de un día de volumen de negociación, cifras que dimensionan la presión de venta que genera la exclusión. Hace un año, el banco JPMorgan estimó salidas potenciales de USD 2.8 mil millones, aunque esa cifra se refería a la propuesta original.

La exclusión no obliga a Strategy a vender ninguno de sus Bitcoin. No obstante, la exclusión podría dificultar que la empresa financie nuevas compras, un canal relevante para una compañía que financia sus compras de Bitcoin con acciones recién emitidas. Strategy cuestiona la clasificación, argumentando que reporta su negocio de Bitcoin como un segmento operativo. Cuánta parte de la participación estimada de los fondos indexados cambia efectivamente de manos tras la exclusión de finales de noviembre será un indicador del impacto práctico del cambio.

Los bancos financian un rival de Tether y Circle

Goldman Sachs, Citigroup y otras firmas financieras han comprometido alrededor de USD 270 millones para una stablecoin conjunta, según informa Bloomberg citando a fuentes internas. Una stablecoin es un token diseñado para seguir el valor de una moneda como el dólar estadounidense, con reservas que respaldan la paridad. Hasta ahora, el mercado, con un valor de alrededor de USD 295 mil millones, ha estado dominado por las empresas cripto Tether y Circle, que juntas representan cerca del 84 %. Un emisor respaldado por bancos globales marcaría así un cambio notable en un mercado que hasta ahora han liderado empresas nativas cripto.

Los fondos comprometidos están destinados a cubrir cinco años de operaciones de un emisor estadounidense que aún debe fundarse. El proyecto planea emitir un token de dólar en el primer semestre de 2027 bajo la GENIUS Act, la ley estadounidense de stablecoins. El grupo de 21 instituciones financieras incluye al suizo UBS y, según reportes, al administrador de activos Fidelity. Sin embargo, puntos clave siguen abiertos: el proyecto no tiene ni director ejecutivo ni nombre definitivo, y no está claro cómo se distribuirá la suma ni si todos los miembros aportarán. Cómo se resuelvan estos puntos abiertos será digno de seguimiento a medida que se acerque el lanzamiento previsto para el primer semestre de 2027.

Bitcoin cae y la Clarity Act expira

Bitcoin cayó a USD 73,708 tras las elecciones legislativas de EE. UU., su nivel más bajo desde agosto. Ether perdió alrededor del 5 % y cayó brevemente por debajo de USD 2,100. Al mismo tiempo, los exchanges cerraron forzosamente apuestas apalancadas por más de USD 1 mil millones. No es posible afirmar con certeza qué desencadenó la caída. Reuters apunta principalmente a la preocupación por una regulación más estricta bajo el próximo Congreso demócrata. Por su parte, CoinDesk cita como desencadenantes una investigación que involucra al CEO de Nvidia, Jensen Huang, y el fracaso de las conversaciones con Irán.

Elizabeth Warren es la favorita para presidir el Comité Bancario del Senado, un cargo desde el cual podría fijar la agenda. Sin embargo, la legislación en el Senado aún requiere 60 votos, lo que significa que los demócratas no tendrán manos libres. Además, la Clarity Act, el proyecto de ley para supervisar el mercado cripto, expira en enero con el Congreso saliente. En consecuencia, el nuevo Congreso tendría que iniciar el proceso legislativo desde cero, y cómo se decida la presidencia del Comité Bancario del Senado será un indicador temprano de la dirección legislativa.

Trump Media gana principalmente en papel

Trump Media, la empresa detrás de la red social Truth Social, reportó una utilidad de USD 409.7 millones en el tercer trimestre, tras registrar una pérdida de USD 54.8 millones en el trimestre del año anterior. Ganancias por valorización de USD 496.1 millones en tenencias cripto y acciones inclinaron la balanza, pero no generaron efectivo: este tipo de ganancias existe solo en papel hasta que los activos subyacentes se vendan. A fines de septiembre, Trump Media poseía alrededor de 15,649 BTC, por lo que sus resultados fluctúan con el precio de Bitcoin.

El negocio principal sigue siendo pequeño, con ingresos de apenas USD 3 millones. Excluyendo las ganancias por valorización, el trimestre habría mostrado, en consecuencia, una pérdida de alrededor de USD 86 millones, y la pérdida acumulada de nueve meses asciende a unos USD 234 millones. Las tenencias cripto representan más de la mitad de los activos totales, lo que significa que si el precio de Bitcoin cae, las mismas partidas se convertirían en pérdidas. Con ingresos tan pequeños, los resultados reportados dependen por tanto de las valorizaciones de mercado en lugar de las operaciones. La reacción del mercado bursátil fue moderada, y las acciones han perdido casi el 70 % desde enero.

Bitcoin Core divulga vulnerabilidades después de que finaliza el soporte

Además, Bitcoin Core, el software de referencia de la red Bitcoin, divulgó esta semana tres vulnerabilidades de seguridad. Las computadoras de la red, conocidas como nodos, usan el software para verificar y retransmitir transacciones y bloques. El proyecto ya había corregido las fallas hace aproximadamente un año. Califica la más grave como "alta", el segundo nivel más alto de cuatro niveles de severidad. Esta falla podría haber impedido que los mineros prepararan bloques nuevos válidos si la red hubiera reemplazado primero los bloques más recientes. Sin embargo, no afectó el consenso, el conjunto de reglas compartidas de la red.

Como regla general, el proyecto corrige las fallas de manera silenciosa y las describe públicamente solo cuando finaliza el soporte de las versiones afectadas, dando tiempo a los operadores para actualizar. Para el momento de la divulgación pública, las correcciones ya estaban disponibles desde hacía tiempo, y migrar a una versión con soporte es la forma en que los operadores de nodos desactualizados abordan las fallas divulgadas. El soporte de la última serie de versiones afectadas finalizó a finales de octubre; cualquier persona que aún ejecute estas versiones o anteriores está usando, por tanto, software sin soporte. Los avisos no indican si alguien llegó a explotar las fallas.

Fuente: Crypto Valley Journal