ARK Invest: las pérdidas por hackeos en cripto alcanzan $8.78 mil millones, primer déficit de ingresos on-chain desde 2020

Por primera vez desde 2020, el dinero robado a la industria de las criptomonedas este año superó lo que gana on-chain. Los datos agregados de seguimiento de seguridad ubican las pérdidas por hackeos en 2026 en $8.78 mil millones, mientras que ARK Invest proyecta ingresos on-chain de aproximadamente $5.6 mil millones en el mismo período: un faltante de cerca de $3.2 mil millones.

Los hackeos superan los ingresos on-chain

El analista de ARK Lorenzo Valente presentó la comparación en una publicación del 11 de noviembre, que se basa en conjuntos de datos de Token Terminal y DefiLlama. En este marco, los ingresos on-chain capturan las comisiones y los ingresos de protocolos generados en las redes: la vara de medir detrás de la estimación de ARK sobre cómo se acumulan realmente los ingresos y las ganancias de blockchain.

El historial más largo todavía favorece a la industria. Desde 2017, se han robado $26.9 mil millones en cripto frente a $47 mil millones ganados on-chain, o alrededor de 57 centavos sustraídos por cada dólar ganado. El último cruce ocurrió en 2020, cuando los atacantes se apoderaron de $4 mil millones frente a unos $1 mil millones en ganancias on-chain. Los ingresos luego saltaron a $12.5 mil millones en 2021 y se mantuvieron por encima del robo hasta 2025, cuando alcanzaron $8.9 mil millones: una marca que la proyección de este año queda muy por debajo, aproximadamente 37% menos que el total de 2025.

Algunos protocolos destinan parte de sus ingresos a la recompra de tokens, un mecanismo que ayudó a que la mayoría de los tokens que pagan a sus holders superaran a Bitcoin (BTC) en 2026, la misma fuente de ingresos que este año fue superada por el robo.

Ambos lados del balance aún podrían moverse antes de que termine el año. Los ingresos se anualizan sobre los primeros tres trimestres, mientras que el registro de robos solo llega hasta el 11 de noviembre, lo que deja el último trimestre ponderado de manera desigual en cada lado.

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El hackeo de Binance detrás del 72% de las pérdidas de 2026

Un solo incidente define todo el balance. El hackeo de Binance del 29 de octubre, valuado en $6.36 mil millones, representa cerca del 72% de las pérdidas del año, y el FBI atribuyó el ataque a TraderTraitor, un grupo de hackers vinculado a Corea del Norte. En una actualización oficial publicada en X, el exchange dijo que cubrió aproximadamente el 98% del monto robado con sus propias reservas, un comunicado difundido para contener el FUD de los usuarios en los días posteriores al evento.

Ese único respaldo cambia la lectura del año. Si se excluye el hackeo, las pérdidas caen a unos $2.42 mil millones, por debajo de los $2.72 mil millones registrados en 2025, a pesar de que el número de incidentes registrados se más que duplicó, de 148 a 342.

Los protocolos DeFi se movieron en la dirección opuesta. Perdieron $1.19 mil millones en 243 incidentes este año, un aumento de 58% frente a los $757 millones de 2025. Dos ataques en abril ilustran el patrón: Drift, una plataforma de trading basada en Solana (SOL), perdió $295 millones ese mes, y el protocolo de liquid restaking Kelp DAO perdió $293 millones. Ambos fueron vinculados a hackers norcoreanos, al igual que el hackeo de Binance de octubre, y formaron parte de una cadena de drenajes on-chain durante la primavera.

El contraste entre los dos tipos de plataformas es el dato más contundente: un operador centralizado con grandes reservas pudo absorber un golpe multimillonario y compensar a los usuarios, mientras que los usuarios de protocolos no contaron con una protección comparable una vez que ocurrió el drenaje.

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Brechas de calendario y un respaldo ausente

Dos advertencias corresponden a esta comparación antes de leerla como un veredicto estructural. El lado de los ingresos anualiza tres trimestres, mientras que los totales de robo se detienen el 11 de noviembre, por lo que un movimiento en el cuarto trimestre en cualquiera de las dos variables aún podría modificar la brecha, aunque la cifra de Binance por sí sola ya supera la estimación de ingresos de todo el año.

La señal más duradera está en el desglose una vez excluido el exchange. Las plataformas centralizadas pueden recurrir a reservas como lo haría un fondo de seguros, pero los usuarios que custodian sus propias claves privadas quedan en gran medida solos tras un drenaje. Con los incidentes on-chain superando los 240 en el año y las pérdidas de protocolos subiendo 58%, la consecuencia práctica que señalan los datos es una mayor adopción del seguro DeFi.