Las diez mayores plataformas centralizadas de intercambio de criptomonedas procesaron un volumen combinado de 1,95 billones de dólares en trading spot durante el segundo trimestre de 2026, lo que representa una caída del 27,9% respecto a los 2,70 billones del primer trimestre, según el Informe Cripto del Segundo Trimestre de CoinGecko. Esta retracción representa uno de los retrocesos trimestrales más pronunciados en la actividad spot centralizada desde la recuperación del mercado tras la caída de 2022, y subraya la rapidez con la que puede cambiar el sentimiento cuando los precios se debilitan y la participación minorista se retrae.

Mayo registró el volumen mensual de trading spot más bajo del año, con 619.000 millones de dólares, antes de que una modesta recuperación llevase a junio a 695.000 millones. Binance captó la mayor cuota del volumen trimestral con un 38,7%, mientras que Bybit fue la única otra plataforma que mantuvo una cuota de doble dígito, con un 10%.

Mayo marca el mes más débil del primer semestre de 2026

Abril inició el trimestre con una actividad relativamente más fuerte antes de que los volúmenes se deterioraran a lo largo de mayo. Los datos de CoinGecko muestran que la rotación mensual se mantuvo cerca de los 600.000 millones de dólares durante todo el segundo trimestre, una caída pronunciada frente a los niveles de aproximadamente 900.000 millones registrados en enero y febrero.

El total de 619.000 millones de dólares de mayo representó la cifra mensual más baja del primer semestre de 2026. Junio añadió aproximadamente 76.000 millones en actividad, pero el volumen trimestral se mantuvo muy por debajo de los niveles del primer trimestre.

El volumen promedio diario de trading de criptomonedas disminuyó un 20,9% respecto al trimestre anterior, situándose en 93.100 millones de dólares, lo que refleja precios más débiles y una menor participación en los principales mercados spot centralizados.

Binance mantiene su liderazgo mientras MEXC cae drásticamente

Binance conservó la primera posición entre las diez mayores plataformas centralizadas de intercambio durante abril, mayo y junio, acaparando el 38,7% del volumen spot del segundo trimestre. Su cuota de mercado se mantuvo cómodamente por encima de la de todos sus competidores, a pesar de la recesión generalizada del sector.

Bybit le siguió con una cuota trimestral del 10%, lo que la convirtió en la única otra plataforma en alcanzar cifras de doble dígito.

MEXC sufrió la contracción más severa entre las plataformas líderes. Su volumen se desplomó de 275.200 millones de dólares en el primer trimestre a 121.200 millones en el segundo, provocando que su clasificación cayera del segundo al séptimo lugar. Una caída de esta magnitud en una plataforma de primer nivel ilustra cómo el volumen concentrado puede redistribuirse rápidamente durante las recesiones, lo que podría reconfigurar el posicionamiento competitivo de cara al segundo semestre del año. Crypto.com vio caer su volumen un 40,9%, mientras que KuCoin registró un descenso del 38,5%. En todo el sector, las contracciones a nivel de plataforma oscilaron entre aproximadamente el 5% y el 56%, lo que pone de relieve la distribución desigual de las pérdidas.

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La debilidad general del mercado limita la demanda spot

La capitalización total del mercado de criptomonedas cayó un 12,6% durante el segundo trimestre, pasando de 2,4 billones a 2,1 billones de dólares. Junio registró la mayor caída del trimestre, dejando el mercado aproximadamente un 52% por debajo de su máximo de octubre de 2025.

La capitalización de stablecoins se contrajo por primera vez desde el tercer trimestre de 2023. La oferta combinada cayó 4.800 millones de dólares, hasta 305.100 millones, siendo USDC el que más perdió, con una reducción de 3.700 millones. Esta contracción es notable porque las stablecoins suelen servir como indicador del capital posicionado en espera para reingresar a los mercados cripto; una oferta decreciente puede señalar que los participantes están retirando sus fondos en lugar de esperar. USDT se movió en sentido contrario, añadiendo 300 millones de dólares para cerrar el trimestre en 184.400 millones y elevando su cuota de mercado de stablecoins al 60%.

El trading de futuros perpetuos demostró ser más resiliente que el spot. Las principales plataformas procesaron 12,7 billones de dólares en volumen de futuros perpetuos, un 10% menos que en el primer trimestre, con una rotación mensual que se mantuvo por encima de los 4 billones durante todo el trimestre. La menor contracción en comparación con el spot —menos de la mitad del porcentaje de caída— pone de relieve cómo los derivados siguen absorbiendo una parte desproporcionada de la actividad de trading durante periodos de tensión en los precios, a medida que los traders aprovechan las posiciones cortas y las estrategias de cobertura.

Los mercados de predicción se expandieron durante el mismo periodo. El volumen nocional se incrementó un 48,7%, hasta 113.800 millones de dólares, con junio estableciendo un récord mensual de 52.800 millones. La divergencia entre la contracción del volumen spot y el auge de la actividad en los mercados de predicción apunta a que los traders están rotando hacia instrumentos basados en eventos, incluso cuando el apetito por la exposición direccional spot se enfría.

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