Coinbase ha presentado una suite de productos de derivados para inversores profesionales elegibles en el Reino Unido, lo que representa una expansión significativa de sus ofertas bajo la estrategia "Everything Exchange" de la empresa.

La nueva línea de productos incluye perpétuos, futuros con fecha de vencimiento y opciones cripto, con acceso desplegándose para clientes profesionales de forma gradual en las próximas semanas. Según una publicación del blog de Coinbase, la oferta abarca más de 170 contratos vinculados a activos cripto, materias primas, acciones y divisas.

Los contratos perpétuos operarán las 24 horas, los 7 días de la semana, con un apalancamiento de hasta 50x, mientras que los futuros con fecha de vencimiento tendrán fechas de liquidación establecidas y un apalancamiento de hasta 20x. Coinbase señaló que su servicio de opciones se limitará a activos cripto, y los clientes profesionales tendrán acceso a calls, puts y estrategias multi-leg.

La licencia MiFID permite la expansión de derivados en el Reino Unido

El lanzamiento sigue a la obtención por parte de Coinbase de una licencia MiFID, que, según la empresa, le permite ofrecer contratos de derivados en el Reino Unido a clientes que cumplan con los criterios de inversor profesional.

La restricción a inversores profesionales se alinea con los parámetros regulatorios del Reino Unido: la Financial Conduct Authority prohibió la venta de derivados de activos cripto y exchange-traded notes a consumidores minoristas en enero de 2021, citando preocupaciones sobre daños a los consumidores. La elegibilidad para el estatus de inversor profesional generalmente requiere cumplir con umbrales relacionados con el tamaño del portafolio, la frecuencia de transacciones o la experiencia profesional.

Coinbase ha ampliado constantemente su suite de productos en el Reino Unido más allá del trading spot de criptomonedas. La bolsa comenzó recientemente a proporcionar a los usuarios elegibles del Reino Unido acceso a casi 4.000 acciones cotizadas en EE. UU., integrando acciones junto a sus servicios existentes de cripto y monedas fiduciarias.

La iniciativa "Everything Exchange" también abarca stablecoins, ahorros, préstamos y productos financieros adicionales. Coinbase afirmó que la estrategia está diseñada para consolidar múltiples clases de activos dentro de una sola plataforma.

Diversificación de ingresos más allá del trading spot de bitcoin

Coinbase ha trabajado activamente para reducir su dependencia de los ingresos por trading spot de bitcoin. En su informe de resultados del segundo trimestre, la empresa reveló que el 88 % de los ingresos netos provinieron de fuentes distintas al trading spot de bitcoin.

El impulso hacia los derivados refleja una tendencia más amplia de la industria: los futuros perpétuos y otros instrumentos de derivados han representado históricamente una parte significativa de la actividad de trading cripto global, con bolsas como Binance, Bybit y OKX generando un volumen sustancial a partir de estos productos. La expansión de Coinbase en esta categoría la posiciona para capturar más de esa actividad entre clientes regulados, institucionales y profesionales.

La bolsa también informó que su participación en el volumen de trading global alcanzó un récord del 10,3 % durante el trimestre, frente al 9,1 % del primer trimestre inmediatamente anterior.

Posición regulatoria en el Reino Unido

Coinbase se describe a sí misma como la empresa de criptomonedas más exhaustivamente regulada que opera en el Reino Unido. Su filial, CB Payments Ltd, está autorizada por la Financial Conduct Authority para proporcionar servicios de inversión y está adicionalmente autorizada bajo el Electronic Money Regulations 2011 para emitir dinero electrónico. Coinbase continúa aprovechando estos permisos regulatorios para ampliar su oferta de productos tanto para clientes minoristas como profesionales.