Coinbase Derivatives y Payward, la matriz de Kraken, buscan ofrecer futuros perpetuos sobre acciones individuales a traders de EE. UU. Al mismo tiempo, Binance extiende la estructura de derivados sin vencimiento a los mercados de divisas que operan las 24 horas. Los perpetuos, un formato de contrato popularizado en los mercados de criptomonedas, se están expandiendo hacia las clases de activos tradicionales a medida que los exchanges buscan mantener el trading abierto más allá del horario convencional de mercado.

Coinbase Derivatives presentó sus contratos perpetuos de acciones ante la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) el 18 de septiembre. La solicitud sigue pendiente de aprobación. Los contratos liquidados en efectivo harían referencia a acciones y fondos cotizados (ETF) de gran liquidez listados en EE. UU. y operarían desde el domingo a las 8 p. m. ET hasta el viernes a las 5 p. m. ET, una ventana que va mucho más allá del horario habitual de la sesión bursátil de EE. UU.

A diferencia de los futuros con fecha de vencimiento, los contratos perpetuos no tienen una expiración programada. Los contratos propuestos por Coinbase utilizarían un mecanismo de fondeo por hora para transferir pagos entre posiciones largas y cortas, ayudando a mantener el precio del perpetuo alineado con la acción subyacente. La tasa de fondeo estaría limitada a más o menos 0,10% por hora, restringiendo cuánto puede moverse en cualquier dirección dentro de una sola hora.

Kraken apunta a 10 acciones para sus perpetuos iniciales

Payward ha presentado por separado planes para llevar perpetuos sobre acciones individuales a Kraken. El grupo inicial incluiría 10 acciones: Tesla, SpaceX, Nvidia, Broadcom, Micron, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet y Palantir.

La compañía también trabaja hacia el trading 24/5, lo que ampliaría el acceso más allá del horario habitual del mercado de acciones de EE. UU. Los productos siguen sujetos al proceso regulatorio correspondiente y no se ha anunciado fecha de lanzamiento.

La iniciativa de perpetuos sobre acciones de Payward sigue a su plan de ofrecer mercados perpetuos onchain regulados a clientes de EE. UU. a través de su infraestructura de derivados Bitnomial y el framework HIP-3 de Hyperliquid. En conjunto, los movimientos muestran cómo el formato sin vencimiento avanza al mismo tiempo en sedes reguladas de EE. UU. y en exchanges de cripto a nivel global.

Las solicitudes llegaron un día después de que la SEC creara una exención de cinco años para el trading de acciones tokenizadas. Bajo el marco regulatorio temporal, los cread de mercado automatizados con permisos y los pools de liquidez calificados pueden negociar acciones tokenizadas del NMS.

Coinbase ya introdujo estructuras perpetuas en los mercados tradicionales de EE. UU. a través de futuros de índices bursátiles. La nueva solicitud extendería ese modelo directamente a acciones individuales.

Binance agrega perpetuos de divisas

Binance impulsa una expansión paralela fuera de Estados Unidos con una nueva categoría de perpetuos de divisas. Su primer contrato, USDBRLUSDT, está programado para comenzar a operar el 21 de septiembre a las 14:00 UTC.

El perpetuo de dólar/real brasileño se liquidará en USDT, operará 24/7 y ofrecerá un apalancamiento máximo de 100x. El fondeo se liquidará cada ocho horas, con la tasa limitada a más o menos 0,375%.

Desde el domingo a las 5 p. m. ET hasta el viernes a las 5 p. m. ET, Binance utilizará precios convencionales externos de divisas. Durante los fines de semana y días festivos, cuando la liquidez del mercado de divisas subyacente es menor, la fijación de precios cambiará a un promedio móvil ponderado exponencialmente derivado del propio libro de órdenes de Binance, cubriendo los períodos en los que la fijación de precios convencional de divisas no está disponible.

"Con la profunda liquidez de Binance y su base global de usuarios, estamos bien posicionados para extender el descubrimiento continuo de precios a los vacíos que las divisas tradicionales no pueden cubrir", dijo Shunyet Jan, jefe de exchange y trading.

Binance ya ha desarrollado un mercado perpetuo TradFi que abarca acciones, materias primas y activos pre-IPO. USDBRLUSDT agregará divisas a esa oferta cuando el trading comience el 21 de septiembre, mientras que los contratos de acciones propuestos por Coinbase y Kraken siguen en el proceso regulatorio de EE. UU., donde la aprobación sigue siendo el paso decisivo para un lanzamiento en ese país.

Fuente: Crypto Adventure