Coinbase advierte sobre riesgos de liquidación de posiciones largas en Bitcoin

Coinbase Markets ha señalado un aumento del riesgo de liquidación entre los traders apalancados de Bitcoin, al destacar que una gran parte de las posiciones alcistas se encuentra ahora por debajo de su precio promedio de entrada, después de que la criptomoneda cotizara a la baja esta semana.

El mayor grupo de posiciones largas se abrió en $81,993

En una publicación en X, la cuenta de Coinbase Markets informó que el mayor grupo de posiciones netas largas de Bitcoin ($BTC) se abrió en un nivel promedio de $81,993. Con Bitcoin cotizando ahora por debajo de ese nivel, las posiciones de los traders vuelven al centro de atención.

El mayor grupo de posiciones netas largas de $BTC se abrió en $81,993. Con el precio de Bitcoin cotizando ahora por debajo de ese nivel, las posiciones vuelven al centro de atención. El 64% del nocional neto largo se abrió por encima del precio spot. ¿Aumentan o se retiran?

— Coinbase Markets 🛡️ (@CoinbaseMarkets) October 24, 2026

El exchange también señaló que el 64% del nocional neto largo se abrió por encima del precio spot, compartiendo una captura de pantalla de su gráfico '$BTC: Net Open Positioning by average entry price' en respaldo de esta afirmación. Los gráficos de este tipo mapean la exposición apalancada pendiente según el precio al que se abrió cada posición, lo que permite a los analistas ver cuánta parte del libro alcista está por encima o por debajo del nivel spot actual. Esto significa que una parte sustancial de la exposición larga monitoreada se abrió a precios superiores al nivel actual de Bitcoin, lo que podría dejar esas posiciones bajo presión.

La debilidad del mercado extiende la venta

Al momento de redactar esta nota, Bitcoin caía 1.50% en las últimas 24 horas hasta $80,595, mientras el mercado cripto en general cotizaba mayormente a la baja, extendiendo una venta iniciada a comienzos de la semana.

Según datos de Coinglass, se han liquidado un total de $481.25 millones en todo el mercado cripto, y las posiciones largas representaron una gran parte de esa cifra, con $346.15 millones. Las liquidaciones ocurren cuando los exchanges cierran de forma forzada posiciones apalancadas cuyo margen ya no puede cubrir las pérdidas. Las liquidaciones de Bitcoin en las últimas 24 horas ascendieron a $95.06 millones, con las posiciones largas representando la mayoría, $85.90 millones, y las cortas $9.16 millones.

Si Bitcoin cae aún más, podrían producirse cierres forzados de posiciones largas apalancadas, añadiendo presión vendedora sobre el precio. Esta dinámica explica por qué los grupos de precios de entrada llaman la atención durante las ventas: las posiciones largas que ya cotizan por debajo de su entrada han absorbido pérdidas, dejando un margen de amortiguación más reducido antes de que el exchange intervenga para cerrar la posición.

¿Añadirán los traders o se retirarán?

La pregunta clave es si los traders aumentarán sus posiciones en anticipación de una recuperación o reducirán su exposición para limitar mayores pérdidas. Una compra nueva podría ayudar a Bitcoin a recuperar la zona de entrada de $81,993, mientras que una debilidad continua podría aumentar la presión sobre los traders alcistas. Cualquiera de los dos resultados debería verse reflejado en los propios datos, ya que las actualizaciones del gráfico de posiciones de Coinbase y la relación del precio spot con el grupo de $81,993 mostrarán cómo se ha movido el libro de posiciones largas apalancadas.

Las opciones señalan un sesgo a la baja

En otra publicación en X, Coinbase señaló que las opciones de Bitcoin están preciando un claro sesgo a la baja en toda la curva de volatilidad. El skew de 25 delta de $BTC se sitúa en 11.3% para un día, 10.5% para una semana y 10.% para un mes, frente al 3.9% a un año. El skew de 25 delta mide la diferencia de volatilidad implícita entre puts y calls fuera del dinero, por lo que lecturas elevadas en plazos cortos indican que los traders pagan más por protección a la baja que por exposición al alza en esos vencimientos. Los puts presentan una volatilidad implícita más alta que los calls comparables en todos los vencimientos, según el exchange.