La CLARITY Act podría ampliar la participación institucional en el mercado de criptomonedas de Estados Unidos más allá de Bitcoin y Ethereum al respaldar el crecimiento de los fondos cotizados en bolsa, reducir la incertidumbre regulatoria y mejorar el acceso al mercado para los activos digitales.

La legislación propuesta es ampliamente vista como una iniciativa que podría reformar el mercado cripto estadounidense al ofrecer reglas más claras para los activos digitales, incluido un marco más definido sobre cuándo los criptoactivos quedan bajo la supervisión de valores o de commodities. Esa distinción es importante para las instituciones, porque bancos, gestoras de activos, exchanges y custodios generalmente requieren estándares de cumplimiento más claros antes de lanzar o ampliar productos regulados.

Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) probablemente seguirán siendo los principales beneficiarios de la participación institucional, pero varias altcoins también podrían ganar con una mayor participación de gestoras de activos, bancos y otras instituciones financieras.

Los criptoactivos con aspiraciones activas de fondos cotizados en bolsa, productos de inversión regulados existentes, mercados de derivados establecidos o redes blockchain utilizadas para tokenización y finanzas descentralizadas se encuentran entre los que estarían posicionados para beneficiarse si la CLARITY Act crea un entorno regulatorio más definido.

Altcoins con fuerte potencial de ETF

Una de las formas más significativas en que la CLARITY Act podría afectar al mercado cripto es acelerando el desarrollo de fondos cotizados en bolsa (ETFs) vinculados a activos digitales. A medida que la demanda institucional avanza más allá de Bitcoin y Ethereum, es probable que las criptomonedas con solicitudes activas de ETF, vehículos de inversión regulados o mercados de derivados establecidos sigan ocupando un lugar destacado en las conversaciones sobre futuros productos institucionales.

Los procesos de aprobación de ETF dependen de factores como vigilancia de mercado, custodia, liquidez y clasificación regulatoria. Un marco legal más claro no garantizaría aprobaciones, pero podría facilitar que emisores y reguladores evalúen productos de activos digitales bajo estándares más consistentes.

Varias criptomonedas se destacan como principales candidatas para una expansión de ETF:

Solana (SOL): Respaldada por múltiples solicitudes de ETF y un ecosistema institucional en rápido crecimiento, Solana sigue siendo una de las contendientes más fuertes para una adopción más amplia de ETF.

XRP: Con una claridad regulatoria creciente y una expansión de ofertas de ETF en varios mercados, XRP sigue atrayendo la atención de participantes institucionales.

Litecoin (LTC): Litecoin suele considerarse una de las criptomonedas más preparadas para ETF debido a su perfil regulatorio y su presencia consolidada en el mercado.

Dogecoin (DOGE): Múltiples solicitudes de ETF y una profunda liquidez convierten a DOGE en una candidata destacada para posibles productos institucionales futuros.

Cardano (ADA): El creciente interés institucional y su inclusión en productos diversificados de inversión cripto respaldan sus perspectivas de más largo plazo.

Hedera (HBAR): Las alianzas empresariales y las propuestas de ETF han posicionado a HBAR como un activo emergente enfocado en el mercado institucional.

Redes blockchain que respaldan las finanzas institucionales

Se espera que la próxima fase de adopción cripto incluya redes blockchain que respalden aplicaciones financieras del mundo real. La CLARITY Act podría aportar la certeza regulatoria necesaria para que bancos, gestoras de activos y empresas aumenten la inversión en infraestructura blockchain para activos tokenizados, stablecoins y servicios financieros descentralizados.

Por lo tanto, es probable que los ecosistemas con escalabilidad demostrada, adopción empresarial y comunidades de desarrolladores maduras reciban mayor atención institucional. Entre las principales redes blockchain posicionadas para beneficiarse se incluyen:

Avalanche (AVAX): Conocida por su arquitectura de subredes personalizables, Avalanche se ha convertido en una red preferida por instituciones que exploran activos del mundo real tokenizados (RWAs) y soluciones blockchain empresariales.

BNB Chain (BNB): Como uno de los mayores ecosistemas de contratos inteligentes, BNB Chain respalda una amplia variedad de iniciativas de finanzas descentralizadas (DeFi), pagos y tokenización, lo que la convierte en una plataforma relevante para casos de uso institucionales.

Arbitrum (ARB): Como la principal red Layer-2 de Ethereum, Arbitrum permite transacciones de menor costo y alta velocidad mientras mantiene el modelo de seguridad de Ethereum, posicionándose como una capa clave de infraestructura para aplicaciones DeFi institucionales.

Base: Respaldada por Coinbase, Base se ha desarrollado rápidamente como un ecosistema que conecta las finanzas tradicionales con aplicaciones on-chain y atrae a desarrolladores que construyen productos de pagos, tokenización y finanzas.

Hyperliquid (HYPE): El ecosistema de derivados descentralizados ha ganado tracción entre operadores profesionales gracias a una infraestructura de alto rendimiento, lo que refleja un creciente interés institucional en el trading on-chain.

Canton Network: A diferencia de las blockchains públicas, Canton Network está diseñada específicamente para instituciones financieras reguladas y respalda valores tokenizados, bonos digitales e infraestructura de mercados de capitales.

A medida que la adopción institucional pase de simplemente mantener criptomonedas a construir productos financieros sobre redes blockchain, estos ecosistemas podrían convertirse en beneficiarios de más largo plazo de una regulación más clara bajo la CLARITY Act. Para las instituciones, el impacto práctico tendría menos que ver con el trading de corto plazo y más con si los equipos de cumplimiento pueden respaldar custodia, liquidación, emisión de tokens y reportes en infraestructura financiera basada en blockchain.

Perspectivas

Es poco probable que la CLARITY Act afecte a todas las criptomonedas de la misma manera. Los activos con infraestructura institucional establecida, iniciativas activas de ETF o redes blockchain capaces de respaldar aplicaciones financieras del mundo real parecen ser los mejor posicionados para beneficiarse de un marco regulatorio estadounidense más claro.

Bitcoin y Ethereum probablemente seguirán siendo la base de las carteras cripto institucionales. Sin embargo, altcoins como Solana, XRP, Litecoin, Dogecoin, Hedera y Cardano podrían atraer una exposición institucional más amplia mediante la expansión de ETF. Al mismo tiempo, ecosistemas blockchain como Avalanche, BNB Chain, Arbitrum, Base, Hyperliquid y Canton Network podrían beneficiarse a medida que las instituciones financieras aceleren la tokenización, la liquidación on-chain y los servicios financieros descentralizados.

Las próximas áreas a seguir son el avance del proyecto de ley en el Congreso, cómo interpretan los reguladores estadounidenses cualquier marco final y si las gestoras de activos continúan ampliando solicitudes y estructuras de productos más allá de Bitcoin y Ethereum.