El fondo insignia Wellington de Citadel ganó 5,9% en julio después de que el hedge fund comprara miles de millones de dólares en acciones relacionadas con IA del fondo en dificultades Situational Awareness, de Leopold Aschenbrenner.

El aumento mensual llevó el rendimiento de Wellington en 2026 a 12%, según personas familiarizadas con los resultados. Citadel administra alrededor de $71 mil millones en activos de clientes.

Wellington se había mantenido prácticamente plano hasta el 24 de julio, ya que una fuerte caída en las acciones de semiconductores y relacionadas con IA pesaba sobre las carteras de hedge funds. Su desempeño mejoró en los últimos días del mes después de la adquisición de las posiciones de Situational Awareness.

Situational Awareness había registrado un rendimiento de 439% desde el inicio del año hasta junio mediante apuestas apalancadas en empresas de IA. Esa estrategia se revirtió bruscamente en julio, cuando el fondo cayó alrededor de 67% a medida que varias de sus mayores posiciones descendieron y aumentó la presión de los prestamistas.

Posteriormente, el fondo vendió a Citadel la mayor parte de su cartera de renta variable pública, de aproximadamente $16 mil millones, en un proceso completado en menos de 24 horas. Citadel adquirió algunas de las posiciones con un descuento de más de 10%.

Citadel superó a Jane Street y Millennium Management por la cartera. Ken Griffin y otros ejecutivos sénior de Citadel trabajaron durante la noche para estructurar el acuerdo, según personas familiarizadas con el asunto.

Varios bancos, entre ellos Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America y Citigroup, ayudaron a facilitar la venta. Citadel compró la parte de la cartera financiada mediante apalancamiento de bróker, mientras que Situational Awareness conservó un grupo más pequeño de participaciones públicas y privadas, incluida su inversión en Anthropic.

Algunas de las participaciones previamente divulgadas de Situational Awareness se recuperaron después de la transacción. SanDisk subió casi 30% desde el miércoles previo a la publicación de los resultados, mientras que otros nombres vinculados a IA también repuntaron a medida que se alivió la presión de ventas forzadas.

Citadel también registró ganancias en sus otras estrategias principales durante julio. Su fondo de tactical trading subió aproximadamente 11%, mientras que su fondo de equities centrado en acciones avanzó 14,2%. Ambos fondos estaban arriba alrededor de 27% en el año.

Los resultados contrastaron con las pérdidas de varios hedge funds expuestos al descenso de las acciones de IA, subrayando cómo las posiciones apalancadas y concentradas en un sector de movimiento rápido pueden afectar rápidamente los rendimientos cuando los precios cambian de dirección. Los fondos con posiciones apalancadas en fabricantes de chips y otras empresas tecnológicas registraron pérdidas de dos dígitos a medida que la caída de los precios provocó reducciones de cartera y presión de margen.

Citadel ya había adquirido carteras de firmas de inversión en dificultades. La compañía compró posiciones de Amaranth Advisors tras su colapso en 2006 y adquirió activos de Sowood Capital Management al año siguiente.